Structure du bilan : passif et capitaux propres
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DexCom Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du passif total
- Le pourcentage du passif total et des capitaux propres a connu une baisse significative entre 2018 et 2021, passant de 65,38 % à 53,71 %. Cependant, en 2022, une augmentation notable ramène cette proportion à 60,46 %, indiquant une augmentation relative du passif par rapport aux capitaux propres.
- Répartition du passif à court terme
- La part du passif à court terme dans le passif total a augmenté, passant de 11,61 % en 2018 à 34,11 % en 2022. Cette tendance reflète une hausse de l'endettement à court terme ou des obligations devant être honorées rapidement.
- Composantes du passif à court terme
- Les créanciers et charges à payer ont connu une augmentation significative, allant de 7,68 % en 2018 à un pic de 16,73 % en 2022. La dette relative aux remboursements accumulés a également fortement augmenté, passant de 1,88 % en 2018 à 10,32 % en 2022. La proportion des dettes de location-financement à court terme s'est maintenue à un faible niveau mais a connu quelques fluctuations.
- Évolution des dettes à long terme
- La part des billets convertibles de premier rang à long terme a diminué de 52,73 % en 2018 à 22,21 % en 2022, indiquant une réduction de cette source spécifique de financement. La proportion des passifs liés aux obligations contractuelles à long terme a augmenté, passant de 0,29 % en 2020 à 0,38 % en 2022, avec une tendance générale à la baisse dans d’autres catégories de passifs à long terme, tels que les passifs liés à la location-exploitation.
- Évolution des passifs spécifiques
- Les impôts, audits et frais juridiques accumulés ont connu une réduction notable, passant de 0,61 % en 2018 à 0,36 % en 2020, puis une légère hausse à 0,83 % en 2022. Les autres passifs, en revanche, ont vu leur part fluctuer sans tendance claire, attestant d’une gestion variable de ces obligations.
- Capitaux propres et résultats étendus
- La part des capitaux propres a augmenté de 34,62 % en 2018 à 46,29 % en 2021, avant de reculer à 39,54 % en 2022. La composition a été influencée par la réduction du capital versé supplémentaire, passant de 81,45 % en 2018 à 41,88 % en 2022. La position des bénéfices non répartis a fortement changé, passant d’un déficit de 41,7 % en 2018 à un bénéfice de 8,9 % en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité et de la solvabilité nette.
- Évolution du stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie, en pourcentage du passif total et des capitaux propres, s’est accru en valeur absolue malgré une tendance à la diminution du pourcentage relatif, passant de -5,22 % en 2018 à -11,04 % en 2022. Cela pourrait indiquer une utilisation accrue de la trésorerie ou une gestion plus prudente des liquidités.
- Remarque générale
- Au cours de la période analysée, l’entreprise a connu une évolution dynamique de sa structure financière. La proportion de dettes à court terme a augmenté de façon marquée en 2022, tandis qu’une tendance à la réduction des billets convertibles de long terme a été observée. La position des capitaux propres s’est améliorée, notamment grâce à une croissance des bénéfices non répartis. Toutefois, l’augmentation relative du passif total indique une augmentation potentielle du risque financier et de la dépendance aux financements externes à court terme, nécessitant une gestion attentive de la solvabilité à l’avenir.