Waste Management Inc. (NYSE:WM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total, ainsi que sa version ajustée, présentent une relative stabilité, avec une légère diminution en 2019 et 2020, suivie d’une reprise en 2021, revenant aux niveaux de 2017 et 2018.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle, tant non ajustés qu’ajustés, montrent une forte volatilité. Une augmentation significative est observée en 2019, suivie d’un recul en 2020 et 2021, revenant à des niveaux proches de ceux de 2017.

Concernant l’endettement, le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version ajustée, ont connu une augmentation progressive jusqu’en 2019, puis se sont stabilisés sur les années suivantes. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance similaire, avec une légère augmentation jusqu’en 2019, puis une stabilisation. Les ratios d’endettement financier, également non ajustés et ajustés, montrent une augmentation constante tout au long de la période, indiquant une augmentation de l’endettement global.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 2017 à 2020, avant de connaître une légère reprise en 2021. La version ajustée de ce ratio suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées. Le rendement des capitaux propres a également diminué de 2017 à 2020, avant de remonter en 2021, bien qu’il ne retrouve pas ses niveaux initiaux. Le ratio de rendement de l’actif présente une tendance similaire, avec une diminution jusqu’en 2020, suivie d’une amélioration en 2021.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une stabilité relative de l’efficacité de l’utilisation des actifs, une volatilité de la liquidité, une augmentation progressive de l’endettement et une diminution de la rentabilité, suivie d’une légère reprise en 2021 pour les indicateurs de rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des produits d’exploitation sur la période considérée. Les produits d’exploitation ont augmenté de manière constante entre 2017 et 2019, puis ont connu une légère diminution en 2020 avant de rebondir significativement en 2021, atteignant le niveau le plus élevé de la période.

Le total de l’actif a également augmenté entre 2017 et 2021, bien que l'augmentation ait été plus marquée entre 2019 et 2020. Une légère diminution du total de l’actif est observable en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il est resté stable entre 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une légère amélioration est constatée en 2021, mais le ratio reste inférieur à celui des premières années de la période.

Les produits d’exploitation ajustés présentent une évolution similaire aux produits d’exploitation non ajustés, avec une croissance constante jusqu’en 2019, une légère baisse en 2020 et une forte augmentation en 2021.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance comparable à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation globale et une légère diminution en 2021.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution identique à celle du ratio non ajusté, avec une stabilité initiale, une diminution en 2019 et 2020, et une légère reprise en 2021. Les valeurs des ratios ajustés et non ajustés sont très proches pour chaque année.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance des produits d’exploitation, accompagnée d'une augmentation de l'actif total. La rotation de l'actif total a connu une certaine volatilité, avec une tendance à la baisse en 2019 et 2020, suivie d'une légère amélioration en 2021. Les données ajustées confirment les tendances observées dans les données non ajustées.

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans la composition de l'actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L'actif circulant a connu une augmentation notable en 2019, suivie d'une diminution progressive en 2020 et 2021, revenant à un niveau inférieur à celui de 2017.

Le passif à court terme a également présenté des variations. Après une légère diminution en 2018, il est resté relativement stable avant d'augmenter en 2020 et 2021, dépassant les niveaux initiaux.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une amélioration significative en 2019, atteignant 1,97, ce qui indique une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme. Cependant, ce ratio a diminué en 2020 et 2021, revenant à des niveaux proches de ceux observés en 2017 et 2018, suggérant une détérioration de la liquidité.

L'examen des données ajustées révèle des tendances similaires, mais avec des amplitudes différentes. L'actif à court terme ajusté a suivi la même trajectoire que l'actif circulant, avec une forte augmentation en 2019 suivie d'une baisse. Le passif à court terme ajusté a également augmenté en 2020 et 2021.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté a également connu une amélioration en 2019, atteignant 2,39, puis une diminution en 2020 et 2021, se stabilisant autour de 0,88. Ce ratio, bien que plus élevé que le ratio non ajusté, confirme la tendance à la détérioration de la liquidité à court terme.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité des actifs et passifs à court terme, entraînant des fluctuations du ratio de liquidité actuelle. L'amélioration observée en 2019 a été suivie d'une détérioration progressive en 2020 et 2021, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière à la gestion de la trésorerie et des obligations à court terme.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 9 491 millions de dollars américains en 2017 à 13 405 millions de dollars américains en 2021. Bien qu’une augmentation constante ait été observée jusqu’en 2020, une légère diminution est constatée en 2021.

Parallèlement, les capitaux propres ont également augmenté, passant de 6 019 millions de dollars américains en 2017 à 7 124 millions de dollars américains en 2021. L’augmentation est plus marquée entre 2018 et 2019, puis se stabilise relativement.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a augmenté de 1,58 en 2017 à 1,88 en 2021, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. L’augmentation est plus prononcée entre 2017 et 2019, puis se stabilise autour de 1,85-1,88.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une évolution similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 9 976 millions de dollars américains en 2017 à 13 928 millions de dollars américains en 2021, avec une légère diminution en 2021. Les capitaux propres ajustés ont progressé de 7 814 millions de dollars américains en 2017 à 9 416 millions de dollars américains en 2021.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement ajusté a augmenté de 1,28 en 2017 à 1,48 en 2021. Cette augmentation, bien que moins importante que celle du ratio non ajusté, confirme la tendance générale à un endettement relatif plus élevé. Le ratio semble se stabiliser autour de 1,46-1,48 à partir de 2020.

En résumé, les données indiquent une augmentation globale de l’endettement, accompagnée d’une augmentation des capitaux propres, mais à un rythme moins rapide. Les ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, confirment une tendance à une structure de capital plus endettée au fil du temps, avec une stabilisation relative observée en 2020 et 2021.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 9 491 millions de dollars américains en 2017 à 13 405 millions de dollars américains en 2021. Cependant, cette augmentation n'a pas été linéaire, avec un ralentissement entre 2020 et 2021.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 15 510 millions de dollars américains en 2017 à 20 529 millions de dollars américains en 2021. Cette croissance du capital a été plus régulière que celle de la dette.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 0,61 en 2017 à 0,66 en 2019, puis s'est stabilisé autour de 0,65 en 2020 et 2021. Cela indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres au cours des premières années, suivie d'une stabilisation.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme les tendances observées avec les chiffres non ajustés. La dette totale ajustée a augmenté de 9 976 millions de dollars américains en 2017 à 13 928 millions de dollars américains en 2021, tandis que le total des fonds propres ajustés est passé de 17 790 millions de dollars américains à 23 344 millions de dollars américains sur la même période.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également augmenté, passant de 0,56 en 2017 à 0,61 en 2019, puis a légèrement diminué à 0,59 en 2020 avant de se stabiliser à 0,6 en 2021. Cette évolution suggère une augmentation de l'effet de levier financier, suivie d'une stabilisation relative.

En résumé, la structure du capital a évolué vers une plus grande proportion de dette par rapport aux fonds propres au cours de la période analysée, bien que cette tendance se soit stabilisée vers la fin de la période. L'augmentation globale de la dette et du capital indique une croissance de l'entreprise, tandis que la stabilisation des ratios d'endettement suggère une gestion plus prudente de la structure du capital.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. L’actif total a connu une augmentation constante entre 2017 et 2020, passant de 21 829 millions de dollars américains à 29 345 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2021, avec un total de 29 097 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 22 335 millions de dollars américains en 2017 à 29 378 millions de dollars américains en 2020, puis une légère baisse à 29 122 millions de dollars américains en 2021.

Les capitaux propres ont également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée que l’actif total. Ils sont passés de 6 019 millions de dollars américains en 2017 à 7 452 millions de dollars américains en 2020, avant de diminuer à 7 124 millions de dollars américains en 2021. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance plus importante, passant de 7 814 millions de dollars américains en 2017 à 9 832 millions de dollars américains en 2020, puis diminuant à 9 416 millions de dollars américains en 2021.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse entre 2017 et 2021, passant de 3,63 à 4,08. Cette augmentation indique une proportion croissante de financement par la dette par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, mais dans une moindre mesure, passant de 2,86 en 2017 à 3,09 en 2021. Cette différence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux données ont un impact sur l’évaluation du niveau d’endettement.

Tendances clés

Croissance de l’actif total et des capitaux propres, mais à des rythmes différents.

Endettement

Augmentation du ratio d’endettement financier, indiquant une dépendance accrue à l’égard du financement par la dette.

Impact des ajustements

Les ajustements aux données ont un effet notable sur le ratio d’endettement financier, suggérant que la composition de l’actif et des capitaux propres est modifiée par ces ajustements.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les produits d’exploitation ont globalement augmenté, passant de 14 485 millions de dollars américains en 2017 à 17 931 millions de dollars américains en 2021. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2020.

Le bénéfice net attribuable a connu une trajectoire fluctuante. Après une légère baisse de 2017 à 2019, il a diminué plus significativement en 2020, avant de rebondir en 2021 pour atteindre 1 816 millions de dollars américains. Cette volatilité est reflétée dans le ratio de marge bénéficiaire nette, qui a diminué de 13,46 % en 2017 à 9,83 % en 2020, puis s'est légèrement redressé à 10,13 % en 2021.

L'examen des données ajustées présente un schéma similaire. Les produits d’exploitation ajustés ont augmenté de manière constante, passant de 14 495 millions de dollars américains en 2017 à 17 963 millions de dollars américains en 2021. Le bénéfice net consolidé ajusté a également fluctué, avec une diminution en 2020 suivie d'une reprise en 2021. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a suivi une tendance à la baisse, passant de 12,37 % en 2017 à 9,7 % en 2021, indiquant une pression sur la rentabilité malgré la croissance des produits d’exploitation.

Tendances clés

Croissance globale des produits d’exploitation, mais avec une stagnation en 2020.

Volatilité du bénéfice net

Fluctuations significatives du bénéfice net attribuable et consolidé ajusté, notamment une baisse en 2020.

Érosion de la marge bénéficiaire

Diminution progressive des ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, suggérant une rentabilité en baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation. Après une légère diminution en 2018, il a diminué de manière plus significative en 2019 et 2020, avant de rebondir en 2021, atteignant un niveau supérieur à celui de 2017.

Les capitaux propres totaux ont globalement augmenté entre 2017 et 2020, mais ont diminué en 2021. Cette évolution s'accompagne de variations dans le rendement des capitaux propres, qui a diminué de 2017 à 2020, puis a augmenté en 2021, bien qu'il ne retrouve pas son niveau initial.

Bénéfice net attribuable

Une diminution progressive est observée en 2019 et 2020, suivie d'une reprise en 2021.

Capitaux propres totaux

Une croissance est constatée jusqu'en 2020, puis une diminution en 2021.

Rendement des capitaux propres

Une baisse continue est observée de 2017 à 2020, suivie d'une amélioration en 2021.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net consolidé ajusté a montré une stabilité relative, avec des fluctuations moins prononcées que le bénéfice net attribuable. Les capitaux propres ajustés ont suivi une tendance similaire aux capitaux propres totaux, avec une croissance jusqu'en 2020 et une diminution en 2021.

Bénéfice net consolidé ajusté

Une relative stabilité est observée sur la période, avec des variations modérées.

Total des capitaux propres ajustés

Une croissance est observée jusqu'en 2020, suivie d'une diminution en 2021.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Une diminution est observée de 2017 à 2020, suivie d'une légère amélioration en 2021.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, indiquant une baisse de la rentabilité des capitaux propres jusqu'en 2020, suivie d'une légère reprise en 2021. Les données suggèrent une certaine volatilité dans la rentabilité, mais une relative stabilité dans les bénéfices ajustés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation. Après une légère diminution en 2018, il a diminué de manière plus significative en 2019 et 2020, avant de remonter en 2021, dépassant le niveau de 2017.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante de 2017 à 2020, puis a légèrement diminué en 2021. Cette augmentation globale suggère une expansion des opérations ou des acquisitions.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire descendante de 2017 à 2020, indiquant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices. Une légère amélioration est observée en 2021, mais le ratio reste inférieur à son niveau de 2017.

Le bénéfice net consolidé ajusté présente une évolution similaire au bénéfice net attribuable, avec une diminution en 2019 et 2020, suivie d’une reprise en 2021. Les valeurs restent relativement stables sur l'ensemble de la période.

Le total de l’actif ajusté suit la même tendance que le total de l’actif non ajusté, avec une croissance constante jusqu’en 2020 et une légère diminution en 2021.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également une tendance à la baisse de 2017 à 2020, suivie d’une légère amélioration en 2021. Les valeurs sont globalement similaires à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté, suggérant que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact majeur sur le rendement.

Tendances générales

Une augmentation globale de l’actif est observée, mais elle n’est pas toujours accompagnée d’une augmentation proportionnelle du bénéfice net, ce qui se reflète dans la diminution du ratio de rendement de l’actif.

Points notables

La période 2019-2020 a été marquée par une baisse significative du bénéfice net et du ratio de rendement de l’actif, potentiellement due à des facteurs économiques ou opérationnels.

Évolution récente

L’année 2021 a montré des signes de reprise, avec une augmentation du bénéfice net et une légère amélioration du ratio de rendement de l’actif.