Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Alphabet Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des ratios financiers trimestriels révèle des tendances distinctes en matière d'utilisation des actifs et de rentabilité des capitaux propres.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio présente une diminution constante sur l'ensemble de la période analysée. Une baisse est observée de 2,59 au premier trimestre 2022 à 1,72 au premier trimestre 2025. Cette tendance suggère une utilisation moins efficace des immobilisations nettes pour générer des revenus.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Similaire au ratio précédent, celui-ci affiche également une tendance à la baisse, bien que légèrement moins prononcée. Il passe de 2,31 au premier trimestre 2022 à 1,54 au premier trimestre 2025. Cette évolution indique une diminution de l'efficacité de l'ensemble des actifs immobilisés, incluant ceux liés aux contrats de location, dans la génération de revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio montre une certaine stabilité au cours des premiers trimestres, avec des fluctuations mineures autour de 0,77-0,79. Cependant, une baisse progressive est perceptible à partir du premier trimestre 2024, atteignant 0,68 au premier trimestre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'ensemble des actifs de l'entreprise pour générer des ventes.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio présente une relative stabilité sur la majorité de la période, fluctuant autour de 1,09-1,11 jusqu'au premier trimestre 2024. Une légère diminution est ensuite observée, atteignant 0,97 au premier trimestre 2025. Cette tendance indique une rentabilité des capitaux propres légèrement inférieure sur la période la plus récente.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une tendance à une utilisation moins efficace des actifs, tant nets que totaux, pour générer des revenus. La diminution du ratio de rotation des capitaux propres, bien que moins marquée, confirme cette observation.
Ratio de rotation net des immobilisations
Alphabet Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 68011 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 113828 millions de dollars américains au 30 juin 2025, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres.
Les immobilisations corporelles, montant net, ont également connu une augmentation constante tout au long de la période. Elles sont passées de 104218 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 246597 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Cette augmentation suggère un investissement continu dans les actifs physiques.
- Tendances du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a montré une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 2.59 au 31 mars 2022 à 1.63 au 31 décembre 2025. Cette diminution indique une utilisation moins efficace des immobilisations corporelles pour générer des revenus. L'entreprise semble nécessiter un investissement croissant en immobilisations pour maintenir le même niveau de revenus, ou bien la croissance des immobilisations dépasse celle des revenus.
La croissance des revenus, combinée à la diminution du ratio de rotation des immobilisations, suggère une possible évolution dans la stratégie d'investissement de l'entreprise, ou une modification de l'intensité capitalistique de ses activités. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette évolution et ses implications à long terme.
Il est à noter que la croissance des revenus semble s'accélérer vers la fin de la période, tandis que la baisse du ratio de rotation des immobilisations se poursuit. Cette combinaison pourrait indiquer une phase d'investissement important, avec des retours sur investissement attendus à plus long terme.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Alphabet Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation), calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | |||||||||||||||||||||
| Actifs de location-exploitation | |||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = (RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025)
÷ Immobilisations corporelles, montant net (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 68011 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 113828 millions de dollars américains au 30 juin 2025, avec une accélération notable au cours des derniers trimestres.
Les immobilisations corporelles nettes ont également connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 117210 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 261818 millions de dollars américains au 30 juin 2025. Cette croissance suggère des investissements continus dans les actifs physiques de l'entreprise.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation nette des immobilisations a montré une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est passé de 2.31 au 31 mars 2022 à 1.54 au 30 juin 2025. Cette diminution indique une utilisation moins efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. Bien que les revenus augmentent, l'entreprise nécessite un investissement croissant en immobilisations pour soutenir cette croissance, ce qui se traduit par une rotation plus lente.
L'évolution du ratio de rotation des immobilisations suggère une possible modification dans la stratégie d'investissement, avec une orientation vers des actifs nécessitant un capital plus important pour générer des revenus. Il est important de noter que cette interprétation est basée uniquement sur les données fournies et nécessite une analyse plus approfondie du contexte opérationnel de l'entreprise.
Ratio de rotation de l’actif total
Alphabet Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025)
÷ Total de l’actif
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont augmenté de manière significative entre fin 2022 et début 2023, puis ont continué à croître, bien qu’à un rythme plus modéré, jusqu’à fin 2024. Une accélération notable est observée au premier semestre 2025.
Le total de l’actif a également connu une augmentation constante tout au long de la période. L’actif a progressé de manière régulière, avec une accélération plus marquée au cours des derniers trimestres, notamment entre fin 2024 et fin 2025.
- Revenus
- Les revenus présentent une croissance globale, avec une forte augmentation initiale suivie d’une croissance plus stable, puis d’une nouvelle accélération au premier semestre 2025. Les fluctuations trimestrielles sont relativement faibles, indiquant une certaine prévisibilité des revenus.
- Total de l’actif
- L’actif total a augmenté de manière continue, reflétant potentiellement des investissements dans des actifs ou une augmentation du financement. L’augmentation est plus prononcée vers la fin de la période, suggérant une intensification des investissements ou des acquisitions.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Bien qu’il soit resté relativement stable au cours des premiers trimestres, une diminution progressive est observée, culminant avec des valeurs plus basses à la fin de la période. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus, ou une augmentation plus rapide de l’actif par rapport aux revenus.
En résumé, les données indiquent une croissance des revenus et de l’actif total, mais une diminution de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des revenus, comme le suggère la tendance à la baisse du ratio de rotation de l’actif total.
Ratio de rotation des capitaux propres
Alphabet Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Revenus | |||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||
| Walt Disney Co. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenusQ4 2025
+ RevenusQ3 2025
+ RevenusQ2 2025
+ RevenusQ1 2025)
÷ Capitaux propres
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle une tendance générale à la croissance des revenus sur la période considérée. Les revenus ont progressé de 68 011 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 113 828 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025, avec une accélération notable à partir du quatrième trimestre 2023.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation constante tout au long de la période. Ils sont passés de 254 004 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 415 265 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette croissance est relativement linéaire, sans fluctuations majeures.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres présente une stabilité relative sur la majeure partie de la période, oscillant autour de 1,09. Cependant, une tendance à la baisse est observable à partir du premier trimestre 2024, atteignant 0,97 au deuxième trimestre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des revenus.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de ses revenus et de ses capitaux propres. Néanmoins, la diminution du ratio de rotation des capitaux propres au cours des derniers trimestres mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer une détérioration de l'efficacité de l'utilisation des fonds propres.