Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
DexCom Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
DexCom Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la garantie accumulée.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net (perte nette).
6 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).
- Bénéfice net (perte nette)
- La société a présenté une évolution notable de son bénéfice net au cours de la période analysée. En 2018, une perte nette d'environ 127,1 millions de dollars a été enregistrée. Cette perte a été compensée en 2019 par un bénéfice de 101,1 millions de dollars, marquant une inversion de tendance favorable. La croissance s’est poursuivie en 2020 avec un bénéfice net significatif de 493,6 millions de dollars, qui constitue la période la plus performante de la période étudiée. Cependant, en 2021, le bénéfice a diminué à 154,7 millions de dollars, représentant une baisse notable par rapport à 2020. En 2022, la société a connu une croissance importante, atteignant un bénéfice net de 341,2 millions de dollars. Ainsi, après une période de transition comprenant une perte, la société a connu une croissance soutenue de ses bénéfices, avec un pic en 2020, suivi d’une correction en 2021 et d’un rebond en 2022.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance générale à la croissance sur la période, bien que présentant certaines fluctuations. En 2018, le résultat était négatif, à environ -115,4 millions de dollars, indiquant une performance dégradée lors de cette année. En 2019, une forte amélioration s’est produite, avec un bénéfice de 150,3 millions de dollars, passant de négatif à positif. Cette progression s’est accentuée en 2020, avec un NOPAT atteignant près de 294 millions de dollars, ce qui constitue la valeur la plus élevée sur la période. En 2021, le NOPAT a diminué quelque peu à 233 millions de dollars, mais reste nettement supérieur aux valeurs initiales et témoigne d’une rentabilité encore solide. En 2022, une nouvelle hausse a été enregistrée, avec un NOPAT de 352,5 millions de dollars, renforçant la tendance à l’amélioration de la performance opérationnelle de l’entreprise. Dans l’ensemble, le NOPAT illustre une transformation positive, passant d’une situation déficitaire à une rentabilité accrue, avec des fluctuations mineures dans la dernière année.
Impôts d’exploitation décaissés
DexCom Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- Les données montrent une tendance très volatile dans la provision pour impôts sur les bénéfices. En 2018, la provision s'élève à 600 milliers de dollars, puis augmente de manière significative à 3 100 milliers de dollars en 2019. Cependant, en 2020, une valeur négative de -268 600 milliers de dollars indique une correction ou une restitution importante concernant la charge d'impôt, suggérant une réduction ou un ajustement significatif du passif fiscal, possiblement liée à des pertes fiscales reportées ou à une révision comptable. En 2021, la provision retrouve une valeur positive de 19 200 milliers de dollars, puis augmente fortement pour atteindre 49 600 milliers de dollars en 2022. La variation de cette ligne reflète probablement des ajustements exceptionnels ou des variations notables dans la charge fiscale effective ou la comptabilisation des impôts différés.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts décaissés, représentant les paiements réels effectués au titre de l’impôt sur le résultat, ont connu une croissance constante tout au long de la période analysée. En 2018, ils s’élèvent à 8 239 milliers de dollars, puis doublent presque en 2019 pour atteindre 16 466 milliers de dollars. La tendance se poursuit en 2020, avec une augmentation à 27 729 milliers de dollars, et continue en 2021 avec 46 414 milliers de dollars. En 2022, cette somme atteint 76 556 milliers de dollars, témoignant d’une croissance continue et régulière du flux de trésorerie sortant lié aux impôts d’exploitation. Cette évolution suggère une augmentation progressive du résultat imposable ou une intensification de la charge fiscale effective, en lien avec la croissance de l’activité ou d’autres facteurs fiscaux.
Capital investi
DexCom Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la garantie accumulée.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction de travaux en cours.
9 Soustraction de titres de créance disponibles à la vente.
- Évolution de la dette et des contrats de location déclarés
- Les dettes et contrats de location déclarés ont connu une croissance soutenue au cours de la période observée. Elles ont augmenté de manière régulière, passant d'environ 1,08 milliard de dollars en 2018 à plus de 2,15 milliards de dollars en 2022. Cette progression indique une augmentation de l'endettement ou de l'engagement financier, potentiellement liée à des investissements, des acquisitions ou une stratégie d'expansion financée par l'endettement.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance significative entre 2018 et 2021, passant de 663 millions à 2,25 milliards de dollars, témoignant d'une amélioration substantielle de la valeur nette de l'entreprise. Cependant, en 2022, on observe une légère baisse à 2,13 milliards de dollars. La forte augmentation antérieure pourrait refléter une rentabilité cumulée ou une émission de nouvelles actions, tandis que la baisse en 2022 pourrait indiquer une redistribution de bénéfices, une baisse de la valeur des actifs ou une hausse des passifs.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a présenté une tendance de hausse jusqu'en 2021, passant d'environ 1,45 milliard de dollars en 2018 à un pic de près de 1,9 milliard en 2021. Cependant, une diminution est notable en 2022, revenant à environ 1,65 milliard de dollars. Cette tendance pourrait refléter une optimisation ou une désinvestissement partiel de certains actifs, ou une variation dans la composition des investissements de l'entreprise.
Coût du capital
DexCom Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
DexCom Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
DexCom Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.