Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Waste Management Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une tendance à l’augmentation sur la période analysée. En passant de 1.58 en 2017 à 1.88 en 2021, il indique une augmentation progressive de l’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une pointe notable en 2019 à 1.91. La stabilité relative entre 2018 et 2021 suggère une gestion équilibrée de l’endettement par rapport aux fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (incluant le passif de location)
- Ce ratio a également augmenté, passant de 1.58 en 2017 à 1.96 en 2021, témoignant d’une croissance de la charge totale de l’endettement, y compris les passifs liés aux contrats de location-exploitation. La progression durant la période indique une augmentation de la dépendance à l’endettement dans la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et ratio du total du capital
- Les deux ratios ont connu une évolution similaire, augmentant légèrement de 0.61 à 0.66. Cela reflète une stabilité relative mais une tendance générale à une augmentation de la proportion de dette par rapport aux fonds propres et au capital total, suggérant une gestion prudente mais constante de la structure de financement.
- Ratio d’endettement global et ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Les ratios d’endettement global sont passés de 0.43-0.44 en 2017 à 0.48-0.5 en 2019, puis se sont stabilisés autour de ces niveaux en 2020 et 2021. La légère hausse indique une augmentation de la part de la dette dans l’actif total, mais la stabilité récente suggère une maîtrise de l’endettement dans la proportion de l’actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une haussecontinue, passant de 3.63 en 2017 à 4.08 en 2021, ce qui indique une augmentation significative de l’endettement à long terme ou une hausse des financements financiers par rapport aux autres sources de financement. Ce changement peut signaler une stratégie d’endettement accru pour financer la croissance ou des investissements.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a fluctué au cours de la période, culminant à 7.26 en 2021 après une baisse en 2019 et 2020. La tendance globale montre une capacité générale à couvrir les charges d’intérêts, malgré une période de faiblesse ponctuelle où cette capacité a été réduite, notamment en 2019 et 2020. La valeur élevée en 2021 indique une amélioration de cette capacité de couverture.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a également présenté des variations, avec une baisse en 2019 et 2020, avant de revenir à 5.43 en 2021. La tendance montre une certaine volatilité, mais une reprise récente, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges fixes dans la dernière période analysée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Waste Management Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Total de la dette
- Une tendance à la hausse est observable pour le total de la dette, qui passe d'environ 9 491 millions de dollars en 2017 à un pic de 13 810 millions de dollars en 2020. Après cette période de croissance, une légère diminution est notée en 2021, avec une valeur de 13 405 millions de dollars. Cette évolution indique une augmentation globale de l'endettement au cours des cinq années, avec une stabilisation relative en fin de période.
- Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
- Les capitaux propres augmentent régulièrement de 2017 à 2020, passant de 6 019 millions de dollars à 7 452 millions de dollars, avant de diminuer à 7 124 millions de dollars en 2021. La croissance jusqu'en 2020 suggère une renforcement de la position financière, tandis que la baisse en 2021 pourrait refléter des distributions aux actionnaires, des résultats financiers dégradés, ou d'autres éléments affectant la valeur des capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio augmente globalement au cours de la période, passant de 1,58 en 2017 à 1,88 en 2021. Une augmentation du ratio indique une montée de l'endettement par rapport aux capitaux propres, soulignant une dépendance accrue à l'endettement pour financer les actifs ou les opérations. La progression du ratio, notamment entre 2018 et 2019, reflète une dynamique où la croissance de la dette dépasse celle des capitaux propres, ce qui pourrait renforcer le risque financier global de l'entreprise.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Waste Management Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation significative entre 2017 et 2019, passant de 9 491 millions de dollars à 13 943 millions. En 2020, cette tendance se maintient avec une légère croissance à 14 326 millions, avant de diminuer à 13 928 millions en 2021. Cette fluctuation indique une hausse globale de l'endettement sur la période, avec une légère correction en 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont évolué de manière positive, passant de 6 019 millions de dollars en 2017 à un sommet de 7 452 millions en 2020. Cependant, en 2021, une baisse à 7 124 millions se manifeste, ce qui pourrait refléter une redistribution ou une utilisation des capitaux propres durant cette année, sans pour autant compromettre la tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de manière continue, passant de 1,58 en 2017 à 1,97 en 2019, puis se stabilisant légèrement autour de 1,92 en 2020 et 1,96 en 2021. La tendance à la hausse indique une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant que l'entreprise s'est appuyée davantage sur l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements, particulièrement durant la période 2017-2019.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Waste Management Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Total de la dette
- Les données montrent une augmentation progressive de la dette totale au cours de la période analysée. En 2017, la dette s’élevait à 9 491 millions de dollars américains, puis elle a augmenté chaque année, atteignant un pic à 13 810 millions en 2020. En 2021, la dette a légèrement diminué pour se situer à 13 405 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance de l’endettement global, avec une forte progression entre 2018 et 2020, avant une légère réduction en 2021.
- Total du capital
- Le capital total de l’entreprise a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 15 510 millions de dollars en 2017 à 20 566 millions en 2019. Après cette période de croissance régulière, le capital s’est stabilisé pour certaines années, puis a enregistré une légère baisse en 2021, s’établissant à 20 529 millions. Cette évolution suggère une augmentation du financement global de l’entreprise, en parallèle avec la croissance de la dette, ce qui pourrait indiquer une stratégie de financement selon laquelle l’entreprise s’appuie sur un levier financier accru.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a connu une augmentation progressive, passant de 0,61 en 2017 à 0,66 en 2019, ce qui reflète une hausse de la proportion de dettes par rapport aux fonds propres. En 2020, le ratio a légèrement diminué à 0,65, puis est resté stable en 2021 à ce niveau, indiquant une stabilisation de la structure financière en termes de levier. La constance du ratio à partir de 2019 suggère une gestion équilibrée du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres, malgré la croissance continue de la dette et du capital.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Waste Management Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière progressive entre 2017 et 2020, passant de 9 491 millions de dollars à 14 326 millions de dollars. En 2021, une légère baisse est observée, la dette s'établissant à 13 928 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance constante de l'endettement relatif à cette période, avec une augmentation notable notamment entre 2018 et 2019.
- Total du capital
- Le total du capital a également connu une croissance régulière, passant de 15 510 millions de dollars en 2017 à 21 778 millions de dollars en 2020. En 2021, on constate une légère diminution à 21 052 millions de dollars. La progression du capital reflète probablement une accumulation de ressources ou de nouvelles émissions de capitaux, suivie d'une stabilité relative en 2021.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio est resté stable à 0,61 en 2017 et 2018, puis a augmenté à 0,66 à partir de 2019 et est demeuré constant jusqu'en 2021. Cette stabilité du ratio indique que, malgré l'augmentation globale du total du capital et de la dette, leur proportion relative n'a pas énormément varié, suggérant une gestion cohérente de la structure financière de l'entreprise sur la période.
Ratio d’endettement
Waste Management Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a augmenté de manière significative entre 2017 et 2019, passant de 9 491 millions de dollars à 13 498 millions de dollars. Cette hausse se poursuit légèrement en 2020 avec un niveau de 13 810 millions, puis diminue légèrement en 2021 pour s’établir à 13 405 millions. La tendance générale indique une augmentation de l'endettement jusqu'en 2020, suivie d'une légère baisse en 2021.
- Total de l’actif
- L’actif total a connu une croissance constante sur la période, passant de 21 829 millions de dollars en 2017 à 29 345 millions en 2020. En 2021, une légère diminution est observée, avec un actif total se situant à 29 097 millions. La progression globale indique une expansion de la taille de l'entreprise durant cette période, avec une stabilisation en 2021.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de l’actif financée par la dette, a augmenté de 0.43 en 2017 à 0.49 en 2019, indiquant une augmentation relative de la dette par rapport à l’actif. Par la suite, une légère baisse est constatée, passant à 0.47 en 2020, puis à 0.46 en 2021. Cette évolution suggère une tendance à une gestion plus prudente de l’endettement, malgré une croissance globale de l’actif, avec une stabilisation du ratio en fin de période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Waste Management Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- La dette totale de l'entreprise a connu une augmentation progressive entre 2017 et 2020, passant de 9 491 millions de dollars américains à un maximum de 14 326 millions en 2020. Cependant, en 2021, une légère baisse est observée, la dette s'établissant à 13 928 millions de dollars, ce qui indique une stratégie potentielle de désendettement ou une variation dans le financement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative sur la période examinée, passant de 21 829 millions de dollars en 2017 à un sommet de 29 345 millions en 2020, avant de se stabiliser à 29 097 millions en 2021. Cette évolution reflète une expansion de l'entreprise, possiblement par des investissements ou des acquisitions, suivie d'une stabilisation de la taille de son bilan.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Le ratio d’endettement, qui indique la proportion de l’actif financée par la dette, a légèrement augmenté de 0,43 en 2017 à 0,50 en 2019. Après cette hausse, il a légèrement diminué pour atteindre 0,48 en 2021, suggérant une légère réduction relative de l’endettement par rapport à l’actif total. Cette tendance peut indiquer une gestion prudente du levier financier ou une croissance plus importante des actifs par rapport à la dette.
Ratio d’endettement financier
Waste Management Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total des actifs de l'entreprise a montré une tendance globale à la hausse. Entre 2017 et 2019, une croissance régulière est observée, passant de 21 829 millions de dollars à 27 743 millions de dollars, soit une augmentation notable. Cependant, entre 2020 et 2021, cette croissance s'est légèrement ralentie, avec une stabilisation du total des actifs à environ 29 097 millions de dollars en 2021, indiquant peut-être une période de consolidation ou de saturation des investissements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance continue depuis 2017, passant de 6 019 millions de dollars à 7 452 millions de dollars en 2020. Toutefois, cette tendance s'inverse en 2021, avec une diminution à 7 124 millions de dollars. La croissance initiale suggère une amélioration de la solvabilité et de la capacité de l'entreprise à accumuler des ressources propres, mais la baisse en 2021 pourrait refléter une distribution accrue de dividendes, une baisse des bénéfices ou des pertes exceptionnelles impactant la réserve de capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse tout au long de la période étudiée, passant de 3,63 en 2017 à 4,08 en 2021. Cette augmentation indique une augmentation relative de l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui peut suggérer que l'entreprise a accru son recours à l’endettement pour financer sa croissance ou ses investissements. La progression régulière du ratio pourrait également signaler une augmentation de la dépendance à l’endettement, ce qui pourrait avoir des implications sur la solvabilité en cas de retournements de marché ou de baisse de revenus.
Ratio de couverture des intérêts
Waste Management Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a présenté une tendance globalement stable avec quelques fluctuations au cours de la période analysée. Après une augmentation de 2017 à 2018, passant de 2 559 à 2 760 millions de dollars américains, on observe une baisse en 2019, atteignant 2 569 millions. La baisse s’est accentuée en 2020 pour atteindre 2 350 millions, marquant une diminution significative. Cependant, en 2021, une reprise est notable avec une augmentation à 2 724 millions. Cette évolution reflète une certaine volatilité, avec une tendance à la baisse en 2019 et 2020, suivie d’un rebond en 2021.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont augmenté de 368 millions de dollars en 2017 à 464 millions en 2019. Après ce pic, elles ont légèrement diminué pour s’établir à 457 millions en 2020, puis à 375 millions en 2021. La tendance montre une hausse jusqu’en 2019, puis une diminution en 2020 et 2021, suggérant une gestion peut-être efficace de la dette ou des refinancements ayant permis une réduction de ces charges.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui indique la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt avec son EBIT, a connu une évolution contrastée. Il a augmenté de 6.95 en 2017 à 7.19 en 2018, témoignant d’une meilleure capacité à couvrir les charges d’intérêt. Cependant, en 2019, il a diminué à 5.54, indiquant une réduction de cette capacité, probablement due à la baisse de l’EBIT ou à une augmentation des charges d’intérêt. La tendance s’est accentuée en 2020 avec un ratio de 5.14, le plus faible sur la période, signalant une réduction sensible de la marge de sécurité. En 2021, une amélioration notable est observée avec un ratio de 7.26, supérieur à celui de 2018, reflétant une amélioration de la capacité de couverture d’intérêts, possiblement liée à la croissance du EBIT ou à une réduction des charges d’intérêt.
Taux de couverture des charges fixes
Waste Management Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont montré une tendance globalement stable avec une légère fluctuation sur la période analysée. Après une augmentation de 2017 à 2018, atteignant 2889 millions de dollars, le bénéfice a diminué en 2019 à 2701 millions de dollars. La baisse s’est poursuivie en 2020, culminant à 2490 millions de dollars, avant de rebondir en 2021 à 2879 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2018.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont connu une croissance continue de 2017 à 2019, passant de 502 millions de dollars en 2017 à 596 millions en 2019. En 2020, cette augmentation s’est stabilisée à 597 millions, puis a enregistré une diminution en 2021, revenant à 530 millions. Dans l’ensemble, les charges fixes présentent une tendance haussière jusqu’en 2019, suivie d’une baisse en 2021.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a vocation à mesurer la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices avant charges fixes et impôts. Le ratio a augmenté de 2017 à 2018, passant de 5.36 à 5.63, ce qui indique une amélioration de la capacité de couverture à cette période. En 2019, il a diminué à 4.53, puis encore en 2020, atteignant son point le plus bas à 4.17, reflétant une réduction de la marge de sécurité. Cependant, en 2021, le ratio a rebondi à 5.43, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges fixes, dépassant même les niveaux de 2018.