Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Waste Management Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio est resté stable à 1,25 en 2017 et 2018, puis a connu une baisse significative en 2019 à 1,16, poursuivant sa décroissance en 2020 pour atteindre 1,04. Une reprise est observée en 2021 avec un ratio remontant à 1,21, proche de ses niveaux initiaux de 2017 et 2018. Cette tendance indique une fluctuation de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer du chiffre d'affaires, avec une réduction notable en 2019 et 2020, suivi d'une amélioration en 2021.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Ce ratio suit une tendance similaire au ratio précédent, commençant à 1,25 en 2017 et 2018, diminuant en 2019 à 1,16, puis en 2020 se situant à 1,04. En 2021, une hausse à 1,21 est constatée, marquant une amélioration dans l'utilisation globale des immobilisations, y compris celles sous contrat de location ou avec un actif de droit d’utilisation.
- Évolution du ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio est resté stable à 0,66 en 2017 et 2018, puis a diminué en 2019 à 0,56 et en 2020 à 0,52, signifiant une utilisation moindre de l’actif total pour générer du chiffre d'affaires. En 2021, le ratio remonte à 0,62, indiquant une légère amélioration dans l'efficacité de l'utilisation de l’ensemble de l’actif total.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a légèrement diminué de 2,41 en 2017 à 2,19 en 2019, puis s’est stabilisé à 2,04 en 2020 avant d’augmenter notablement à 2,52 en 2021. Cette hausse en 2021 pourrait refléter une meilleure utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires ou une revalorisation ou réallocation des capitaux propres au sein de l'entreprise.
Ratio de rotation net des immobilisations
Waste Management Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
= ÷ =
- Analyse des produits d’exploitation
- Entre 2017 et 2021, les produits d’exploitation ont connu une tendance globale à la hausse, passant de 14 485 millions de dollars américains en 2017 à 17 931 millions de dollars en 2021. Après une croissance modérée jusqu’en 2019, une légère baisse est observée en 2020, probablement en lien avec des fluctuations ou des perturbations économiques. Cependant, en 2021, une reprise notable est enregistrée, dépassant largement le niveau de 2019, ce qui suggère une croissance soutenue des ventes ou des activités opérationnelles de l’entreprise au cours de cette période.
- Analyse des immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
- Les immobilisations corporelles ont progressé de façon régulière, passant de 11 559 millions de dollars en 2017 à 14 419 millions de dollars en 2021. Cette augmentation indique une politique constante d’investissement dans les actifs physiques, en dépit d’un amortissement qui pourrait réduire la valeur comptable, mais qui semble compensée par des investissements nets. La croissance de ces immobilisations pourrait refléter le développement d’infrastructures ou l’expansion des opérations physiquement capitalisées.
- Analyse du ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité de l’utilisation des immobilisations corporelles pour générer le chiffre d’affaires, présente une tendance fluctuante. De 1,25 en 2017 et 2018, il diminue à 1,2 en 2019, puis chute à 1,08 en 2020, avant de remonter à 1,24 en 2021. La baisse en 2019 et 2020 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des immobilisations, voire une période de surinvestissement ou d’incohérence dans la rotation. La forte reprise en 2021, proche du niveau initial, suggère une amélioration de l’utilisation des actifs, probablement en raison d’une meilleure gestion ou d’une optimisation opérationnelle.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Waste Management Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Produits d’exploitation ÷ Immobilisations corporelles, déduction faite des amortissements cumulés (y compris les contrats de location-exploitation et les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance progressive de 14 485 millions de dollars en 2017 à 17 931 millions de dollars en 2021. Après une augmentation régulière entre 2017 et 2019, une légère baisse est observée en 2020, passant de 15 455 millions de dollars à 15 218 millions de dollars, avant de rebondir significativement en 2021. Cette tendance reflète une croissance globale soutenue, avec une interruption ponctuelle probablement liée à des facteurs spécifiques en 2020, suivie d’une forte reprise l’année suivante.
- Évolution des immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont augmenté continuellement sur la période, passant de 11 559 millions de dollars en 2017 à 14 870 millions de dollars en 2021. La progression est particulièrement marquée entre 2018 et 2019, puis entre 2020 et 2021, indiquant une politique d’investissement soutenue ou des acquisitions d’actifs significatives. La croissance régulière des immobilisations corporelles reflète une stratégie d’expansion ou de renouvellement du parc d’actifs de l’entreprise.
- Évolution du ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation nette des immobilisations a connu une baisse de 1,25 en 2017 et 2018 à 1,16 en 2019, suivi d’une baisse plus marquée en 2020 à 1,04, indiquant une diminution de l’efficacité de l’utilisation des immobilisations ou une augmentation importante des actifs. En 2021, le ratio reprend une valeur de 1,21, signalant une amélioration de la rotation ou une meilleure gestion des actifs par rapport à 2020. La fluctuation de ce ratio témoigne d’une dynamique dans l’utilisation des immobilisations, oscillant entre efficacité et inefficacité sur la période.
Ratio de rotation de l’actif total
Waste Management Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Produits d’exploitation ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance constante entre 2017 et 2019, passant de 14 485 millions de dollars à 15 455 millions de dollars. En 2020, une légère diminution est observée, avec une valeur de 15 218 millions de dollars, ce qui peut être lié à des perturbations économiques ou opérationnelles. Cependant, en 2021, une croissance significative est enregistrée, atteignant 17 931 millions de dollars, marquant la reprise et la poursuite de la tendance à la hausse.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière progressive sur la période, passant de 21 829 millions de dollars en 2017 à un pic de 27 743 millions de dollars en 2019. Après cette date, une croissance modérée est observée, atteignant 29 345 millions de dollars en 2020, avant une légère diminution à 29 097 millions de dollars en 2021. Cette évolution indique une expansion de la structure d’actif suivie d’une stabilisation ou d’une contraction mineure.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une tendance à la baisse de 2017 à 2020, passant de 0.66 à 0.52, ce qui indique une moindre efficacité dans l’utilisation de l’actif pour générer des produits. En 2021, une amélioration est constatée, le ratio remontant à 0.62, signifiant une possible optimisation ou une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. La baisse continue jusqu’en 2020 pourrait refléter une intensification de l’investissement ou une diminution de la productivité des actifs, tandis que la hausse en 2021 laisse penser à une gestion plus efficace ou à une ajustement stratégique.
Ratio de rotation des capitaux propres
Waste Management Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
1 2021 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Produits d’exploitation ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance régulière entre 2017 et 2019, passant de 14 485 millions de dollars à 15 455 millions de dollars, reflétant une expansion progressive de l’activité. En 2020, une légère diminution est observée, avec des produits s’élevant à 15 218 millions de dollars, possiblement liée à des conditions économiques particulières ou à des facteurs spécifiques ayant impacté la performance. Cependant, en 2021, une forte augmentation est enregistrée, culminant à 17 931 millions de dollars, indiquant une reprise ou une croissance exceptionnelle par rapport à la période précédente.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté chaque année entre 2017 et 2019, passant de 6 019 millions de dollars à 7 068 millions de dollars, illustrant une croissance renforçant la stabilité financière. Cependant, en 2020, une baisse est observée, avec une valeur de 7 452 millions de dollars, puis en 2021, une diminution supplémentaire à 7 124 millions de dollars, pouvant être attribuée à des distributions de dividendes plus importantes, des pertes ou à une réévaluation de certains actifs. Cela indique une tendance à la stabilisation ou à une baisse relative des fonds propres sur la période récente.
- Évolution du ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a connu une tendance quelque peu fluctuant. Il a débuté à 2.41 en 2017, puis s’est légèrement réduit à 2.38 en 2018, puis à 2.19 en 2019, et à 2.04 en 2020, indiquant une baisse de l’efficacité du capital en termes de génération de revenus. En 2021, une forte augmentation à 2.52 est enregistrée, surpassant même le niveau initial de 2017, ce qui pourrait indiquer une amélioration significative de la rentabilité relative des capitaux propres ou une optimisation de la gestion financière.»