Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Waste Management Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
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- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Waste Management Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
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- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance générale à la hausse est observable pour ce poste, passant de 3 180 millions de dollars en 2017 à 4 338 millions de dollars en 2021. Après une augmentation régulière entre 2017 et 2019, le flux de 2020 connaît une baisse significative, tombant à 3 403 millions de dollars, probablement en lien avec les perturbations économiques mondiales de cette année. Toutefois, cette dernière année montre un rebond important, dépassant le niveau de 2019, et atteignant son sommet à 4 338 millions de dollars, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle globale.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Ce poste affiche également une tendance à la croissance sur la période, passant de 1 927 millions de dollars en 2017 à 2 744 millions de dollars en 2021. Une augmentation régulière s'observe notamment entre 2017 et 2019. La baisse en 2020, à 2 148 millions de dollars, est similaire à celle observée pour le flux de trésorerie net lié aux activités d’exploitation, suggérant un impact global négatif sur la capacité à générer de la trésorerie disponible durant cette année. La forte reprise en 2021, avec un flux de 2 744 millions de dollars, témoigne d’un redressement de la performance financière, et indique une capacité renouvelée à créer de la valeur pour l'entreprise.»
Intérêts payés, nets d’impôt
Waste Management Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2 2021 calcul
Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, impôts = Intérêts payés, déduction faite des intérêts capitalisés × EITR
= × =
3 2021 calcul
Intérêts capitalisés, impôts = Intérêts capitalisés × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu une baisse significative entre 2017 et 2018, passant de 35,18 % à 19,55 %, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l'entreprise. À partir de cette date, le taux a tendance à se stabiliser, avec une légère augmentation à 20,61 % en 2019, puis une évolution à 20,94 % en 2020 et une hausse plus notable à 22,62 % en 2021. Cette augmentation récente pourrait signaler une augmentation de la charge fiscale effective ou un changement dans la législation fiscale applicable.
- Intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, nets d’impôts
- Les intérêts payés, nets d’intérêts capitalisés, ont augmenté globalement au cours de la période, passant de 246 millions de dollars en 2017 à un pic de 364 millions en 2020, avant de diminuer à 299 millions en 2021. La tendance à la hausse jusqu’en 2020 pourrait indiquer une augmentation de l’endettement ou des coûts d’intérêt plus élevés. La baisse en 2021 pourrait cependant refléter une gestion plus prudente de la dette ou une réduction des coûts financiers.
- Intérêts capitalisés, nets d’impôt
- Les intérêts capitalisés ont suivi une tendance similaire à celle des intérêts payés, en augmentant de 10 millions en 2017 à 17 millions en 2019, avant de diminuer à 13 millions en 2020 et à 10 millions en 2021. Ce schéma indique une valorisation ou déficit dans la capitalisation des intérêts au fil du temps, avec une réduction notable en 2021, suggérant une moindre capitalisation des intérêts ou une politique d’investissement financier plus conservatrice.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Waste Management Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Industriels | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Waste Management Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance progressive sur la période, passant de 45 929 millions de dollars en 2017 à 72 442 millions en 2021. Après une hausse régulière en 2018 (+8,8 %) et 2019 (+20,4 %), une légère diminution est observée en 2020 (-4,2 %), suivie d’une nouvelle augmentation significative en 2021 (+20,3 %). Ce mouvement indique une tendance à la montée globale de la valeur de l’entreprise, avec une rupture en 2020, probablement due à des facteurs externes ou spécifiques à l’activité durant cette période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a augmenté dans l’ensemble, passant de 1 927 millions de dollars en 2017 à 2 744 millions en 2021. La progression est régulière entre 2017 et 2019, avec des augmentations annuelles d’environ 12 à 14 %. En 2020, une légère baisse est observée (-10,2 %), pour rebondir en 2021 avec une hausse de 27,9 %, ce qui indique une amélioration notable de la capacité de générer de la trésorerie après investissements et opérations courantes sur la dernière année. La tendance globale reflète une augmentation du flux de trésorerie disponible, malgré une fluctuation en 2020.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a fluctué au cours de la période, passant de 23.83 en 2017 à 26.26 en 2019, puis augmentant significativement à 27.95 en 2020, avant de réduire légèrement à 26.4 en 2021. La hausse en 2019 et 2020 indique une intensification de la valeur de l’entreprise par rapport au flux de trésorerie généré, possiblement traduisant une perception accrue de la rentabilité ou une augmentation des attentes de croissance. La baisse en 2021, en dépit de l’augmentation du FCFF, pourrait refléter une stabilisation ou une correction dans la valorisation relative, ou encore des changements dans la structure financière ou dans les anticipations du marché.