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DexCom Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
DexCom Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Revenu
- La part du chiffre d'affaires consacrée au revenu reste constante à 100 % sur l'ensemble de la période, ce qui indique une stabilité de la base de référence lors de l'analyse.
- Coût des ventes
- Le coût des ventes en pourcentage du chiffre d'affaires affiche des fluctuations, passant d'environ 35,64 % en 2018 à une baisse notable de 33,56 % en 2020, avant de remonter à 35,28 % en 2022. La baisse en 2020 suggère une amélioration de la marge brute brute, tandis que la hausse en 2022 indique une augmentation relative des coûts de production ou des achats.
- Marge brute
- La marge brute en pourcentage du chiffre d'affaires montre une tendance à l'amélioration en passant de 64,36 % en 2018 à 66,44 % en 2020, puis atteignant 68,63 % en 2021. Cependant, elle se replie à 64,72 % en 2022, possiblement en raison de la hausse du coût des ventes dans cette dernière année.
- Recherche et développement
- Les dépenses en recherche et développement en pourcentage du chiffre d'affaires ont tendance à diminuer, passant d'environ 19,36 % en 2018 à 16,64 % en 2022. La baisse, notamment en 2022, pourrait indiquer une optimisation ou une stabilisation des investissements dans cette activité, moins alimentés en 2022 qu'en 2018.
- Frais de recherche et développement collaboratifs
- Ce poste n'apparaît qu'en 2021 et 2022, étant respectivement de -3,56 % et non précisé en 2021. La réduction de l'incidence des R&D collaboratives indique une possible moindre dépendance à ces partenariats ou un changement dans la stratégie de R&D en 2022.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- Le pourcentage d'amortissement des immobilisations incorporelles apparaît seulement à partir de 2020, avec une légère hausse en 2022 (-0,26 %), ce qui pourrait refléter l'acquisition ou l'amortissement progressif de nouveaux actifs incorporels.
- Frais de vente, général et administratif
- Ces frais ont diminué sensiblement entre 2018 et 2020, passant de 41,95 % à 32,09 %, avant d'augmenter légèrement en 2022 à 34,37 %. La tendance à la baisse jusqu'en 2020 indique une meilleure gestion ou une réduction des coûts administratifs, tandis qu’un léger rebond en 2022 pourrait signaler une augmentation des coûts liés à la croissance ou à d’autres facteurs opérationnels.
- Charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires ont connu une forte baisse de 82,42 % en 2018 à 50,9 % en 2020, avant de monter à 57,78 % en 2021, puis diminuer à 51,27 % en 2022. La tendance globale indique une amélioration de l’efficacité opérationnelle sur la période, malgré une remontée en 2021.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Ce paramètre, passant de -18,06 % en 2018 à 15,54 % en 2020, indique une transition vers une rentabilité opérationnelle solide, avec un pic à 15,54 % en 2020. La rentabilité se maintient à un niveau élevé en 2021 à 10,86 %, et continue à augmenter en 2022 à 13,44 %.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts en pourcentage du chiffre d'affaires ont globalement diminué, notamment en 2022 où elles atteignent seulement -0,64 %, marquant une réduction significative du service de la dette peut-être en raison de la diminution de l’endettement ou de conditions de financement avantageuses.
- Perte à l’extinction de la dette
- Ce poste apparaît en 2020 et 2021 avec des valeurs faibles (0,31 % puis 0,06 %), voire absentes en autres années, reflétant probablement des charges exceptionnelles ou des coûts liés à une extinction d’endettement dans ces années-là.
- Revenu tiré des placements en actions
- Ce revenu fluctue, étant positif en 2018 (+7,76 %) et en 2021 (+0,47 %) puis presque nul en 2022 (0,01 %), ce qui suggère une variabilité dans les revenus issus d’investissements financiers sans tendance claire cohérente sur la période.
- Intérêts et autres produits (charges), montant net
- Ce poste montre une croissance notable en 2019 (+1,79 %) comparée à 2018 (+0,23 %), puis une baisse en 2020 (-0,84 %), avant de retrouver une certaine positivité en 2022 (+0,62 %). La variabilité indique des fluctuations dans les gains ou charges financières autres que la dette.
- Bénéfice (perte) avant impôts
- Ce bénéfice en pourcentage du chiffre d'affaires montre une forte progression, passant de -12,26 % en 2018 à 11,68 % en 2020, puis fluctuant légèrement mais restant positif, avec 13,43 % en 2022. La tendance indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle et une gestion efficace des autres éléments financiers.
- Avantage ou dépense d’impôt sur le revenu
- Ce poste devient négatif en 2020 (-13,94 %), ce qui peut indiquer un avantage fiscal, avant de redevenir négatif en 2022 (-1,70 %). La réduction de la charge fiscale dans ces années est susceptible d’être liée à des optimisations ou à des crédits d’impôt.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net en pourcentage du chiffre d'affaires connaît une croissance remarquable, passant de -12,32 % en 2018 à 25,62 % en 2020, puis fluctuant mais restant positif à 11,73 % en 2022. La tendance montre une amélioration continue de la rentabilité globale, avec une forte progression en 2020.