Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
DexCom Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Depuis 2018, le NOPAT a présenté une tendance globalement positive, passant d'une perte de 115 440 milliers de dollars à une valeur positive en 2019, puis poursuivant son augmentation en 2020 pour atteindre un pic de 294 086 milliers de dollars. Après une légère diminution en 2021, le bénéfice net d’exploitation a à nouveau augmenté en 2022 pour atteindre 352 450 milliers de dollars. Cette évolution indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une baisse significative en 2019, passant de 1 449 197 milliers de dollars en 2018 à 836 300 milliers de dollars, puis a fluctué dans la période suivante, culminant à 1 399 300 milliers de dollars en 2021 avant de diminuer à 1 649 000 milliers de dollars en 2022. La réduction notable en 2019 peut indiquer une cession d’actifs ou une restructuration, tandis que la hausse en 2021 et 2022 reflète possiblement une augmentation des investissements ou des acquisitions durant ces années.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte progression entre 2018 et 2019, passant d’un déficit de -7.97% à un taux positif de 17.98%. Il a continué d’augmenter en 2020, atteignant 21.51%, puis a fluctué en 2021 pour revenir à 12.27%. En 2022, le ROIC a à nouveau augmenté pour atteindre 21.37%. Cette dynamique témoigne d’une amélioration substantielle de la capacité de l’entreprise à générer des rendements sur son capital investi, malgré une certaine volatilité au fil des années. La tendance globale est favorable, indiquant une gestion efficace des ressources et une croissance de la rentabilité opérationnelle.
Décomposition du ROIC
DexCom Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance fluctuante au cours de la période analysée. En 2018, elle affichait une valeur négative significative de -10,39 %, indiquant une perte d’exploitation. En 2019, une inversion de tendance s’est manifestée avec une marge positive de 11,31 %. La croissance se poursuit en 2020, atteignant 16,7 %, ce qui reflète une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. Cependant, cette marge diminue légèrement en 2021 à 11,41 %, avant de rebondir en 2022 à 14,69 %, indiquant une tendance globale à la consolidation de la rentabilité opérationnelle après une période d’amélioration significative.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des variations importantes sur l’ensemble de la période. En 2018, il était faible avec une valeur de 0,71, mais il a rapidement augmenté en 2019 à 1,76, témoignant d’une efficacité accrue dans l’utilisation du capital. La tendance s’est légèrement rétablie en 2020 avec une valeur de 1,41, puis a diminué en 2021 à 1,29, avant de retrouver un pic en 2022 à 1,77. Cette dynamique suggère une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs de l’entreprise au fil du temps, notamment à partir de 2019.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une baisse notable entre 2018 et 2022. En 2018, l’entreprise payait en intégralité ses impôts en espèces, avec un CTR à 100 %. La réduction de ce taux est progressive, atteignant environ 82,15 % en 2022. Cette diminution suggère une réduction du flux de sorties en liquidité correspondant aux impôts, ce qui pourrait indiquer une gestion fiscale plus optimisée ou une modification dans la structure fiscale de l’entreprise durant cette période.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a affiché une tendance volatile. En 2018, il était négatif à -7,97 %, témoignant de pertes par rapport au capital investi. En 2019, une amélioration substantielle s’est produite avec un ROIC de 17,98 %, indiquant une rentabilité accrue. La tendance se confirme en 2020, où le ROIC atteint 21,51 %, le plus haut de la période, traduisant une utilisation très efficace du capital et une performance opérationnelle optimale. En 2021, le rendement diminue à 12,27 %, mais retrouve une forte reprise en 2022 pour culminer à 21,37 %, corroborant une performance solide et une gestion efficace du capital tout au long de la période considérée.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
DexCom Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une évolution significative, passant d'une perte de 107 202 milliers de dollars en 2018 à un bénéfice de 429 006 milliers de dollars en 2022. Après une perte importante en 2018, l'entreprise a réussi à inverser cette tendance dès 2019, enregistrant un bénéfice positif, puis en poursuivant une croissance allant jusqu'à 2022. La croissance est relativement stable avec une augmentation constante de cet indicateur, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle avant impôts au fil des années.
- Évolution du chiffre d'affaires ajusté
- Le chiffre d'affaires ajusté a connu une croissance soutenue au cours de la période considérée, passant de 1 031 300 milliers de dollars en 2018 à 2 920 700 milliers de dollars en 2022. Cette progression reflète une augmentation régulière du revenu, témoignant probablement d'une expansion commerciale ou d'une augmentation des ventes au fil des ans. La croissance annuelle demeure constante, illustrant une dynamique commerciale favorable.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu des fluctuations, commençant à -10,39 % en 2018, ce qui indique une perte d’exploitation à cette période. En 2019, le ratio devient positif (11,31 %), signalant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. La marge a ensuite augmenté jusqu'à 16,7 % en 2020, puis a diminué à 11,41 % en 2021. Enfin, en 2022, elle s’est redressée à 14,69 %, indiquant une résilience continue dans la rentabilité opérationnelle même si légèrement inférieure à son pic de 2020. Ces fluctuations peuvent être liées à des variations dans la gestion des coûts ou à des dynamiques saisonnières ou stratégiques spécifiques à l’activité.
Taux de rotation du capital (TO)
DexCom Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires ajusté
- De 2018 à 2022, le chiffre d’affaires ajusté a connu une croissance soutenue, passant d’environ 1,03 milliard de dollars à près de 2,92 milliards de dollars. Cette évolution reflète une tendance de croissance annuelle constante, avec une accélération notable après 2019, indiquant une expansion continue des activités de l’entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a présenté une variation significative au cours de la période. Il a diminué de manière importante entre 2018 (environ 1,45 milliard de dollars) et 2019 (836 millions de dollars), avant de retrouver une tendance haussière en 2020 et 2021, culminant à près de 1,9 milliard de dollars en 2021. En 2022, une baisse du capital investi à environ 1,65 milliard de dollars a été observée. Ces fluctuations peuvent indiquer une gestion adaptative du capital en fonction des besoins opérationnels ou des investissements stratégiques.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une évolution variable : il était de 0,71 en 2018, augmentant significativement pour atteindre 1,76 en 2019, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital. Ensuite, ce ratio a diminué pour atteindre 1,41 en 2020, puis 1,29 en 2021, avant de repartir à la hausse pour atteindre 1,77 en 2022. La tendance générale indique une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation du capital, particulièrement marquée par la hausse en 2022, optimisant ainsi la gestion des ressources financières.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
DexCom Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative sur la période, passant de 8 239 milliers de dollars en 2018 à 76 556 milliers de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation substantielle de la charge fiscale en termes de flux de trésorerie, en parallèle avec la croissance globale des activités de l’entreprise. La progression est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, soulignant une tendance à la hausse des paiements fiscaux liés à l’exploitation.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une fluctuation importante sur la période. Il a initialement montré une perte en 2018, avec un NOPBT négatif de -107 202 milliers de dollars. Cependant, à partir de 2019, une forte reprise a été observée, consolidant une tendance à la croissance jusqu’en 2022. Le NOPBT a atteint 429 006 milliers de dollars en 2022, soit une augmentation de près de quatorze fois par rapport à 2018, ce qui témoigne d'une amélioration substantielle de la rentabilité de l’exploitation de l’entreprise. La progression régulière du bénéfice, notamment en 2020 et 2022, indique une croissance soutenue des marges d’exploitation ou une meilleure gestion des coûts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a varié au cours de la période. En 2019, il s’élevait à 9,87 %, puis est légèrement descendu à 8,62 % en 2020, suggérant une réduction de la charge fiscale proportionnelle. Cependant, une augmentation importante s’est produite en 2021, atteignant 16,61 %, puis poursuivant à 17,85 % en 2022. Ces fluctuations indiquent une modification dans la structure fiscale effective ou une variation dans les stratégies fiscales de l’entreprise, avec une augmentation notable en 2021 et 2022 qui pourrait réduire la marge nette en pourcentage, même si la rentabilité en termes absolus s’est fortement améliorée.