Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Waste Management Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Comptes créditeurs	1,375)	1,121)	1,065)	1,037)	1,040)
Courus	1,428)	1,342)	1,327)	1,117)	980)
Revenus reportés	571)	539)	534)	522)	503)
Portion à court terme de la dette à long terme	708)	551)	218)	432)	739)
Passif à court terme	4,082)	3,553)	3,144)	3,108)	3,262)
Dette à long terme, moins la partie à court terme	12,697)	13,259)	13,280)	9,594)	8,752)
Impôts différés	1,694)	1,806)	1,407)	1,291)	1,248)
Passif relatif aux sites d’enfouissement et à l’assainissement de l’environnement	2,373)	2,222)	1,930)	1,828)	1,770)
Autres passifs	1,125)	1,051)	912)	553)	755)
Passifs à long terme	17,889)	18,338)	17,529)	13,266)	12,525)
Total du passif	21,971)	21,891)	20,673)	16,374)	15,787)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	6)	6)	6)	6)	6)
Capital versé supplémentaire	5,169)	5,129)	5,049)	4,993)	4,933)
Bénéfices non répartis	12,004)	11,159)	10,592)	9,797)	8,588)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	17)	39)	(8)	(87)	8)
Stock de trésorerie au prix coûtant	(10,072)	(8,881)	(8,571)	(8,434)	(7,516)
Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.	7,124)	7,452)	7,068)	6,275)	6,019)
Participations ne donnant pas le contrôle	2)	2)	2)	1)	23)
Total des capitaux propres	7,126)	7,454)	7,070)	6,276)	6,042)
Total du passif et des capitaux propres	29,097)	29,345)	27,743)	22,650)	21,829)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont augmenté de manière progressive sur la période étudiée, passant de 1 040 millions de dollars en 2017 à 1 375 millions en 2021. Cette tendance indique une augmentation de la dette envers les fournisseurs ou de la gestion du passif à court terme.
Évolution des courus: Les montants courus ont connu une croissance soutenue, passant de 980 millions de dollars en 2017 à 1 428 millions en 2021. Cela suggère une augmentation des obligations financières non encore dues à court terme, ce qui pourrait refléter une hausse des charges ou des engagements à court terme de l'entreprise.
Revenus reportés: Les revenus reportés ont également augmenté, passant de 503 millions en 2017 à 571 millions en 2021. Cette tendance indique une croissance dans les produits déjà comptabilisés mais non encore réalisés comme revenus, ce qui peut avoir un impact sur la reconnaissance future du chiffre d'affaires.
Portion à court terme de la dette à long terme: Cette portion a fluctué durant la période : elle a diminué de 739 millions en 2017 à 218 millions en 2019, avant d'augmenter à nouveau, atteignant 708 millions en 2021. La réduction initiale pourrait témoigner d’un refinancement ou d’un remboursement partiel, suivie d’une nouvelle augmentation, adaptée aux besoins de financement à court terme.
Évolution du passif à court terme: Ce passif a augmenté régulièrement, passant de 3 262 millions en 2017 à 4 082 millions en 2021. La croissance reflète une augmentation générale des obligations à court terme, possiblement en lien avec la montée des autres passifs à court terme ou de la dette à court terme.
Dette à long terme moins la partie à court terme: Après une augmentation notable de 8 752 millions à 13 280 millions entre 2017 et 2019, la dette à long terme s’est légèrement réduit, atteignant 12 697 millions en 2021. La légère baisse pourrait indiquer des remboursements de dettes ou un refinancement stratégique.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une augmentation jusqu’à 1 806 millions en 2020, avant de diminuer à 1 694 millions en 2021. Cela pourrait refléter des variations dans les actifs ou passifs fiscaux différés, influencées par la politique fiscale ou les opérations comptables.
Passif relatif aux sites d’enfouissement et à l’environnement: Ce passif a augmenté régulièrement, passant de 1 770 millions en 2017 à 2 373 millions en 2021, signifiant une augmentation des obligations environnementales ou de l’estimation des coûts liés à l’assainissement des sites.
Autres passifs: Ces passifs ont fluctué, avec une valeur minime en 2018 à 553 millions, mais ont globalement augmenté pour atteindre 1 125 millions en 2021, indiquant une croissance dans d’autres obligations diverses.
Évolution des passifs à long terme: Ce poste a nettement augmenté, passant de 12 525 millions à 17 829 millions en 2019, avant de diminuer légèrement à 17 889 millions en 2021. La croissance souligne une augmentation de l’endettement à long terme, probablement destinée à financer des investissements ou des opérations expansionnistes.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de manière continue, passant de 15 787 millions en 2017 à 21 971 millions en 2021. La hausse reflète l’augmentation globale des obligations financières et comptables à court et long terme de l’entreprise.
Capitaux propres: Les actions ordinaires ont conservé une valeur stable. Le capital versé supplémentaire a peu varié, sauf une légère hausse, indiquant un maintien de la structure du capital. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance notable, passant de 8 588 millions à 12 004 millions, traduisant une capacité accrue à générer et à conserver des résultats nets.
Cumul des autres éléments du résultat étendu: Les fluctuations ont été faibles, avec un passage de 8 millions en 2017 à 17 millions en 2021, signifiant une stabilité relative dans d’autres composantes du résultat étendu.
Stock de trésorerie au prix coûtant: Ce poste a montré une diminution substantielle, passant de -7 516 millions en 2017 à -10 072 millions en 2021, indiquant une augmentation de l’utilisation de la trésorerie, probablement pour financer des investissements ou des remboursements de dettes.
Capitaux propres totaux: Les capitaux propres totaux ont augmenté, avec une croissance notable entre 2017 et 2019, mais une baisse en 2021, passant de 6 042 millions à 7 124 millions, puis à 7 126 millions. Cette évolution reflète une augmentation globale des fonds propres malgré une dégradation du montant de la trésorerie, suggérant une gestion équilibrée entre dettes et fonds propres.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a enregistré une progression considérable, de 21 829 millions en 2017 à près de 29 097 millions en 2021, récit d’une croissance équilibrée des engagements et des fonds propres, avec une augmentation significative du volume total de l'entreprise.

Waste Management Inc. (NYSE:WM)

Bilan : passif et capitaux propres