Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Waste Management Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : actif
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de rentabilité (résumé)
Waste Management Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Le ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a montré une tendance relativement stable avec une légère augmentation entre 2017 et 2020, passant de 37,72 % à 38,62 %. En 2021, une légère baisse à 38,03 % est observée, mais cela reste à un niveau comparable aux années précédentes. Cela indique une gestion efficace des coûts de production ou d'acquisition des biens ou services vendus, maintenant une rentabilité brute stable sur la période.
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une croissance continue de 18,2 % en 2017 à 18,7 % en 2018, puis une baisse notable en 2019 à 17,51 %. La tendance se poursuit une année plus tard avec une importante diminution à 15,99 % en 2020, avant une relance à 16,54 % en 2021. La performance opérationnelle a ainsi été plus volatile, avec une baisse significative en 2020, ce qui peut indiquer des pressions sur les marges durant cette période, suivie d’une amélioration partielle en 2021.
- Le ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a diminué de manière continue de 13,46 % en 2017 à 10,81 % en 2019, reflétant une pression sur la rentabilité nette de l’entreprise. En 2020, une nouvelle baisse à 9,83 % est enregistrée, indiquant une réduction de la profitabilité après impôts. Toutefois, en 2021, le ratio rebondit légèrement à 10,13 %, suggérant une amélioration marginale de la rentabilité globale à la fin de la période d’analyse.
- Le rendement des capitaux propres (ROE)
- Ce ratio a fléchi de 32,38 % en 2017 à 30,68 % en 2018, puis a connu une forte baisse à 23,63 % en 2019. La tendance s’est poursuivie en 2020 avec une diminution importante à 20,08 %, avant un rebond notable à 25,49 % en 2021. Cette évolution indique une réduction de la rentabilité des fonds propres sur plusieurs années, avec une amélioration significative en 2021, signe possiblement d’une gestion plus efficace ou d’un changement favorable dans la composition des capitaux ou de la rentabilité opérationnelle.
- Le ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a diminué de 8,93 % en 2017 à 8,5 % en 2018, puis a connu une baisse importante en 2019 à 6,02 %. La tendance se poursuit avec une baisse à 5,1 % en 2020, reflet d’une baisse de l'efficience de l’utilisation des actifs pour générer des profits. En 2021, le ROA retrouve une légère amélioration à 6,24 %, indiquant une reprise partielle de l’efficacité de l’entreprise dans l’utilisation de ses actifs pour produire du profit.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
- Marge brute (en millions de dollars américains)
- La marge brute a montré une croissance régulière au cours de la période, passant de 5 464 millions de dollars en 2017 à 6 820 millions en 2021. Après une hausse modérée en 2018 et 2019, cette valeur a accéléré en 2021, marquant un accroissement notable de la rentabilité brute sur la période.
- Produits d’exploitation (en millions de dollars américains)
- Les produits d’exploitation ont connu une tendance haussière continue, passant de 14 485 millions en 2017 à 17 931 millions en 2021. Cette progression indique une augmentation régulière du chiffre d’affaires annuel, avec une croissance plus marquée entre 2020 et 2021, suggérant une expansion de l’activité ou une augmentation des volumes ou des prix.
- Ratio de marge bénéficiaire brute (%)
- Ce ratio est resté relativement stable, avec une légère augmentation de 37,72 % en 2017 à 38,62 % en 2020, avant de se replier légèrement à 38,03 % en 2021. La stabilité de ce ratio sur l’ensemble de la période indique une gestion efficiente des coûts de production ou d’approvisionnement par rapport aux revenus, même en période de croissance. La légère baisse en 2021 pourrait refléter une pression sur la rentabilité ou une variation dans la structure des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Waste Management Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
- Résultat d’exploitation
- La tendance du résultat d’exploitation montre une croissance globale, passant de 2 636 millions de dollars en 2017 à 2 965 millions de dollars en 2021. Après une progression entre 2017 et 2018, avec une augmentation modérée, une baisse est observée en 2020, atteignant un point plus bas de 2 434 millions de dollars, avant d’augmenter à nouveau en 2021. Cette fluctuation indique une certaine volatilité dans la rentabilité opérationnelle, mais une tendance générale à la hausse sur la période considérée.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation connaissent une croissance constante tout au long de la période, passant de 14 485 millions de dollars en 2017 à 17 931 millions de dollars en 2021. La progression est régulière, avec une hausse notable en 2021, ce qui suggère une expansion des ventes ou des activités commerciales. Cette augmentation soutient une amélioration de la capacité commerciale de l’entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, exprimé en pourcentage, montre une légère baisse initiale, passant de 18,2 % en 2017 à 17,51 % en 2019. Il connaît une baisse puis une augmentation mineure en 2020, avant de se stabiliser à 16,54 % en 2021. La tendance indique une compression de la marge bénéficiaire d’exploitation, malgré une croissance des produits, ce qui pourrait signaler une augmentation des coûts ou une pression sur les marges lors de cette période.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc. ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
- Évolution du bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net a connu une baisse progressive entre 2017 et 2020, passant de 1 949 millions de dollars à 1 496 millions, enregistrant une diminution significative. En 2021, une reprise est observée avec une augmentation à 1 816 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2017. Cette tendance indique une fluctuation du résultat net, avec une période de déclin suivie d'une reprise notable en fin de période.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance constante sur la période, passant de 14 485 millions de dollars en 2017 à 17 931 millions en 2021. La croissance semble régulière, avec une augmentation progressive année après année, bien que le rythme soit modéré, notamment en 2020 où la croissance est modérée par rapport à l'année précédente.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une tendance à la baisse depuis 2017, passant de 13,46 % à 9,83 % en 2020, indiquant une compression des marges bénéficiaires. En 2021, une légère augmentation est observée, atteignant 10,13 %, mais demeure en dessous du niveau de 2017. La tendance générale suggère une réduction de la rentabilité nette relative, bien qu'une amélioration partielle soit visible en fin de période.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Waste Management Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc. ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= 100 × ÷ =
- Évolution du bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net a connu une diminution progressive entre 2017 et 2020, passant de 1 949 millions de dollars à 1 496 millions de dollars, marquant une baisse notable. Cependant, en 2021, une reprise est observée, avec un bénéfice qui dépasse à nouveau le niveau de 2018, atteignant 1 816 millions de dollars. Cette tendance indique une stabilité relative suivie d'une amélioration en fin de période.
- Évolution des capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
- Les capitaux propres ont augmenté régulièrement de 2017 à 2020, passant de 6 019 millions à 7 452 millions de dollars. Ensuite, en 2021, une légère baisse à 7 124 millions est constatée, suggérant une distribution de dividendes ou un ajustement comptable, mais l’ensemble de la tendance reste à la hausse sur la période analysée.
- Évolution du Return on Equity (ROE)
- Le ROE a connu une tendance à la baisse entre 2017 et 2020, passant de 32,38% à 20,08%, ce qui indique une diminution de la rentabilité des capitaux propres de l’entreprise. En 2021, une reprise est observée, avec un ROE qui augmente à 25,49%. Cette évolution suggère une amélioration de la profitabilité en fin de période, revenant vers un niveau supérieur à celui de 2019.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Waste Management Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net a connu une légère baisse entre 2017 et 2019, passant d'environ 1 949 millions de dollars à 1 670 millions de dollars. En 2020, une diminution plus notable est enregistrée, atteignant 1 496 millions de dollars. Toutefois, une reprise intervient en 2021, avec un bénéfice net qui remonte à 1 816 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux de 2017 et 2018. Cette tendance indique une volatilité à court terme, mais une certaine résilience sur la période analysée.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont affiché une croissance continue sur la période, passant de 21 829 millions de dollars en 2017 à un sommet de 29 345 millions de dollars en 2020. En 2021, une légère baisse est observée, avec une valeur de 29 097 millions de dollars, restant néanmoins nettement supérieur aux niveaux initiaux de 2017. Cette évolution suggère une expansion globale de l'entreprise, probablement par des investissements ou des acquisitions, avec une stabilisation en 2021.
- ROA (Return on Assets)
- Le ratio ROA a diminué de 8,93 % en 2017 à 6,02 % en 2019, reflétant une baisse de la rentabilité relative des actifs. En 2020, une nouvelle baisse est constatée, atteignant 5,1 %, ce qui peut indiquer une pression sur la rentabilité, peut-être liée à des facteurs économiques ou sectoriels. Cependant, en 2021, une légère reprise à 6,24 % est observée, ce qui suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs durant cette année. Globalement, la tendance montre une baisse de la rentabilité des actifs suivie d'une légère remise à niveau en 2021.