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L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à couvrir les charges d’intérêts sur la période étudiée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période. Il augmente initialement, passant de 0.35 à 0.48, puis diminue pour se stabiliser autour de 0.3 à 0.4. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2020, atteignant 0.67, puis 0.89 et 0.88, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio suit une tendance similaire au précédent, mais avec des valeurs généralement plus élevées en raison de l’inclusion du passif lié aux contrats de location-exploitation. L’augmentation significative observée à partir de 2020 est plus prononcée, atteignant 1.12 et 1.13, ce qui suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio montre une augmentation progressive de 0.26 à 0.47 sur la période, avec une stabilisation relative entre 0.31 et 0.37 de 2019 à 2021. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres.

Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio suit une tendance similaire au précédent, avec une augmentation progressive de 0.26 à 0.53, reflétant une part croissante de la dette dans le financement de l’entreprise.

Ratio d’endettement

Ce ratio oscille entre 0.24 et 0.39, avec une augmentation notable à partir de 2020, suggérant une augmentation du levier financier.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Ce ratio présente une tendance à la hausse, passant de 0.24 à 0.49, ce qui indique une augmentation de la proportion de l’actif financée par la dette.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio augmente de manière constante sur la période, passant de 1.45 à 2.29, ce qui indique une augmentation du recours au financement par emprunt.

Ratio de couverture des intérêts

Ce ratio présente une forte volatilité. Il est initialement élevé, puis diminue considérablement à partir de 2020, passant de 3.82 à 0.27, 0.16 et 0.67. Les valeurs négatives observées en 2021 (-3.62 et -7.03) indiquent une incapacité à couvrir les charges d’intérêts avec les bénéfices. Une amélioration est constatée en 2022, mais le ratio reste faible à 0.21, signalant une vulnérabilité financière.

En conclusion, les données indiquent une augmentation progressive du levier financier au fil du temps, culminant avec une détérioration significative de la capacité à couvrir les charges d’intérêts à partir de 2020. Cette évolution pourrait signaler un risque financier accru.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2020, passant d’environ 1,8 milliard à plus de 3,4 milliards de dollars américains. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2021, suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’au quatrième trimestre 2021, atteignant plus de 5,2 milliards de dollars. Au cours du premier semestre 2022, la dette se stabilise autour de ce niveau élevé.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont globalement augmenté entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, passant d’environ 5,2 milliards à plus de 8,7 milliards de dollars. Une baisse est ensuite constatée au quatrième trimestre 2020, suivie d’une légère fluctuation au premier trimestre 2021. Une diminution plus marquée est observée au cours du second semestre 2021, et cette tendance se poursuit au premier semestre 2022, avec une valeur inférieure à 6 milliards de dollars.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,35 au premier trimestre 2018 à 0,48 au deuxième trimestre 2018. Il a ensuite fluctué entre 0,33 et 0,45 jusqu’au quatrième trimestre 2020. Une augmentation significative est observée au premier trimestre 2021, atteignant 0,67, puis se stabilise autour de 0,67 au deuxième trimestre 2021. Une nouvelle augmentation est constatée au cours du second semestre 2021, atteignant 0,89 au premier trimestre 2022, et se maintient à 0,88 au deuxième trimestre 2022. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres au fil du temps, particulièrement marquée à partir du premier trimestre 2021.

En résumé, la structure financière présente une tendance à l’augmentation de l’endettement et à la diminution des capitaux propres, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a connu une augmentation globale sur la période. Après une forte hausse entre mars 2018 et décembre 2018, elle a diminué au cours de 2019, avant de remonter de manière substantielle en 2020 et 2021. Une légère diminution est observée en 2021, mais la dette repart à la hausse en 2022, atteignant son niveau le plus élevé.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont également augmenté globalement, mais de manière moins régulière que la dette. Une croissance notable est observée entre mars 2018 et décembre 2019. Une baisse est ensuite constatée en 2020, suivie d’une légère reprise en 2021, avant une diminution plus marquée en 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de manière significative en 2020 et 2021, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette tendance s’est accentuée en 2022, atteignant un niveau élevé, ce qui suggère une structure financière plus risquée. Le ratio a plus que doublé entre mars 2020 et juin 2022.

En résumé, l’entreprise a vu sa dette augmenter plus rapidement que ses capitaux propres, ce qui a entraîné une détérioration du ratio d’endettement. Cette évolution pourrait indiquer une dépendance accrue au financement par emprunt et une diminution de la marge de manœuvre financière.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2020, passant d’environ 1,8 milliard à plus de 3,4 milliards de dollars américains. Une diminution substantielle de la dette est ensuite observée au premier trimestre 2021, suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2022, atteignant un niveau supérieur à celui enregistré précédemment.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que la dette. L’augmentation la plus importante du capital est observée entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2019. Une stabilisation relative du capital est ensuite constatée jusqu’au premier trimestre 2021, avant une nouvelle hausse jusqu’au quatrième trimestre 2021. Une légère diminution est ensuite observée au premier trimestre 2022, suivie d’une légère augmentation au deuxième trimestre 2022.

L’évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres reflète les tendances observées pour la dette et le capital. Ce ratio a augmenté de 0,26 au premier trimestre 2018 à 0,33 au deuxième trimestre 2018, puis a fluctué autour de 0,3 jusqu’au quatrième trimestre 2019. Une diminution est ensuite observée au premier trimestre 2020, suivie d’une augmentation progressive jusqu’à atteindre 0,47 au deuxième trimestre 2022, indiquant une proportion plus élevée de dette par rapport au capital.

Tendances de la dette

Augmentation significative jusqu’au quatrième trimestre 2020, diminution au premier trimestre 2021, puis nouvelle augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2022.

Tendances du capital

Augmentation globale sur la période, avec une accélération entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2019, puis une stabilisation relative.

Tendances du ratio d’endettement

Augmentation globale, avec des fluctuations, atteignant un pic de 0,47 au deuxième trimestre 2022, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport au capital.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation globale, bien que fluctuante, passant d’environ 1,8 milliard d’unités monétaires au premier trimestre 2018 à plus de 6,7 milliards d’unités monétaires au deuxième trimestre 2022.

Le total du capital a également augmenté sur l’ensemble de la période, mais à un rythme variable. Il est passé d’environ 7 milliards d’unités monétaires au premier trimestre 2018 à environ 12,6 milliards d’unités monétaires au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation n’a pas toujours compensé l’augmentation de la dette totale.

Le ratio de la dette sur le total du capital, indicateur clé de l’endettement, a montré une tendance à la hausse. Il est passé de 0,26 au premier trimestre 2018 à 0,53 au deuxième trimestre 2022. Cette augmentation indique une proportion croissante de financement par la dette par rapport au capital propre. On observe une certaine stabilité autour de 0,33-0,36 entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2020, suivie d’une accélération de l’augmentation du ratio à partir du premier trimestre 2021, atteignant son niveau le plus élevé au deuxième trimestre 2022.

Dette totale

Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Total du capital

Augmentation globale sur la période, mais à un rythme variable.

Ratio dette/capital

Tendance à la hausse, indiquant une augmentation de l’endettement.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure financière. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2020, passant d’environ 1,8 milliard à plus de 3,4 milliards de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée au premier trimestre 2021, suivie d’une remontée progressive jusqu’à atteindre plus de 5,2 milliards de dollars américains au premier trimestre 2022.

Parallèlement, le total de l’actif a affiché une croissance continue sur la période considérée, évoluant d’environ 7,5 milliards de dollars américains au premier trimestre 2018 à plus de 15 milliards de dollars américains au deuxième trimestre 2022. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec des variations de rythme observées d'un trimestre à l'autre.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,24 au premier trimestre 2018 à 0,39 au quatrième trimestre 2021, puis est resté stable à 0,39 au deuxième trimestre 2022. Cette évolution indique une augmentation de la dépendance au financement par emprunt par rapport aux actifs totaux, suivie d'une stabilisation.

Total de la dette

Une augmentation significative est observée jusqu'au quatrième trimestre 2020, suivie d'une diminution puis d'une nouvelle augmentation.

Total de l’actif

Une croissance continue est constatée, bien que le rythme de croissance varie.

Ratio d’endettement

Une tendance à la hausse est observée jusqu'au quatrième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la dette totale au cours de la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2019, passant d’environ 1,8 milliard à plus de 3,4 milliards d’unités monétaires. Une diminution est ensuite constatée au troisième trimestre 2020, avant une nouvelle hausse jusqu’au premier trimestre 2022, atteignant plus de 6,7 milliards d’unités monétaires. Le deuxième trimestre 2022 présente une légère diminution par rapport au trimestre précédent.

Le total de l’actif a également connu une croissance globale sur la période. Il a progressé de 7,5 milliards d’unités monétaires au premier trimestre 2018 à près de 15,3 milliards d’unités monétaires au deuxième trimestre 2022. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles.

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a montré une tendance à la hausse, bien que variable. Il est passé de 0,24 au premier trimestre 2018 à 0,49 au deuxième trimestre 2022. Une augmentation plus marquée est visible à partir du premier trimestre 2020, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport à l’actif total. Le ratio a atteint son point culminant au deuxième trimestre 2022.

Dette totale

Augmentation significative entre 2018 et 2019, puis une nouvelle hausse importante entre 2020 et 2022.

Total de l’actif

Croissance globale sur la période, mais avec des fluctuations trimestrielles.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Tendance à la hausse, particulièrement marquée à partir de 2020, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport à l’actif.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation constante de cet actif entre le premier trimestre 2018 et le premier trimestre 2021, passant d’environ 7,54 millions d’US$ à près de 15 millions d’US$. Cependant, cette tendance s’inverse au cours de l’année 2021, avec une diminution progressive de l’actif total jusqu’au deuxième trimestre 2022, stabilisant autour de 13,58 millions d’US$.

Les capitaux propres suivent une trajectoire globalement ascendante, bien que moins régulière que celle de l’actif total. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2019, puis une croissance plus modérée jusqu’au premier trimestre 2021. À partir de ce point, les capitaux propres connaissent une diminution significative, atteignant leur point le plus bas au deuxième trimestre 2022, avant une légère remontée.

Le ratio d’endettement financier présente une fluctuation au cours de la période. Il oscille initialement autour de 1,5, avec des variations trimestrielles. Une augmentation plus marquée est constatée à partir du quatrième trimestre 2019, atteignant un pic au deuxième trimestre 2022 avec une valeur de 2,29. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.

Tendances de l’actif total

Croissance constante jusqu’au premier trimestre 2021, suivie d’une diminution progressive.

Tendances des capitaux propres

Augmentation globale, mais avec des fluctuations et une diminution notable à partir du premier trimestre 2021.

Tendances du ratio d’endettement financier

Fluctuation initiale, puis augmentation significative à partir du quatrième trimestre 2019, atteignant un pic au deuxième trimestre 2022.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une croissance notable de mars 2018 à décembre 2018, atteignant un pic à 243 810 milliers de dollars américains. Cette tendance positive s'est poursuivie au premier trimestre 2019, avant de diminuer progressivement au cours de l'année.

En 2020, une forte baisse de l'EBIT est observée, culminant avec une perte importante au quatrième trimestre (-249 278 milliers de dollars américains). Cette situation s'est aggravée au premier trimestre 2021, avant un rebond significatif au deuxième trimestre et une nouvelle baisse au quatrième trimestre de la même année.

L'année 2022 présente une volatilité continue de l'EBIT, avec une perte substantielle au premier trimestre (-312 562 milliers de dollars américains) suivie d'une amélioration au deuxième trimestre.

Les charges d'intérêts ont montré une relative stabilité entre mars 2018 et juin 2020, oscillant entre 27 015 et 40 166 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est perceptible au cours des trimestres suivants, atteignant 23 342 milliers de dollars américains au deuxième trimestre 2022.

Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 1,25 en mars 2018 à 4,19 en décembre 2018, indiquant une capacité accrue à couvrir les charges d'intérêts. Ce ratio a ensuite diminué, atteignant un point bas de 0,27 au quatrième trimestre 2020, signalant une vulnérabilité accrue face aux obligations financières. Un rebond notable est constaté en 2021, avec un pic à 4,6 au deuxième trimestre, mais ce ratio retombe à 0,21 au premier trimestre 2022.

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)

Présente une forte volatilité, avec des périodes de croissance suivies de baisses significatives, notamment en 2020 et 2021.

Charges d’intérêts

Relativement stables sur la majeure partie de la période, avec une légère augmentation en 2021 et 2022.

Ratio de couverture des intérêts

Reflète la capacité à couvrir les charges d'intérêts, avec des fluctuations importantes et des périodes de vulnérabilité financière.