Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Waste Management Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de liquidité (résumé)
Waste Management Inc., les ratios de liquidité
| 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | ||||||
| Ratio de liquidité rapide | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une évolution fluctuante entre 2017 et 2021. Il a augmenté de 0,8 en 2017 à 0,85 en 2018, puis a connu une forte progression en 2019 atteignant 1,97, ce qui indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme. Cependant, en 2020, ce ratio est repassé à 1, ce qui reste juste au-dessus du seuil de 1, puis a chuté à nouveau à 0,75 en 2021, soulignant une dégradation de la liquidité à court terme par rapport à l'année précédente.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0,73 en 2017 à 0,75 en 2018, puis en enregistrant une forte hausse en 2019 avec 1,87. Comme pour le ratio de liquidité actuel, cette augmentation suggère une amélioration de la liquidité immédiate. En 2020, le ratio est redescendu à 0,89, et continue de diminuer pour atteindre 0,65 en 2021, révélant une réduction de la capacité à couvrir rapidement les dettes à court terme sans recourir aux stocks ou autres actifs moins liquides.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio témoigne d'une volatilité plus marquée. Il reste très faible en 2017 (0,01), puis double en 2018 (0,02). En 2019, il connaît une augmentation substentielle, atteignant 1,13, indiquant une forte amélioration de la position de trésorerie disponible par rapport aux dettes à court terme. Cependant, ce ratio chute fortement en 2020 à 0,16, et continue de diminuer en 2021 pour atteindre 0,03, signalant une réduction significative des liquidités disponibles en trésorerie pour couvrir les obligations immédiates, malgré une hausse en 2019.
Ratio de liquidité actuel
Waste Management Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Actif circulant
- Les données montrent une fluctuation significative de l'actif circulant sur la période. Une augmentation notable est observée en 2019, avec une valeur atteignant 6209 millions de dollars, soit presque le double par rapport à 2018. Après cette hausse, on observe une baisse en 2020, puis une autre réduction en 2021, avec une valeur de 3069 millions de dollars. Cette tendance reflète une forte volatilité dans la gestion des liquidités ou des actifs à court terme, avec une période de croissance rapide suivie d'une contraction.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une augmentation progressive depuis 2018, passant de 3108 millions de dollars à 4082 millions en 2021. La croissance est continue, avec une hausse notable en 2021, indiquant une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une augmentation des besoins en financement ou une gestion spécifique de la dette à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio a connu une évolution fluctuante sur la période. En 2017 et 2018, il se situe respectivement à 0.8 et 0.85, indiquant une situation de liquidité relativement tendue, mais améliorée en 2018 par rapport à 2017. Une forte progression est observée en 2019, où le ratio atteint 1.97, signalant une situation de liquidité beaucoup plus favorable, avec une capacité accrue à couvrir le passif à court terme. Cependant, le ratio chute à 1 en 2020, puis déstabilise à nouveau à 0.75 en 2021, indiquant une détérioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations immédiates, ce qui peut souligner une gestion de liquidité plus prudente ou des difficultés opérationnelles au cours de cette dernière année.
Ratio de liquidité rapide
Waste Management Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Total des actifs rapides
- De 2017 à 2018, on observe une stabilité relative, avec une légère diminution. En 2019, une augmentation significative est enregistrée, passant à 5880 millions de dollars américains, indiquant une croissance substantielle de la composante rapidement disponible des actifs. Cette augmentation sensible peut refléter une politique d'investissement accrue ou une amélioration dans la gestion des actifs à court terme. Cependant, en 2020, une baisse a lieu, ramenant la valeur à 3177 millions de dollars, puis une nouvelle diminution en 2021, s'établissant à 2664 millions de dollars. La tendance indique une volatilité dans la gestion ou la composition des actifs rapides sur la période, avec un pic en 2019 suivi d'une baisse progressive.
- Passif à court terme
- Ce montant montre une stabilité relative d'une année à l'autre, oscillant entre 3108 et 3553 millions de dollars. La légère augmentation en 2020 et 2021 traduit probablement une augmentation du besoin en fonds de roulement ou une gestion flexible du passif à court terme, qui a augmenté de manière progressive malgré des fluctuations mineures. La tendance à la hausse sur la période pourrait indiquer une augmentation des obligations à court terme ou une stratégie de financement à court terme adaptée.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui exprime la capacité à couvrir les passifs à court terme par les actifs rapides, présente une évolution avec des variations marquées : il est de 0.73 en 2017, puis de 0.75 en 2018, indiquant une stabilité relative. En 2019, le ratio s'élève fortement à 1.87, ce qui suggère une amélioration notable de la liquidité ou une position de liquidité très favorable cette année-là, probablement due à un accroissement des actifs rapides ou à une réduction des dettes à court terme. En 2020, le ratio chute à 0.89, révélant une baisse de la liquidité relative, peut-être liée à une diminution des actifs rapides ou une augmentation des obligations à court terme. En 2021, il continue à diminuer pour atteindre 0.65, indiquant une détérioration supplémentaire de la liquidité relative, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue afin d'assurer la solvabilité à court terme de l'entreprise.
Ratio de liquidité de trésorerie
Waste Management Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Total de la trésorerie
- Une croissance significative de la trésorerie est observée entre 2017 et 2019, passant de 22 millions de dollars à 3 561 millions, marquée par une forte augmentation en 2019. En 2020, la trésorerie diminue notablement à 553 millions, puis diminue encore en 2021 pour atteindre 118 millions. Cette évolution indique une augmentation rapide de la liquidité jusqu'en 2019 suivie d'une réduction progressive des fonds disponibles au cours des deux années suivantes.
- Passif à court terme
- Une tendance à la hausse du passif à court terme est visible sur la période, passant de 3 262 millions de dollars en 2017 à 4 082 millions en 2021. La croissance est relativement régulière, ce qui pourrait refléter une augmentation des obligations financières à court terme ou une gestion dynamique de la dette à court terme au cours de ces années.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio connaît des fluctuations importantes : il est très faible en 2017 (0,01) et 2018 (0,02), indiquant une faible couverture de l'endettement à court terme par la trésorerie. En 2019, il augmente considérablement à 1,13, ce qui suggère une amélioration notable de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie. Cependant, ce ratio chute à nouveau en 2020 à 0,16, puis à 0,03 en 2021, indiquant une dégradation de la liquidité relative par rapport au passif à court terme. Cette évolution reflète une volatilité dans la capacité de l'entreprise à assurer sa liquidité immédiate, malgré une augmentation globale du passif à court terme.