Waste Management Inc. (NYSE:WM)

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’actifs. La survaleur a connu une augmentation constante entre 2017 et 2019, passant de 6247 millions de dollars américains à 6532 millions. Une forte augmentation est ensuite observée en 2020, atteignant 8994 millions, suivie d’une légère augmentation en 2021 à 9028 millions.

Les "Relations avec les clients et les fournisseurs" ont augmenté de 880 millions de dollars américains en 2017 à 949 millions en 2018, puis ont légèrement diminué à 906 millions en 2019. Une augmentation notable est constatée en 2020, atteignant 1436 millions, suivie d’une légère baisse en 2021 à 1355 millions.

Les "Clauses de non-concurrence" ont augmenté de 48 millions de dollars américains en 2017 à 60 millions en 2018, puis à 72 millions en 2019. Une diminution est observée en 2020 à 68 millions, suivie d’une nouvelle baisse en 2021 à 43 millions.

Les "Licences, permis et autres" ont diminué de 124 millions de dollars américains en 2017 à 109 millions en 2018, puis ont légèrement augmenté à 110 millions en 2019. Une augmentation est ensuite observée en 2020 et 2021, atteignant 142 millions pour les deux années.

Les "Immobilisations incorporelles, brutes" ont augmenté de 1052 millions de dollars américains en 2017 à 1118 millions en 2018, puis ont diminué à 1088 millions en 2019. Une augmentation significative est observée en 2020, atteignant 1646 millions, suivie d’une légère diminution en 2021 à 1540 millions.

L’"Amortissement cumulé" est une valeur négative qui s’est intensifiée au fil du temps, passant de -505 millions de dollars américains en 2017 à -642 millions en 2021, indiquant une augmentation de l’amortissement des actifs incorporels.

Les "Immobilisations incorporelles, montant net" ont augmenté de 547 millions de dollars américains en 2017 à 572 millions en 2018, puis ont diminué à 521 millions en 2019. Une forte augmentation est observée en 2020, atteignant 1024 millions, suivie d’une diminution en 2021 à 898 millions.

L’"Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles" a augmenté de 6794 millions de dollars américains en 2017 à 7002 millions en 2018, puis à 7053 millions en 2019. Une augmentation importante est observée en 2020, atteignant 10018 millions, suivie d’une légère diminution en 2021 à 9926 millions.

Survaleur

Tendance générale à la hausse, avec une forte augmentation en 2020.

Relations avec les clients et les fournisseurs

Fluctuations avec une augmentation notable en 2020, suivie d’une légère baisse.

Clauses de non-concurrence

Augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.

Licences, permis et autres

Augmentation globale avec une stabilité en 2020 et 2021.

Immobilisations incorporelles, brutes

Fluctuations avec une forte augmentation en 2020.

Amortissement cumulé

Augmentation constante de l’amortissement.

Immobilisations incorporelles, montant net

Fluctuations avec une forte augmentation en 2020, suivie d’une diminution.

Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles

Tendance générale à la hausse, avec une forte augmentation en 2020.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 21 829 millions de dollars américains en 2017 à 29 345 millions de dollars américains en 2020, avant de légèrement diminuer à 29 097 millions de dollars américains en 2021. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 15 582 millions de dollars américains en 2017 à 20 351 millions de dollars américains en 2020, puis une baisse à 20 069 millions de dollars américains en 2021.

Évolution des capitaux propres

Les capitaux propres totaux ont progressé de 6 019 millions de dollars américains en 2017 à 7 452 millions de dollars américains en 2020, avant de reculer à 7 124 millions de dollars américains en 2021. Cependant, les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée, affichant des valeurs négatives tout au long de la période, avec une détérioration progressive passant de -228 millions de dollars américains en 2017 à -1 904 millions de dollars américains en 2021.

Le bénéfice net attribuable a fluctué au cours des cinq années. Après une légère diminution de 1 949 millions de dollars américains en 2017 à 1 925 millions de dollars américains en 2018, il a diminué plus significativement à 1 670 millions de dollars américains en 2019 et 1 496 millions de dollars américains en 2020, avant de remonter à 1 816 millions de dollars américains en 2021. Le bénéfice net ajusté suit une évolution similaire, avec des valeurs très proches de celles du bénéfice net attribuable.

Observations générales

La divergence entre l’évolution des capitaux propres totaux et des capitaux propres ajustés suggère la présence d’éléments affectant les capitaux propres qui ne sont pas reflétés dans le bénéfice net. La fluctuation du bénéfice net, bien que présentant une reprise en 2021, indique une certaine volatilité des performances financières. L’augmentation de l’actif total, combinée à la détérioration des capitaux propres ajustés, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie de la structure du capital et de la gestion des dettes.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 13,46% à 9,83%, avant de remonter légèrement à 10,13% en 2021. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 13,69% à 9,83% entre 2017 et 2020, puis une augmentation à 10,13% en 2021.

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué. Il est resté stable entre 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, pour remonter en 2021, mais sans retrouver son niveau initial. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une diminution entre 2017 et 2020, suivie d’une reprise en 2021, mais également sans atteindre les valeurs initiales.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 3,63 à 4,08. Les données relatives au ratio d’endettement financier ajusté sont incomplètes, avec des valeurs manquantes pour 2017 et 2018, et 2021, mais une valeur significative de 39,57 en 2019.

Le rendement des capitaux propres a également connu une baisse entre 2017 et 2020, passant de 32,38% à 20,08%, avant de se redresser à 25,49% en 2021. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des données incomplètes, avec une valeur très élevée de 316,6% en 2019.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une diminution entre 2017 et 2020, puis une légère augmentation en 2021. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également diminué entre 2017 et 2020, avant de se redresser en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Diminution de 2017 à 2020, légère reprise en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Fluctuation avec une tendance générale à la baisse entre 2017 et 2020, reprise partielle en 2021.

Ratio d’endettement financier

Augmentation constante sur la période.

Rendement des capitaux propres

Diminution de 2017 à 2020, reprise en 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Diminution de 2017 à 2020, légère reprise en 2021.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a fluctué sur la période considérée. Une diminution est observée entre 2017 et 2020, passant de 1949 millions de dollars américains à 1496 millions de dollars américains, suivie d'une reprise significative en 2021, atteignant 1816 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse entre 2017 et 2020 (de 1983 à 1496 millions de dollars américains) et une augmentation en 2021 (jusqu'à 1816 millions de dollars américains). Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année, indiquant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat final.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 13,46% à 9,83%. Cette baisse suggère une érosion de la rentabilité par rapport aux revenus. Cependant, une légère amélioration est constatée en 2021, avec un ratio de 10,13%, signalant une stabilisation potentielle.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il diminue de 13,69% en 2017 à 9,83% en 2020, puis remonte légèrement à 10,13% en 2021. La concordance entre les deux ratios confirme que les ajustements n'altèrent pas significativement l'évaluation de la rentabilité.

Tendances générales

Une diminution de la rentabilité entre 2017 et 2020, suivie d'une reprise en 2021.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'incidence significative sur les ratios de marge bénéficiaire.

Marge bénéficiaire nette

Une baisse progressive de la marge entre 2017 et 2020, suivie d'une légère amélioration en 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 21 829 millions de dollars américains en 2017 à 29 345 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer légèrement à 29 097 millions de dollars américains en 2021.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 15 582 millions de dollars américains en 2017 à 20 351 millions de dollars américains en 2020, puis diminuant à 20 069 millions de dollars américains en 2021. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure constante sur l’ensemble de la période.

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours des cinq années. Il est resté stable entre 2017 et 2018 à 0.66, puis a diminué en 2019 et 2020 pour atteindre 0.52. Une légère amélioration est observée en 2021, avec une remontée à 0.62. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également des fluctuations. Il a légèrement diminué de 0.93 en 2017 à 0.73 en 2019, puis a augmenté à 0.75 en 2020 et à 0.89 en 2021. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l’actif total, indique une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes. L’augmentation observée en 2021 suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une diminution indique une utilisation moins efficace des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs ajustés pour générer des ventes. Une augmentation indique une utilisation plus efficace des actifs ajustés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 21 829 millions de dollars américains en 2017 à 29 097 millions de dollars américains en 2021. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec un léger recul en 2021.

L’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme plus soutenu que l’actif total non ajusté, passant de 15 582 millions de dollars américains en 2017 à 20 069 millions de dollars américains en 2021. Cette différence suggère des variations dans la composition de l’actif, avec une importance croissante des éléments pris en compte dans l’ajustement.

Les capitaux propres totaux ont progressé de 6 019 millions de dollars américains en 2017 à 7 124 millions de dollars américains en 2021, indiquant une augmentation de la valeur nette de l’entreprise. Néanmoins, cette croissance a été moins prononcée que celle de l’actif total.

Le total ajusté des capitaux propres présente une situation plus complexe. Initialement négatif, il est passé de -228 millions de dollars américains en 2017 à 536 millions de dollars américains en 2019, avant de redevenir négatif et de diminuer à -1 904 millions de dollars américains en 2021. Cette évolution suggère des ajustements significatifs affectant la valeur des capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 3,63 en 2017 à 4,08 en 2021, ce qui indique une augmentation du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que disponible uniquement pour certaines années, affiche une valeur élevée de 39,57 en 2019, suggérant un endettement significatif une fois les ajustements pris en compte.

Tendances clés

Augmentation globale de l’actif total et des capitaux propres, mais à des rythmes différents.

Évolution de l’endettement

Augmentation du ratio d’endettement financier, indiquant un niveau d’endettement croissant.

Ajustements comptables

Les ajustements de l’actif et des capitaux propres ont un impact significatif sur les ratios financiers et la perception de la santé financière.

Total ajusté des capitaux propres

Une volatilité importante est observée, passant du négatif au positif puis de nouveau au négatif.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a fluctué, passant de 1949 millions de dollars américains en 2017 à 1925 millions en 2018, puis à 1670 millions en 2019 et 1496 millions en 2020. Une remontée est observée en 2021, avec un bénéfice net de 1816 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des valeurs de 1983 millions en 2017, 1925 millions en 2018, 1697 millions en 2019 et 1496 millions en 2020, avant de remonter à 1816 millions en 2021. Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année.

Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation générale de 2017 à 2021, passant de 6019 millions de dollars américains à 7452 millions en 2020, avant de diminuer légèrement à 7124 millions en 2021.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution plus contrastée. Il est négatif sur toute la période, passant de -228 millions en 2017 à -1904 millions en 2021, avec un pic à -1542 millions en 2020. L'évolution suggère une détérioration progressive de cette mesure.

Le rendement des capitaux propres a diminué de 32.38% en 2017 à 20.08% en 2020, puis a augmenté à 25.49% en 2021. Cette fluctuation indique une variation de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible que pour l'année 2019, avec une valeur de 316.6%. L'absence de données pour les autres années rend difficile l'analyse de son évolution.

Bénéfice net

A connu une fluctuation avec une remontée en 2021.

Capitaux propres totaux

Ont augmenté globalement, mais ont légèrement diminué en 2021.

Total ajusté des capitaux propres

Est resté négatif et a montré une détérioration progressive.

Rendement des capitaux propres

A diminué jusqu'en 2020, puis a augmenté en 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a fluctué au cours des cinq années, passant de 1949 millions de dollars américains en 2017 à 1925 millions en 2018, puis diminuant à 1670 millions en 2019 et 1496 millions en 2020. Une reprise est observée en 2021, avec un bénéfice net atteignant 1816 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 1983 millions de dollars américains en 2017 à 1496 millions en 2020, avant de remonter à 1816 millions en 2021. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant un impact des ajustements comptables.

Le total de l’actif a connu une augmentation constante de 21829 millions de dollars américains en 2017 à 29345 millions en 2020, avant de diminuer légèrement à 29097 millions en 2021. Le total de l’actif ajusté présente également une tendance à la hausse, passant de 15582 millions en 2017 à 20351 millions en 2020, puis diminuant à 20069 millions en 2021. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté est notable, indiquant des éléments d’actif qui sont exclus des ajustements.

Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 8.93% en 2017 à 5.1% en 2020, puis a augmenté à 6.24% en 2021. Cette évolution suggère une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Le ratio de rendement de l’actif ajusté, plus élevé, a également suivi une tendance similaire, passant de 12.73% en 2017 à 7.35% en 2020, avant de remonter à 9.05% en 2021. La différence entre les deux ratios de rendement de l’actif reflète l’impact des ajustements sur l’évaluation de la performance des actifs.

Bénéfice net attribuable

A connu une fluctuation avec une reprise en 2021.

Bénéfice net ajusté

Suit une tendance similaire au bénéfice net attribuable, mais avec des valeurs supérieures.

Total de l’actif

A augmenté jusqu’en 2020, puis a légèrement diminué en 2021.

Total de l’actif ajusté

A également augmenté jusqu’en 2020, puis a diminué en 2021, mais reste inférieur au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

A diminué jusqu’en 2020, puis a augmenté en 2021, indiquant une variation de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Suit une tendance similaire au ratio de rendement de l’actif, mais avec des valeurs plus élevées.