Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
DexCom Inc., bilan : immobilisations corporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’augmentation des immobilisations corporelles au cours de la période considérée. Cette augmentation est observable tant au niveau du coût brut des immobilisations que du montant net comptable.
- Terre
- La valeur de la terre est restée nulle jusqu’en 2020, puis s’établit à 15 600 milliers de dollars US en 2020 et 2021, avant de progresser à 26 900 milliers de dollars US en 2022.
- Bâtiment
- La valeur des bâtiments a connu une augmentation significative, passant de 6 000 milliers de dollars US en 2018 à 54 300 milliers de dollars US en 2022. La croissance est particulièrement marquée entre 2018 et 2020.
- Meubles et accessoires
- Les meubles et accessoires ont également augmenté en valeur, passant de 9 000 milliers de dollars US en 2018 à 32 600 milliers de dollars US en 2022, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2022.
- Logiciels et matériel informatique
- La valeur des logiciels et du matériel informatique a augmenté de 29 200 milliers de dollars US en 2018 à 48 800 milliers de dollars US en 2022. La croissance est relativement stable sur la période, avec un léger ralentissement en 2022.
- Machines et équipements
- Les machines et équipements présentent la plus forte augmentation en valeur absolue, passant de 80 700 milliers de dollars US en 2018 à 449 200 milliers de dollars US en 2022. La croissance est constante et significative chaque année.
- Améliorations locatives
- Les améliorations locatives ont augmenté de 80 700 milliers de dollars US en 2018 à 264 400 milliers de dollars US en 2022, avec une croissance soutenue sur l’ensemble de la période.
- Construction en cours
- La construction en cours a connu une augmentation importante, passant de 57 300 milliers de dollars US en 2018 à 542 600 milliers de dollars US en 2022. Cette augmentation suggère des investissements importants dans de nouveaux projets.
- Immobilisations corporelles, coût
- Le coût total des immobilisations corporelles a plus que quintuplé, passant de 262 900 milliers de dollars US en 2018 à 1 418 800 milliers de dollars US en 2022. Cette augmentation reflète l’ensemble des augmentations observées dans les différentes catégories d’immobilisations.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- La dépréciation et l’amortissement cumulés ont augmenté de manière constante, passant de -79 800 milliers de dollars US en 2018 à -363 200 milliers de dollars US en 2022. Cette augmentation est logique compte tenu de l’augmentation du coût des immobilisations.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Le montant net des immobilisations corporelles a augmenté de manière significative, passant de 183 100 milliers de dollars US en 2018 à 1 055 600 milliers de dollars US en 2022. Cette augmentation est le résultat de la croissance du coût des immobilisations moins la dépréciation et l’amortissement cumulés.
En conclusion, les données indiquent une politique d’investissement soutenue dans les immobilisations corporelles, ce qui se traduit par une augmentation significative de leur valeur et de leur montant net comptable. La construction en cours représente une part importante de cet investissement.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
DexCom Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant l'âge moyen des actifs, leur durée de vie utile et les estimations associées.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge a diminué de 30,35% en 2018 à 22,75% en 2021, indiquant un renouvellement plus rapide des actifs. Cependant, une augmentation est observée en 2022, atteignant 26,09%, suggérant un ralentissement du rythme de remplacement.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée est restée stable à 9 ans entre 2018 et 2020. Une légère augmentation à 11 ans a été constatée en 2021, suivie d'un retour à 10 ans en 2022. Cette fluctuation pourrait être liée à des réévaluations des méthodes d'amortissement ou à des changements dans la composition des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Le temps écoulé depuis l’achat est resté relativement constant à 2 ans entre 2019 et 2021. Une augmentation à 3 ans en 2022 indique que les actifs récemment acquis représentent une proportion plus importante du total des actifs à cette date.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée a augmenté de 6 ans en 2018 à 8 ans en 2021, reflétant potentiellement l'impact des actifs plus récents et de la durée de vie utile totale estimée plus élevée. Une légère diminution à 7 ans en 2022 est observée, en corrélation avec l'augmentation du ratio moyen d'âge et du temps écoulé depuis l'achat.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une politique de renouvellement des actifs relativement stable, avec une légère modification en 2022 indiquant un possible ralentissement du remplacement et une proportion accrue d'actifs plus anciens.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Dépréciation et amortissement cumulés ÷ (Immobilisations corporelles, coût – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'évolution des immobilisations et de leur amortissement. La dépréciation et l'amortissement cumulés ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 79 800 unités monétaires en 2018 à 363 200 unités monétaires en 2022. Cette progression indique une utilisation accrue des actifs immobilisés et une reconnaissance correspondante de leur perte de valeur.
Parallèlement, le coût des immobilisations corporelles a également augmenté de manière substantielle, évoluant de 262 900 unités monétaires en 2018 à 1 418 800 unités monétaires en 2022. Cette augmentation suggère des investissements importants dans de nouveaux actifs ou une expansion des capacités de production. L'introduction de la ligne "Terre" en 2020, avec une valeur initiale de 15 600 unités monétaires, puis une augmentation à 26 900 unités monétaires en 2022, témoigne d'acquisitions foncières.
Le ratio moyen d’âge des actifs a présenté une fluctuation au cours de la période. Après une diminution de 30,35% en 2018 à 24,63% en 2019 et une stabilisation relative en 2020 (23,58%) et 2021 (22,75%), il a augmenté à 26,09% en 2022. Cette augmentation en 2022 pourrait indiquer un ralentissement du rythme de remplacement des actifs ou un investissement moindre dans des actifs plus récents, ce qui pourrait avoir des implications sur l'efficacité opérationnelle à long terme.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Augmentation continue, reflétant l'utilisation et la perte de valeur des actifs.
- Immobilisations corporelles, coût
- Augmentation significative, suggérant des investissements importants.
- Terre
- Acquisitions foncières progressives.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution initiale suivie d'une augmentation en 2022, potentiellement indicative d'un ralentissement du renouvellement des actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, coût – Terre) ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse significative des immobilisations corporelles, coût, sur la période considérée. Une augmentation substantielle est observée entre 2018 et 2022, passant de 262 900 US$ en milliers à 1 418 800 US$ en milliers. Cette croissance indique un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La terre, initialement non renseignée, apparaît en 2020 avec une valeur de 15 600 US$ en milliers, restant stable en 2021 avant d'augmenter à 26 900 US$ en milliers en 2022. Cette acquisition de terrains suggère une expansion potentielle des opérations ou une stratégie d'investissement à long terme.
Parallèlement à l'augmentation des immobilisations corporelles, la dotation aux amortissements liés à ces immobilisations a également augmenté de manière constante. Elle passe de 28 600 US$ en milliers en 2018 à 144 100 US$ en milliers en 2022. Cette progression est logique, étant donné l'accroissement de la base d'actifs amortissables.
La durée de vie utile totale estimée des immobilisations corporelles a fluctué légèrement sur la période. Elle est restée stable à 9 ans en 2018 et 2019, a augmenté à 10 ans en 2020 et à 11 ans en 2021, avant de revenir à 10 ans en 2022. Ces variations pourraient refléter des ajustements dans les estimations de la durée d'utilisation des actifs, ou l'introduction de nouveaux types d'actifs avec des durées de vie différentes.
- Immobilisations corporelles, coût
- Croissance soutenue, indiquant des investissements importants dans les actifs physiques.
- Terre
- Acquisition progressive de terrains, potentiellement liée à l'expansion.
- Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
- Augmentation proportionnelle à la croissance des immobilisations, reflétant une comptabilisation correcte de l'amortissement.
- Durée de vie utile totale estimée
- Fluctuations mineures, suggérant des ajustements dans les estimations d'amortissement.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Dépréciation et amortissement cumulés ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse significative concernant la dépréciation et l'amortissement cumulés. Cette valeur a augmenté de manière constante sur la période considérée, passant de 79 800 unités monétaires en 2018 à 363 200 unités monétaires en 2022. Cette progression indique une accumulation d'actifs immobilisés et une reconnaissance de leur consommation progressive de valeur.
La dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles suit également une trajectoire ascendante. L'augmentation de 28 600 unités monétaires en 2018 à 144 100 unités monétaires en 2022 suggère une augmentation des investissements dans les immobilisations corporelles ou une modification des méthodes d'amortissement.
L'estimation de l'âge, mesurée comme le temps écoulé depuis l'achat, présente une certaine stabilité, avec une valeur de 2 années pour la majorité de la période. Cependant, on observe un retour à une estimation de 3 ans en 2018 et en 2022. Cette fluctuation pourrait indiquer des cycles d'investissement dans de nouveaux actifs ou une variation dans la composition du parc d'immobilisations.
- Dépréciation et amortissement cumulés
- Croissance constante et importante sur la période, indiquant une accumulation d'actifs et leur usure progressive.
- Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
- Augmentation significative, suggérant des investissements accrus ou des changements dans les méthodes d'amortissement.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- Relativement stable, avec des fluctuations possibles liées aux cycles d'investissement.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
2022 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Dotation aux amortissements liés aux immobilisations corporelles
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse significative des immobilisations corporelles, nettes des amortissements, sur la période considérée. L'augmentation est passée de 183 100 unités monétaires en 2018 à 1 055 600 unités monétaires en 2022, ce qui indique un investissement continu et croissant dans les actifs physiques.
La terre, bien qu'absente des données initiales, a été ajoutée en 2020 avec une valeur de 15 600 unités monétaires, augmentant à 26 900 unités monétaires en 2022. Cette acquisition de terrains suggère une expansion potentielle des opérations ou une stratégie d'investissement à long terme.
Parallèlement à l'augmentation des immobilisations corporelles, la dotation aux amortissements a également augmenté de manière constante, passant de 28 600 unités monétaires en 2018 à 144 100 unités monétaires en 2022. Cette augmentation est logique étant donné l'accroissement des actifs amortissables et reflète la reconnaissance comptable de la dépréciation de ces actifs au fil du temps.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue des immobilisations corporelles est observée, accompagnée d'une augmentation proportionnelle des amortissements.
- Évolution de la durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des actifs a fluctué, passant de 6 ans en 2018 à 7 ans en 2019, puis à 8 ans en 2020 et 2021, avant de revenir à 7 ans en 2022. Ces variations pourraient indiquer des changements dans les politiques d'amortissement ou dans la nature des actifs acquis.
- Acquisition de terrains
- L'acquisition de terrains en 2020 et leur augmentation en 2022 suggèrent une stratégie d'investissement à long terme ou une expansion des activités.
En résumé, les données indiquent une entreprise en phase d'investissement et de croissance, avec une augmentation significative de ses actifs physiques et une gestion comptable appropriée de l'amortissement. Les fluctuations de la durée de vie restante estimée mériteraient une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons sous-jacentes.