Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Waste Management Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse de la plupart des catégories d'immobilisations corporelles sur la période considérée. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation constante de 2017 à 2021, passant de 29 263 millions de dollars américains à 34 956 millions de dollars américains. Cette progression suggère un investissement continu dans l'expansion des capacités.
- Terre
- L'investissement en terre a fluctué, augmentant initialement de 624 millions de dollars américains en 2017 à 656 millions de dollars américains en 2018, puis se stabilisant autour de 656 millions de dollars américains en 2019 avant de connaître une hausse à 740 millions de dollars américains en 2020, suivie d'une légère diminution à 732 millions de dollars américains en 2021.
- Décharges
- La valeur des décharges a connu une augmentation significative et continue, passant de 14 904 millions de dollars américains en 2017 à 17 734 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation constante indique une expansion des activités liées aux décharges.
- Véhicule
- Les investissements dans les véhicules ont augmenté de manière régulière, passant de 4 750 millions de dollars américains en 2017 à 5 893 millions de dollars américains en 2021, ce qui suggère un renouvellement et une expansion de la flotte.
- Machines et équipements
- La valeur des machines et équipements a augmenté de 2 824 millions de dollars américains en 2017 à 3 571 millions de dollars américains en 2021, indiquant un investissement continu dans la modernisation et l'augmentation de la capacité de production.
- Conteneurs
- La valeur des conteneurs a augmenté de manière constante, passant de 2 571 millions de dollars américains en 2017 à 2 807 millions de dollars américains en 2021, ce qui suggère une augmentation de la capacité de collecte et de transport.
- Bâtiments et améliorations
- Les investissements dans les bâtiments et améliorations ont augmenté de 2 846 millions de dollars américains en 2017 à 3 542 millions de dollars américains en 2021, indiquant une expansion des infrastructures.
- Mobilier, accessoires et matériel de bureau
- La valeur du mobilier, des accessoires et du matériel de bureau a fluctué, augmentant initialement de 744 millions de dollars américains en 2017 à 729 millions de dollars américains en 2020, puis diminuant à 677 millions de dollars américains en 2021. Cette fluctuation est moins prononcée que celle des autres catégories.
L'amortissement cumulé des immobilisations corporelles a également augmenté de manière constante, passant de -17 704 millions de dollars américains en 2017 à -20 537 millions de dollars américains en 2021, ce qui est cohérent avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes. En conséquence, le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de 11 559 millions de dollars américains en 2017 à 14 419 millions de dollars américains en 2021, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2020 et 2021.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Waste Management Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant l'âge moyen des actifs et leur durée de vie estimée. Le ratio moyen d’âge a connu une légère diminution entre 2017 et 2020, passant de 61,82% à 59,05%, avant de remonter légèrement à 60,01% en 2021. Cette fluctuation suggère une certaine stabilité dans le renouvellement des actifs, avec une possible accélération du remplacement entre 2019 et 2020.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs est restée stable à 21 ans entre 2017 et 2020, puis a diminué à 18 ans en 2021. Cette baisse indique une réévaluation potentielle des estimations de durée de vie, ou l'acquisition d'actifs avec une durée de vie intrinsèquement plus courte.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a diminué de manière constante de 14 ans en 2017 à 11 ans en 2021. Cette diminution régulière est cohérente avec un renouvellement progressif des actifs et une acquisition plus récente de ces derniers.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a fluctué entre 8 et 9 ans entre 2017 et 2020, puis a diminué à 7 ans en 2021. Cette diminution, combinée à la baisse de la durée de vie utile totale estimée, suggère une accélération de la dépréciation des actifs et une potentielle nécessité d'investissements futurs pour maintenir la capacité opérationnelle.
En résumé, les données indiquent une tendance au renouvellement des actifs, mais également une révision à la baisse des estimations de durée de vie, particulièrement notable en 2021. Ces évolutions pourraient avoir des implications sur les dépenses d'investissement futures et la planification de la maintenance.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé des immobilisations corporelles et du matériel et amortissement cumulé de l’espace aérien d’enfouissement ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement.
- Amortissement cumulé des immobilisations corporelles et du matériel et amortissement cumulé de l’espace aérien d’enfouissement
- L'amortissement cumulé a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 17 704 millions de dollars américains en 2017 à 20 537 millions de dollars américains en 2021. Cette progression indique une utilisation continue des actifs immobilisés et une reconnaissance de leur dépréciation au fil du temps. Le rythme d'augmentation semble s'accélérer entre 2019 et 2021.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont également augmenté de manière régulière, de 29 263 millions de dollars américains en 2017 à 34 956 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation suggère des investissements continus dans de nouveaux actifs, compensant partiellement l'effet de l'amortissement.
- Terre
- La valeur de la terre a connu une légère augmentation entre 2017 et 2018, puis est restée relativement stable jusqu'en 2019. Une augmentation notable est observée en 2020, suivie d'une légère diminution en 2021. La terre représente une part relativement faible du total des immobilisations.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des immobilisations a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution entre 2017 et 2020, il a augmenté en 2021, atteignant 60,01%. Cette fluctuation peut indiquer des variations dans la composition des actifs immobilisés, avec l'ajout d'actifs plus récents ou la mise hors service d'actifs plus anciens. Le ratio reste globalement stable, suggérant une gestion cohérente du renouvellement des actifs.
En résumé, les données indiquent une entreprise qui investit continuellement dans ses actifs immobilisés, tout en reconnaissant leur dépréciation par le biais de l'amortissement. La stabilité relative du ratio moyen d’âge suggère une gestion prudente du cycle de vie des actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Amortissement des immobilisations corporelles et de l’équipement et amortissement de l’espace aérien d’enfouissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 29 263 millions de dollars américains en 2017 à 34 956 millions de dollars américains en 2021. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant de 624 millions de dollars américains en 2017 à 732 millions de dollars américains en 2021. L'augmentation de la valeur de la terre pourrait être due à l'appréciation du marché immobilier ou à l'acquisition de terrains supplémentaires.
L'amortissement cumulé des immobilisations corporelles et de l'équipement a augmenté de manière régulière, passant de 1 280 millions de dollars américains en 2017 à 1 856 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation est cohérente avec l'augmentation des immobilisations corporelles brutes et reflète la consommation progressive de la valeur de ces actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a diminué de 22 ans en 2017 à 18 ans en 2021. Cette diminution pourrait indiquer une réévaluation des estimations de la durée de vie utile des actifs, potentiellement en raison de l'évolution des technologies, de l'obsolescence ou de changements dans les conditions d'utilisation. Une diminution de la durée de vie utile estimée entraîne une augmentation de la charge d'amortissement annuelle, ce qui peut avoir un impact sur la rentabilité.
- Immobilisations corporelles brutes
- Croissance constante de 2017 à 2021, indiquant des investissements continus.
- Terre
- Augmentation modérée de la valeur, potentiellement due à l'appréciation ou à des acquisitions.
- Amortissement
- Augmentation régulière, reflétant la consommation de la valeur des actifs.
- Durée de vie utile estimée
- Diminution significative, pouvant entraîner une augmentation de la charge d'amortissement.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé des immobilisations corporelles et du matériel et amortissement cumulé de l’espace aérien d’enfouissement ÷ Amortissement des immobilisations corporelles et de l’équipement et amortissement de l’espace aérien d’enfouissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement des immobilisations et l'âge des actifs. L'amortissement cumulé des immobilisations corporelles et du matériel, ainsi que de l'espace aérien d'enfouissement, a connu une augmentation constante sur la période étudiée, passant de 17 704 millions de dollars américains en 2017 à 20 537 millions de dollars américains en 2021.
L'amortissement annuel des immobilisations corporelles et de l'équipement, et de l'espace aérien d'enfouissement, a également augmenté de manière régulière. Il est passé de 1 280 millions de dollars américains en 2017 à 1 856 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation suggère une intensification de l'utilisation des actifs ou l'acquisition de nouveaux actifs nécessitant une amortissement plus important.
Parallèlement, l'estimation de l'âge moyen des actifs, mesurée par le temps écoulé depuis l'achat, a diminué progressivement. Elle est passée de 14 ans en 2017 à 11 ans en 2021. Cette diminution indique un renouvellement progressif du parc d'actifs, potentiellement par le biais d'investissements dans de nouvelles immobilisations.
- Amortissement cumulé
- Une augmentation constante de l'amortissement cumulé indique une usure progressive des actifs existants et/ou l'ajout d'actifs amortissables.
- Amortissement annuel
- L'augmentation de l'amortissement annuel peut être due à l'acquisition de nouveaux actifs, à une modification des méthodes d'amortissement, ou à une utilisation plus intensive des actifs existants.
- Âge des actifs
- La diminution de l'âge moyen des actifs suggère un programme d'investissement en cours, visant à moderniser le parc d'actifs et à améliorer l'efficacité opérationnelle.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).
2021 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement des immobilisations corporelles et de l’équipement et amortissement de l’espace aérien d’enfouissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 11 559 millions de dollars américains en 2017 à 14 419 millions de dollars américains en 2021. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant de 624 millions de dollars américains en 2017 à 732 millions de dollars américains en 2021. Une légère diminution est observée en 2021 par rapport à 2020.
L'amortissement des immobilisations corporelles et de l’équipement, ainsi que l’amortissement de l’espace aérien d’enfouissement, a augmenté de manière régulière, passant de 1 280 millions de dollars américains en 2017 à 1 856 millions de dollars américains en 2021. Cette augmentation de l'amortissement est cohérente avec l'augmentation du montant net des immobilisations corporelles, reflétant la dépréciation des actifs au fil du temps.
- Tendances clés
- Une augmentation constante du montant net des immobilisations corporelles indique un investissement continu dans les actifs.
- L'augmentation de l'amortissement est proportionnelle à l'augmentation des immobilisations corporelles, ce qui est attendu.
- La durée de vie restante estimée des actifs a diminué de 9 ans en 2017 à 7 ans en 2021, ce qui pourrait indiquer une accélération de la dépréciation ou un renouvellement des actifs.
La diminution de la durée de vie restante estimée des actifs est un point à surveiller, car elle pourrait avoir un impact sur les charges d'amortissement futures et potentiellement sur la rentabilité. L'augmentation globale des immobilisations corporelles, combinée à l'augmentation de l'amortissement, suggère une stratégie d'investissement à long terme dans les actifs physiques.