Structure du bilan : actif
Données trimestrielles
DexCom Inc., structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales des actifs et de la trésorerie
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La part de la trésorerie et des équivalents de trésorerie dans l’actif total présente une tendance volatile sur la période, avec une baisse notable entre 2018 et 2019, passant d’environ 47% à moins de 19%, puis une reprise partielle à partir de 2020 pour atteindre près de 17% en fin de période. Cette fluctuation peut indiquer une gestion variable de la liquidité à court terme en réponse à la stratégie financière ou à des besoins de financement ponctuels.
Les titres négociables à court terme ont généralement représenté une part importante de l’actif, alternant entre une valeur significative (jusqu'à 56%) et une baisse vers 26-35%. La tendance montre une présence constante de ces actifs, contribuant à la liquidité générale de l’entreprise.
- Évolution des créances et des stocks
- Les débiteurs nets oscillent modestement autour de 10-13% de l’actif total, avec une légère tendance à la hausse vers la fin de la période, ce qui pourrait suggérer une stabilité ou une augmentation des crédits clients ou des retards de paiement. La part de l’inventaire demeure relativement stable, augmentant légèrement pour atteindre environ 7,56% à la fin de la période, indiquant probablement une gestion optimisée des stocks ou une accumulation liée à la croissance de la production ou de la demande.
- Activités à court terme et composition de l’actif circulant
- Le poids de l’actif circulant reste élevé, dépassant 75% tout au long de la période, traduisant une orientation importante vers la gestion quotidienne et la liquidité. La proportion d’actifs prépayés et autres actifs à court terme reste modérée, autour de 2-3%, tandis qu’une tendance à la stabilité apparaît dans la composition globale.
- Immobilisations corporelles
- La part des immobilisations corporelles dans l’actif total augmente lentement, passant d’environ 16-17% à plus de 20% à la fin de 2022, avant de se stabiliser. Cela indique une démarche d’investissement ou d’amortissement progressif dans le parc d’équipements et infrastructures physiques, alignée avec une stratégie de croissance ou d’expansion de la capacité productive.
- Immobilisations incorporelles et actifs liés au droit d’usage
- Les immobilisations incorporelles représentent moins de 1% de l’actif total sur la majorité de la période, avec une augmentation notable vers 2021-2022, suggérant d’éventuels investissements en propriété intellectuelle ou logiciels. La composante relative au droit d’utilisation du contrat de location apparaît dans la seconde moitié de la période, reflétant la reconnaissance comptable des contrats de location, avec une part comprise entre 1.4% et 2.9%, témoignant d’une utilisation de plus en plus courante de la norme comptable correspondante.
- Survaleur et autres actifs non courants
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La survaleur reste marginale, oscillant autour de 0.4-1.65%, et tend à diminuer en fin de période. Les autres actifs, en hausse vers la fin, atteignent environ 1-1.13%, ce qui peut indiquer une diversification ou une légère augmentation des actifs non liés aux opérations principales.
Les actifs non courants dans leur ensemble connaissent une tendance à la hausse, passant d’environ 18-19% à plus de 30% en 2022, reflétant une stratégie d’investissement à long terme ou une augmentation des actifs immobilisés et incorporels.
- Résumé de la structure globale
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La part de l’actif total consacrée aux actifs courants demeure prédominante, même si la composition varie sensiblement, en particulier avec une fluctuation de la liquidité et des investissements à court terme. La composante non courante s’accroît progressivement, en particulier à partir de 2021, ce qui pourrait indiquer une stratégie orientée vers un développement à long terme avec une augmentation des immobilisations physiques et incorporelles.
Ces observations traduisent une évolution progressive de la structure de l’actif, marquée par une gestion attentive de la liquidité, une hausse des investissements en immobilisations et une gestion stratégique de la composition des actifs à court et long terme.