Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Etsy Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L’analyse des ratios d’endettement révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a initialement fluctué entre 0.85 et 0.91 de mars 2018 à juin 2019, puis a connu une augmentation significative à partir de septembre 2019, atteignant des valeurs maximales de 4.38 et 4.35 en mars et décembre 2021, avant de redescendre à 4.11 en septembre 2022.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a montré une stabilité relative jusqu’en 2019, suivie d’une forte hausse, suggérant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres. La diminution observée en fin de période pourrait indiquer une réduction de l’endettement ou une augmentation des capitaux propres.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une trajectoire similaire, bien que les valeurs soient plus faibles. Il est passé de 0.46 à 0.48 entre mars et juin 2018, puis a augmenté progressivement pour atteindre 1.34 en septembre 2022. Cette évolution indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- L’augmentation constante de ce ratio suggère une dépendance croissante au financement par emprunt.
Le ratio d’endettement a également augmenté, passant de 0.38 en mars 2018 à 0.98 en septembre 2022, avec une accélération de la croissance à partir de 2020. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement global par rapport aux actifs totaux.
- Ratio d’endettement
- L’augmentation de ce ratio pourrait signaler un risque financier accru.
Enfin, le ratio d’endettement financier a connu la plus forte augmentation, passant de 2.26 en mars 2018 à 6.21 en septembre 2022. Cette évolution significative suggère une forte augmentation du recours au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier
- L’augmentation substantielle de ce ratio indique une dépendance accrue au financement externe et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie de la capacité de remboursement de la dette.
Dans l’ensemble, les données indiquent une tendance à l’augmentation de l’endettement sur la période analysée, avec une accélération notable à partir de 2019. Cette évolution pourrait avoir des implications sur la stabilité financière et la capacité de croissance.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | 4,827) | 3,709) | 2,455) | 2,418) | 8,757) | 8,691) | 8,639) | 8,537) | 8,345) | 8,073) | 8,000) | 8,275) | 8,770) | 9,306) | 9,927) | 3,884) | 4,284) | 4,376) | 4,861) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | 106,330) | 107,287) | 108,857) | 110,283) | 38,700) | 40,969) | 43,042) | 44,979) | 47,147) | 49,258) | 51,458) | 53,611) | 55,576) | 57,409) | 59,610) | 2,095) | 2,791) | 2,806) | 3,231) | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 59,991) | 60,008) | 60,025) | 60,041) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 2,278,585) | 2,277,519) | 2,276,480) | 2,275,418) | 2,274,351) | 2,273,331) | 1,302,345) | 1,062,299) | 1,054,604) | 803,227) | 794,129) | 785,126) | 776,127) | 284,011) | 280,226) | 276,486) | 272,790) | 269,133) | 265,415) | ||||||
| Total de la dette | 2,389,742) | 2,388,515) | 2,387,792) | 2,388,119) | 2,321,808) | 2,322,991) | 1,354,026) | 1,115,815) | 1,110,096) | 860,558) | 853,587) | 847,012) | 840,473) | 350,726) | 349,763) | 342,456) | 339,873) | 336,340) | 333,548) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | (606,242) | 581,295) | 676,867) | 628,619) | 533,622) | 530,753) | 683,774) | 742,424) | 666,667) | 524,175) | 406,847) | 406,634) | 389,262) | 442,301) | 420,013) | 400,898) | 394,619) | 370,091) | 384,487) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | — | 4.11 | 3.53 | 3.80 | 4.35 | 4.38 | 1.98 | 1.50 | 1.67 | 1.64 | 2.10 | 2.08 | 2.16 | 0.79 | 0.83 | 0.85 | 0.86 | 0.91 | 0.87 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.58 | 0.62 | 0.53 | 0.54 | 0.63 | 0.67 | 0.58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 37.82 | 17.48 | 20.52 | 11.29 | 23.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 52.23 | 15.16 | 5.35 | 5.01 | 12.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.52 | 0.52 | 0.87 | 1.04 | 1.11 | 1.33 | 1.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= 2,389,742 ÷ -606,242 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2020, passant d'environ 333 548 unités monétaires à plus de 1 110 096 unités monétaires. L'année 2021 marque une accélération de cette augmentation, atteignant 2 322 991 unités monétaires en décembre. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, mais à un rythme plus modéré, stabilisant autour de 2 389 742 unités monétaires.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont fluctué au cours des premières années, avec une diminution initiale suivie d'une reprise. Cependant, à partir de mars 2022, les capitaux propres sont devenus négatifs, indiquant un déficit, qui s'est creusé pour atteindre -606 242 unités monétaires en septembre 2022.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres est resté relativement stable et faible jusqu'en septembre 2019, oscillant autour de 0.83 à 0.91. À partir de mars 2020, ce ratio a commencé à augmenter de manière significative, atteignant 2.16 en mars 2020. L'augmentation s'est accélérée en 2021, atteignant un pic de 4.38 en décembre 2021. Bien qu'il ait légèrement diminué en 2022, le ratio est resté élevé, se situant autour de 4.11 en septembre 2022, ce qui indique une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux capitaux propres.
En résumé, l'entreprise a augmenté son endettement de manière substantielle tout en voyant ses capitaux propres diminuer, culminant avec un déficit à partir de mars 2022. Cette évolution a entraîné une augmentation significative du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, signalant un changement important dans sa structure financière.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | 4,827) | 3,709) | 2,455) | 2,418) | 8,757) | 8,691) | 8,639) | 8,537) | 8,345) | 8,073) | 8,000) | 8,275) | 8,770) | 9,306) | 9,927) | 3,884) | 4,284) | 4,376) | 4,861) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | 106,330) | 107,287) | 108,857) | 110,283) | 38,700) | 40,969) | 43,042) | 44,979) | 47,147) | 49,258) | 51,458) | 53,611) | 55,576) | 57,409) | 59,610) | 2,095) | 2,791) | 2,806) | 3,231) | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 59,991) | 60,008) | 60,025) | 60,041) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 2,278,585) | 2,277,519) | 2,276,480) | 2,275,418) | 2,274,351) | 2,273,331) | 1,302,345) | 1,062,299) | 1,054,604) | 803,227) | 794,129) | 785,126) | 776,127) | 284,011) | 280,226) | 276,486) | 272,790) | 269,133) | 265,415) | ||||||
| Total de la dette | 2,389,742) | 2,388,515) | 2,387,792) | 2,388,119) | 2,321,808) | 2,322,991) | 1,354,026) | 1,115,815) | 1,110,096) | 860,558) | 853,587) | 847,012) | 840,473) | 350,726) | 349,763) | 342,456) | 339,873) | 336,340) | 333,548) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | (606,242) | 581,295) | 676,867) | 628,619) | 533,622) | 530,753) | 683,774) | 742,424) | 666,667) | 524,175) | 406,847) | 406,634) | 389,262) | 442,301) | 420,013) | 400,898) | 394,619) | 370,091) | 384,487) | ||||||
| Total du capital | 1,783,500) | 2,969,810) | 3,064,659) | 3,016,738) | 2,855,430) | 2,853,744) | 2,037,800) | 1,858,239) | 1,776,763) | 1,384,733) | 1,260,434) | 1,253,646) | 1,229,735) | 793,027) | 769,776) | 743,354) | 734,492) | 706,431) | 718,035) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 1.34 | 0.80 | 0.78 | 0.79 | 0.81 | 0.81 | 0.66 | 0.60 | 0.62 | 0.62 | 0.68 | 0.68 | 0.68 | 0.44 | 0.45 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.46 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.37 | 0.38 | 0.35 | 0.35 | 0.39 | 0.40 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.97 | 0.95 | 0.95 | 0.92 | 0.96 | 1.01 | 1.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 1.06 | 1.01 | 0.98 | 0.94 | 0.84 | 0.83 | 0.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.34 | 0.34 | 0.46 | 0.51 | 0.53 | 0.57 | 0.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 2,389,742 ÷ 1,783,500 = 1.34
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2020, passant d’environ 333 548 unités monétaires à plus de 1 110 096 unités monétaires. L’année 2021 marque une accélération de cette croissance, atteignant 2 322 991 unités monétaires en décembre 2021. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2022, bien que le rythme d’augmentation semble se stabiliser autour de 2 389 742 unités monétaires en septembre 2022.
- Total du capital
- Le total du capital a également augmenté sur l’ensemble de la période, mais de manière moins prononcée que la dette. Il passe d’environ 718 035 unités monétaires en mars 2018 à 1 384 733 unités monétaires en décembre 2019. L’augmentation s’accélère ensuite, atteignant 2 853 744 unités monétaires en décembre 2021, avant de diminuer significativement en 2022, pour s’établir à 1 783 500 unités monétaires en juin 2022 et 2 969 810 unités monétaires en septembre 2022.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué entre 0,44 et 0,48 de mars 2018 à juin 2019. Il connaît une augmentation notable à partir de septembre 2019, atteignant 0,68. Cette tendance se confirme en 2020 et 2021, avec une progression continue jusqu’à atteindre 0,81 en décembre 2021. En 2022, le ratio atteint un pic de 1,34, indiquant une augmentation significative du levier financier et une plus grande dépendance à l’égard de la dette par rapport aux fonds propres.
En résumé, l’entreprise a augmenté sa dette à un rythme plus rapide que son capital, ce qui a entraîné une augmentation significative de son ratio d’endettement, particulièrement marquée en 2021 et 2022. Cette évolution suggère un changement dans la structure financière et une potentielle augmentation du risque financier.
Ratio d’endettement
Etsy Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | 4,827) | 3,709) | 2,455) | 2,418) | 8,757) | 8,691) | 8,639) | 8,537) | 8,345) | 8,073) | 8,000) | 8,275) | 8,770) | 9,306) | 9,927) | 3,884) | 4,284) | 4,376) | 4,861) | ||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | 106,330) | 107,287) | 108,857) | 110,283) | 38,700) | 40,969) | 43,042) | 44,979) | 47,147) | 49,258) | 51,458) | 53,611) | 55,576) | 57,409) | 59,610) | 2,095) | 2,791) | 2,806) | 3,231) | ||||||
| Obligation de financement de l’installation | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 59,991) | 60,008) | 60,025) | 60,041) | ||||||
| Dette à long terme, nette | 2,278,585) | 2,277,519) | 2,276,480) | 2,275,418) | 2,274,351) | 2,273,331) | 1,302,345) | 1,062,299) | 1,054,604) | 803,227) | 794,129) | 785,126) | 776,127) | 284,011) | 280,226) | 276,486) | 272,790) | 269,133) | 265,415) | ||||||
| Total de la dette | 2,389,742) | 2,388,515) | 2,387,792) | 2,388,119) | 2,321,808) | 2,322,991) | 1,354,026) | 1,115,815) | 1,110,096) | 860,558) | 853,587) | 847,012) | 840,473) | 350,726) | 349,763) | 342,456) | 339,873) | 336,340) | 333,548) | ||||||
| Total de l’actif | 2,450,311) | 3,607,100) | 3,745,175) | 3,831,809) | 3,502,138) | 3,290,416) | 2,497,411) | 2,404,489) | 2,214,505) | 1,762,031) | 1,517,642) | 1,542,352) | 1,499,198) | 1,021,775) | 981,168) | 901,851) | 907,368) | 865,310) | 870,165) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.98 | 0.66 | 0.64 | 0.62 | 0.66 | 0.71 | 0.54 | 0.46 | 0.50 | 0.49 | 0.56 | 0.55 | 0.56 | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.37 | 0.39 | 0.38 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 0.19 | 0.19 | 0.17 | 0.18 | 0.20 | 0.21 | 0.19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 0.54 | 0.51 | 0.49 | 0.53 | 0.53 | 0.55 | 0.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | 0.53 | 0.49 | 0.45 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 0.11 | 0.12 | 0.18 | 0.20 | 0.20 | 0.23 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 2,389,742 ÷ 2,450,311 = 0.98
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation constante de mars 2018 à décembre 2020, passant d’environ 333 548 unités à 2 322 991 unités. Cette croissance s’est accélérée à partir de mars 2020. En 2021, la dette a légèrement diminué, puis s’est stabilisée autour de 2,38 à 2,40 millions d’unités jusqu’en septembre 2022, avant de chuter significativement à 2,45 millions d’unités.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a également augmenté sur l’ensemble de la période, mais de manière moins régulière. Une croissance notable est observée entre juin 2018 et décembre 2019, puis une accélération plus importante entre mars 2020 et décembre 2021, atteignant 3,29 milliards d’unités. À partir de mars 2022, une diminution significative de l’actif est constatée, atteignant 2,45 milliards d’unités en septembre 2022.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a fluctué entre 0,34 et 0,39 de mars 2018 à juin 2019. Il a ensuite augmenté de manière significative à partir de septembre 2019, atteignant 0,71 en décembre 2021. Une légère diminution est observée en mars 2022, mais le ratio reste élevé. En septembre 2022, le ratio d’endettement atteint un pic de 0,98, indiquant une proportion importante de dette par rapport à l’actif.
L’augmentation du ratio d’endettement, combinée à la diminution de l’actif à partir de mars 2022, suggère une détérioration de la solvabilité et une plus grande dépendance au financement par emprunt. La forte croissance de la dette jusqu’en décembre 2020, suivie d’une stabilisation et d’une chute récente, mérite une attention particulière pour comprendre les stratégies de gestion financière mises en œuvre.
Ratio d’endettement financier
Etsy Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 2,450,311) | 3,607,100) | 3,745,175) | 3,831,809) | 3,502,138) | 3,290,416) | 2,497,411) | 2,404,489) | 2,214,505) | 1,762,031) | 1,517,642) | 1,542,352) | 1,499,198) | 1,021,775) | 981,168) | 901,851) | 907,368) | 865,310) | 870,165) | ||||||
| Capitaux propres (déficit) | (606,242) | 581,295) | 676,867) | 628,619) | 533,622) | 530,753) | 683,774) | 742,424) | 666,667) | 524,175) | 406,847) | 406,634) | 389,262) | 442,301) | 420,013) | 400,898) | 394,619) | 370,091) | 384,487) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | — | 6.21 | 5.53 | 6.10 | 6.56 | 6.20 | 3.65 | 3.24 | 3.32 | 3.36 | 3.73 | 3.79 | 3.85 | 2.31 | 2.34 | 2.25 | 2.30 | 2.34 | 2.26 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | 3.12 | 3.19 | 3.07 | 3.04 | 3.17 | 3.14 | 3.13 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Home Depot Inc. | 70.56 | 34.20 | 41.51 | 21.39 | 43.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | 115.06 | 32.52 | 12.49 | 11.88 | 26.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| TJX Cos. Inc. | 4.67 | 4.49 | 4.94 | 5.28 | 5.67 | 5.70 | 5.36 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= 2,450,311 ÷ -606,242 = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif total sur la période considérée. Une augmentation globale est observée, passant d’environ 870 millions d’US$ au premier trimestre 2018 à plus de 3,8 milliards d’US$ au troisième trimestre 2022. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse, notamment une accélération notable à partir du premier trimestre 2020.
Les capitaux propres présentent une trajectoire plus variable. Après une progression modérée jusqu’au quatrième trimestre 2019, une diminution est constatée au premier trimestre 2020. Une reprise s’ensuit, avec une augmentation significative jusqu’au quatrième trimestre 2020. Cependant, une nouvelle baisse est observée au troisième trimestre 2022, aboutissant à un déficit de plus de 600 000 US$.
Le ratio d’endettement financier montre une augmentation globale sur la période. Il passe d’un niveau de 2,26 au premier trimestre 2018 à 6,21 au troisième trimestre 2022. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt. Des pics sont observés au premier et deuxième trimestres 2021, atteignant respectivement 6,2 et 6,56, suggérant une période d’endettement particulièrement élevé. Une légère diminution est ensuite observée au troisième trimestre 2022, mais le ratio reste significativement plus élevé qu’en 2018.
- Tendances de l’actif total
- Croissance globale, avec une accélération à partir de 2020.
- Tendances des capitaux propres
- Variabilité importante, avec une diminution notable au troisième trimestre 2022, conduisant à un déficit.
- Tendances du ratio d’endettement financier
- Augmentation globale, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt, avec des pics en 2021.