Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
DexCom Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une diminution notable entre 2018 et 2021, passant d’un ratio de 5,2 à 2,15, ce qui indique une réduction de la fréquence de rotation des stocks. En 2022, une reprise partielle est observable avec un ratio de 3,35, reflet possiblement d’une gestion plus efficace ou d’une réduction des niveaux de stocks.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a présenté une tendance relativement stable, passant de 4,55 en 2018 à 4,08 en 2022. La légère baisse en 2022 par rapport à 2019 pourrait indiquer une légère augmentation du délai de recouvrement des créances ou une gestion plus prudente de cette composante du fonds de roulement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a fluctué, avec une hausse en 2019 (5,32) par rapport à 2018 (4,87), puis une baisse en 2020 (3,96). Par la suite, une reposée en 2022 (4,32) après une baisse en 2021, reflétant une certaine stabilité ou adaptation dans la gestion des paiements fournisseurs.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une amélioration continue au fil des années, passant de 0,7 en 2018 à 1,59 en 2022. Cette progression indique une utilisation plus efficace du fonds de roulement, avec une rotation accrue des ressources disponibles pour financer l’activité.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation ont augmenté significativement, atteignant 132 jours en 2020 et 170 jours en 2021, puis se sont réduits à 109 jours en 2022. La tendance suggère une période plus longue de stockage en 2020 et 2021, potentiellement en réponse à des stratégies de gestion ou à des conditions de marché spécifiques, avant une réduction en 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur a fluctué peu, passant d’environ 80 jours en 2018-2020 à 77 jours en 2021, puis s’élevant à 89 jours en 2022. La tendance montre une légère extension des délais de recouvrement en 2022, pouvant influencer le cycle de trésorerie.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a augmenté de 150 jours en 2018 à un pic de 247 jours en 2021, indiquant une période prolongée entre l’achat des stocks et la collecte des paiements. En 2022, une réduction à 198 jours est observée, suggérant une amélioration ou une accélération du cycle opérationnel.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce délai a varié, étant de 75 jours en 2018, diminuant à 69 jours en 2019, puis augmentant à 92 jours en 2020 et 93 jours en 2021, avant de descendre à 85 jours en 2022. Ces fluctuations reflètent probablement des changements dans les conditions de paiement ou dans la négociation avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une croissance significative, atteignant 154 jours en 2021, puis diminuant à 113 jours en 2022. La tendance indique une réduction du délai entre la sortie des fonds liés à l’exploitation et leur recouvrement, ce qui pourrait signaler une gestion de la trésorerie plus efficace en 2022.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
DexCom Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes | 1,026,700) | 768,000) | 646,600) | 544,500) | 367,700) | |
| Inventaire | 306,700) | 357,300) | 234,700) | 119,800) | 70,700) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 3.35 | 2.15 | 2.76 | 4.55 | 5.20 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.10 | 3.59 | 2.99 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 2.27 | 2.98 | 2.49 | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.20 | 2.43 | 2.23 | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 30.70 | 31.85 | 27.77 | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.85 | 7.90 | 6.97 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaire
= 1,026,700 ÷ 306,700 = 3.35
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a augmenté de manière continue sur la période, passant de 367,7 millions de dollars en 2018 à 1 026,7 millions de dollars en 2022. Cette croissance indique une augmentation générale de l'activité ou de la production, nécessitant des coûts de revient plus importants pour répondre à la demande ou à une expansion commerciale.
- Variation de l'inventaire
- L'inventaire a connu une forte progression, passant de 70,7 millions de dollars en 2018 à son maximum en 2021 à 357,3 millions de dollars, avant de diminuer légèrement à 306,7 millions de dollars en 2022. La hausse de l'inventaire lors des exercices successifs reflète une accumulation ou une prévision accrue de la demande, tandis que la légère réduction en 2022 pourrait indiquer une gestion plus efficace ou une baisse anticipée de la demande.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance généralement décroissante jusqu'en 2021, passant de 5,2 en 2018 à 2,15 en 2021. Ce déclin suggère une diminution de la rapidité avec laquelle l'entreprise écoule ses stocks, ce qui peut témoigner d'une accumulation plus longue ou d'une baisse de la demande immédiate. Cependant, en 2022, le taux de rotation rebondit à 3,35, indiquant une amélioration de la gestion des stocks ou un recentrage sur une rotation plus rapide, possiblement en réponse à la réduction de l'inventaire ou à des ajustements opérationnels.
Ratio de rotation des créances
DexCom Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| Débiteurs, montant net | 713,300) | 514,300) | 428,500) | 286,300) | 226,700) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 4.08 | 4.76 | 4.50 | 5.16 | 4.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 7.02 | 6.64 | 5.40 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 18.81 | 20.66 | 19.72 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 6.60 | 7.30 | 6.75 | — | — | |
| Medtronic PLC | 5.71 | 5.51 | 6.22 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 18.22 | 20.07 | 19.86 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 14.33 | 14.76 | 14.32 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 8.22 | 8.00 | 7.88 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, montant net
= 2,909,800 ÷ 713,300 = 4.08
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La société a connu une croissance constante de ses revenus sur la période analysée. En 2018, le chiffre d'affaires s’élevait à environ 1,031 milliard de dollars, puis a augmenté régulièrement pour atteindre près de 2,909 milliards de dollars en 2022. Cette progression indique une expansion soutenue des activités de l'entreprise, avec une croissance annuelle significative notamment entre 2019 et 2020, ainsi qu'entre 2021 et 2022.
- Débiteurs, montant net
- Les débiteurs ont également affiché une tendance à la hausse, passant de 226,7 millions de dollars en 2018 à 713,3 millions de dollars en 2022. Cette augmentation reflète probablement la croissance des ventes à crédit dans le cadre de l'expansion commerciale, bien que l'accroissement des débiteurs indique une augmentation du crédit client ou des délais de paiement plus longs. La progression annuelle est relativement régulière, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances montre une certaine fluctuation au cours de la période. Il était de 4,55 en 2018, puis a augmenté à 5,16 en 2019, indiquant une meilleure efficacité dans la collecte des créances à cette période. Cependant, une diminution à 4,5 en 2020 marque une légère dégradation. Une amélioration partielle est observée en 2021 avec un ratio de 4,76, mais il retombe à 4,08 en 2022, suggérant une baisse de l'efficacité dans la gestion des comptes clients ou une extension des délais de paiement accordés. La baisse de ce ratio en fin de période pourrait également indiquer une augmentation des délais de recouvrement ou une dégradation de la qualité des crédits accordés.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
DexCom Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des ventes | 1,026,700) | 768,000) | 646,600) | 544,500) | 367,700) | |
| Commerce des comptes fournisseurs | 237,900) | 196,000) | 163,300) | 102,300) | 75,500) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 4.32 | 3.92 | 3.96 | 5.32 | 4.87 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.15 | 4.21 | 3.80 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.47 | 7.59 | 7.75 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 13.78 | 14.45 | 18.35 | — | — | |
| Medtronic PLC | 4.46 | 4.98 | 4.72 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.26 | 7.63 | 7.29 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 6.94 | 7.18 | 6.96 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 5.79 | 5.84 | 5.57 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Commerce des comptes fournisseurs
= 1,026,700 ÷ 237,900 = 4.32
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 367,7 millions de dollars en 2018 à 1 026,7 millions de dollars en 2022. Cette hausse indique une croissance significative de l'activité ou des coûts liés à la production ou à l'approvisionnement. La progression est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, avec une augmentation de près de 240 millions de dollars en un an, reflétant probablement une expansion ou une hausse des prix des matières premières ou des coûts opérationnels.
- Évolution du commerce des comptes fournisseurs
- Le montant des comptes fournisseurs a également augmenté de manière continue, passant de 75,5 millions de dollars en 2018 à 237,9 millions de dollars en 2022. Cette croissance témoigne d'une augmentation des dettes à court terme liées aux fournisseurs, pouvant indiquer une intensification des achats ou une stratégie de gestion du fonds de roulement pour optimiser la trésorerie.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le ratio de rotation des comptes fournisseurs a fluctué au cours de la période, débutant à 4,87 en 2018, puis augmentant à 5,32 en 2019, avant de diminuer à 3,96 en 2020 et 3,92 en 2021. En 2022, une légère reprise à 4,32 est observée. Ces variations suggèrent des modifications dans la fréquence de paiement aux fournisseurs ou dans la politique de gestion des délais de paiement. La baisse entre 2019 et 2021 indique probablement un allongement des délais de paiement, tandis que la remontée en 2022 pourrait refléter une volonté de réduire ces délais ou une amélioration dans la gestion des paiements.
Taux de rotation du fonds de roulement
DexCom Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 3,668,800) | 3,684,400) | 3,424,800) | 1,969,400) | 1,699,500) | |
| Moins: Passif à court terme | 1,839,300) | 720,800) | 614,100) | 360,200) | 222,400) | |
| Fonds de roulement | 1,829,500) | 2,963,600) | 2,810,700) | 1,609,200) | 1,477,100) | |
| Revenu | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.59 | 0.83 | 0.69 | 0.92 | 0.70 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 4.48 | 3.87 | 4.06 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 8.37 | 7.23 | 6.39 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.29 | 1.22 | 0.77 | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.97 | 2.15 | 2.48 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 25.59 | 16.28 | 18.23 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 11.30 | 8.57 | 8.40 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 2,909,800 ÷ 1,829,500 = 1.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Entre 2018 et 2022, le fonds de roulement a connu une croissance significative, passant d'environ 1,477 million de dollars à près de 1,83 milliard de dollars. Cette hausse indique une augmentation du capital durable disponible pour couvrir les opérations courantes, bien que la croissance ait été particulièrement marquée entre 2019 et 2020. Cependant, cette tendance à la hausse s’est modérée en 2022, avec un recul observé à cette date par rapport à 2021.
- Revenu
- Les revenus ont suivi une tendance de croissance soutenue sur la période analysée. Ils sont passés de 1.03 milliard de dollars en 2018 à près de 2.91 milliards de dollars en 2022, enregistrant une croissance cumulative importante. La progression est régulière, avec une accélération notable entre 2021 et 2022, ce qui suggère une amélioration continue de la performance commerciale de l'entreprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio s'est varié au cours des années, oscillant entre 0.69 et 1.59. Après une faible valeur de 0.7 en 2018, le ratio a augmenté en 2019 à 0.92, témoignant d'une gestion plus efficace du fonds de roulement par rapport aux revenus générés. En 2020, le ratio diminue à 0.69, indiquant un ralentissement de l'efficacité, mais il remonte à 0.83 en 2021, avant d'atteindre une valeur significative de 1.59 en 2022. Cette dernière valeur suggère une reprise exceptionnelle dans la rotation du fonds de roulement, traduisant une meilleure gestion ou une augmentation des revenus par rapport aux ressources en fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
DexCom Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 3.35 | 2.15 | 2.76 | 4.55 | 5.20 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 109 | 170 | 132 | 80 | 70 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 118 | 102 | 122 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 161 | 122 | 147 | — | — | |
| Medtronic PLC | 166 | 150 | 164 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 12 | 11 | 13 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 46 | 46 | 52 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 3.35 = 109
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse significative de 2018 à 2021, passant d’un ratio de 5,2 en 2018 à 2,15 en 2021. Cette diminution indique une réduction de la fréquence de renouvellement des stocks, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente des stocks ou une baisse de la demande. Cependant, en 2022, le ratio a augmenté à 3,35, signalant une reprise partielle de la rotation des stocks par rapport à l’année précédente.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une augmentation notable de 70 jours en 2018 à 170 jours en 2021, ce qui traduit un allongement du délai de rotation des stocks. Cette évolution est cohérente avec la baisse du taux de rotation, indiquant que les stocks sont maintenus plus longtemps avant leur vente ou leur remplacement. En 2022, le nombre de jours est réduit à 109, annonçant une amélioration de l’efficacité dans la gestion des stocks par rapport à 2021, bien que ce délai reste supérieur à celui de 2018 et 2019.
Jours de rotation des comptes clients
DexCom Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 4.08 | 4.76 | 4.50 | 5.16 | 4.55 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 89 | 77 | 81 | 71 | 80 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 52 | 55 | 68 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 19 | 18 | 19 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 55 | 50 | 54 | — | — | |
| Medtronic PLC | 64 | 66 | 59 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20 | 18 | 18 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 25 | 25 | 25 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 44 | 46 | 46 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 4.08 = 89
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu des fluctuations au cours de la période observée. Il a augmenté légèrement de 4,55 en 2018 à 5,16 en 2019, indiquant une amélioration de la gestion des créances clients ou une réduction du délai de recouvrement. Cependant, en 2020, ce ratio a diminué à 4,5, suggérant une baisse de l'efficacité de la gestion des créances ou une augmentation du délai de paiement des clients. Par la suite, le ratio a rebondi à 4,76 en 2021, puis a connu une nouvelle diminution à 4,08 en 2022, ce qui peut signaler une tendance à une rotation plus lente des créances ou à des modifications dans les conditions de crédit clientèle.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a connu une tendance à la hausse sur la période. Il était de 80 jours en 2018, puis a diminué à 71 jours en 2019, ce qui indique une réduction du délai moyen de recouvrement. En 2020, ce délai a augmenté à 81 jours, dépassant même les niveaux de 2018, témoignant d'un ralentissement dans la récupération des créances. La tendance s'est poursuivie avec une augmentation à 77 jours en 2021, puis à 89 jours en 2022, reflétant une détérioration progressive de l'efficacité de la gestion des comptes clients. Cette augmentation continue dans le délai de recouvrement pourrait avoir un impact sur la liquidité de l'entreprise ou indiquer des changements dans les pratiques de crédit clientèle.
Cycle de fonctionnement
DexCom Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 109 | 170 | 132 | 80 | 70 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 89 | 77 | 81 | 71 | 80 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 198 | 247 | 213 | 151 | 150 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 170 | 157 | 190 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 216 | 172 | 201 | — | — | |
| Medtronic PLC | 230 | 216 | 223 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 37 | 36 | 38 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 90 | 92 | 98 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 109 + 89 = 198
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- Analyse des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une augmentation significative entre 2018 et 2021, passant de 70 à 170 jours. Après cette traversée culminante, une réduction notable est observée en 2022, avec une baisse à 109 jours. Cette évolution indique une initiale période d’accumulation plus longue de l'inventaire, puis une certaine amélioration en 2022 par rapport à 2021.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont fluctué au cours des années. En 2018, ils s’élevaient à 80 jours, diminuant à 71 jours en 2019, ce qui reflète une amélioration de la gestion des créances. Cependant, en 2020, ils ont augmenté à 81 jours, puis diminué à nouveau en 2021 à 77 jours, avant d’augmenter à 89 jours en 2022. La tendance montre une certaine stabilité initiale suivie d’une augmentation en 2022, pouvant indiquer une extension des délais de paiement accordés aux clients ou des changements dans la gestion des créances à cette période.
- Analyse du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui synthétise le délai total entre le paiement fournisseurs, la rotation de l’inventaire et le délai de recouvrement des créances, a connu une croissance continue de 150 jours en 2018 à un pic de 247 jours en 2021. En 2022, une réduction à 198 jours indique une diminution du cycle, mais reste supérieur aux niveaux initiaux de 2018 et 2019. La tendance suggère un allongement global du cycle au fil du temps, avec une correction partielle en 2022, probablement liée aux évolutions des autres composants du cycle.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
DexCom Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 4.32 | 3.92 | 3.96 | 5.32 | 4.87 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 85 | 93 | 92 | 69 | 75 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 88 | 87 | 96 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 49 | 48 | 47 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 26 | 25 | 20 | — | — | |
| Medtronic PLC | 82 | 73 | 77 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | 53 | 51 | 52 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 63 | 63 | 66 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 4.32 = 85
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une hausse entre 2018 et 2019, passant de 4,87 à 5,32, indiquant une augmentation de la fréquence à laquelle l'entreprise règle ses fournisseurs. Cependant, à partir de 2020, ce ratio a diminué pour atteindre 3,96, puis 3,92 en 2021, avant de remonter légèrement à 4,32 en 2022. Ces fluctuations suggèrent une tendance à la baisse en 2020 et 2021, suivie d'une reprise partielle en 2022, ce qui pourrait refléter des variations dans la gestion des paiements ou dans les conditions commerciales avec les fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours pour le règlement des comptes fournisseurs a augmenté de 75 jours en 2018 à 69 jours en 2019, marquant une réduction dans le délai de paiement. En 2020, ce délai a sensiblement augmenté pour atteindre 92 jours, puis a légèrement augmenté à 93 jours en 2021, avant de diminuer à 85 jours en 2022. La hausse en 2020 et 2021 peut indiquer une extension des périodes de paiement, possiblement en réponse à des conditions de marché ou à une stratégie de gestion du fonds de roulement. La légère réduction en 2022 laisse entendre une tendance à resserrer les délais, ce qui pourrait refléter une gestion plus stricte ou une amélioration des conditions de crédit avec les fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
DexCom Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 109 | 170 | 132 | 80 | 70 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 89 | 77 | 81 | 71 | 80 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 85 | 93 | 92 | 69 | 75 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 113 | 154 | 121 | 82 | 75 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 82 | 70 | 94 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 190 | 147 | 181 | — | — | |
| Medtronic PLC | 148 | 143 | 146 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Équipements et services de soins de santé | -16 | -15 | -14 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 27 | 29 | 32 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 109 + 89 – 85 = 113
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance générale à l'augmentation du nombre de jours de rotation de l’inventaire est observée entre 2018 et 2021, passant de 70 à 170 jours, ce qui indique une rotation plus lente et une accumulation potentielle de stocks. En 2022, une réduction significative est constatée avec une baisse à 109 jours, suggérant une amélioration de la gestion des stocks ou une accélération de leur rotation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients fluctuent légèrement au cours de la période. Après une diminution de 80 à 71 jours entre 2018 et 2019, ils se maintiennent relativement stables autour de 81 et 77 jours en 2020 et 2021. En 2022, une augmentation à 89 jours indique une rallongement du délai de recouvrement, ce qui pourrait signaler un allongement des délais de paiement ou une dégradation du recouvrement client.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance varied, avec une baisse entre 2018 et 2019, passant de 75 à 69 jours, suivi d'une forte augmentation en 2020 et 2021 à 92 et 93 jours, respectivement. En 2022, une diminution à 85 jours est observée, suggérant un raccourcissement des délais de paiement aux fournisseurs ou une amélioration de la gestion des dettes fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie présente une tendance à la hausse entre 2018 et 2021, passant de 75 à 154 jours. Cela indique une prolongation du délai entre la sortie et le retour de liquidités, principalement due à l’augmentation des jours de rotation de l’inventaire et potentiellement à l’allongement du délai de recouvrement client. En 2022, une réduction à 113 jours suggère une amélioration dans la gestion du cycle de trésorerie, permettant un renouvellement plus rapide des liquidités.