Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Etsy Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Au début de la période, ce ratio est stable à 0,24, puis diminue légèrement jusqu’à atteindre 0,18 au troisième trimestre 2017. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2017, une tendance à la hausse est observée, culminant à 4,38 au troisième trimestre 2022. Cette augmentation significative indique une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait signaler une augmentation du levier financier ou une restructuration de la dette de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio affiche une stabilité initiale avec des valeurs proches de 0,19 jusqu’au quatrième trimestre 2017. Ensuite, une progression notable est observée, atteignant 1,34 au troisième trimestre 2022. La tendance confirme une amplification de l’endettement par rapport aux fonds propres, suggérant un changement dans la structure financière de l’entreprise, avec un recours accru à l’endettement.
- Évolution globale du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la part de dettes dans la structure financière, reste relativement faible dans la première partie de la période, autour de 0,12 à 0,13, avant de connaître une augmentation significative à partir du troisième trimestre 2017. La valeur atteint 0,98 au troisième trimestre 2022, indiquant une hausse substantielle du niveau d’endettement global. La tendance vers une augmentation constante pourrait refléter une stratégie de financement plus agressive ou une nécessité de soutenir une croissance accrue.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui indique la proportion de dettes financières par rapport à l’ensemble des financements, présente une croissance progressive, particulièrement marquée à partir de 2018. Son niveau passe de 1,8-1,8 initialement à un pic à plus de 6,21 au quatrième trimestre 2022. Cela indique une augmentation significative de la dépendance vis-à-vis des dettes financières, ce qui pourrait augmenter le risque financier pour l’entreprise en cas de baisse de ses résultats ou de difficultés de refinancement.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
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| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale à la hausse est observable dans le montant total de la dette au fil des trimestres, passant d'environ 70 millions de dollars en mars 2017 à plus de 2,38 milliards de dollars à la fin de septembre 2022. La croissance est particulièrement marquée à partir de 2019, où la dette connaît une augmentation rapide, notamment au dernier trimestre de chaque année, indiquant une augmentation significative de l'endettement de l'entreprise sur cette période.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres ont connu une évolution variable, avec une croissance substantielle entre 2017 et 2021, passant d’environ 295 millions à plus de 666 millions de dollars. Cependant, en fin de période, notamment au dernier trimestre de 2022, un changement notable intervient avec un déficit important, approximativement -606 millions de dollars, reflétant une dégradation de la situation financière et une pertes accumulées dépassant les avoirs propres de l'entreprise.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a varié de manière significative dans la période considérée. Il a débuté à un ratio modéré de 0,24 en 2017, avant d’augmenter progressivement pour atteindre un pic supérieur à 4 à la fin de chaque année, notamment en 2019 et 2020. La tendance indique un accroissement de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, en particulier après 2018, ce qui suggère une utilisation accrue de la dette dans la structure financière. La forte hausse de ce ratio au dernier trimestre 2022 illustre un changement drastique, correspondant à un endettement très élevé en comparaison aux capitaux propres, et en lien avec la dégradation du fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Etsy Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale s'est fortement accrue au cours de la période analysée, passant d'environ 70,944 milliers de dollars à la fin mars 2017 à plus de 2 381 792 milliers de dollars à la fin septembre 2022. Après une hausse progressive en 2018, une croissance rapide commence à partir de 2019, notamment entre fin 2019 et 2020, où la dette atteint plus de 2,3 milliards de dollars. La tendance se poursuit à la hausse avec des pics en 2021 et 2022, indiquant un recours accru à l'endettement pour financer la croissance ou d’autres investissements.
- Évolution du capital social
- Le total du capital a connu une croissance significative au cours de la période, en passant d’environ 365,992 milliers de dollars en mars 2017 à environ 1 783 500 milliers de dollars en septembre 2022. La progression est particulièrement marquée à partir de 2020, où il atteint un sommet de plus de 2 853 744 milliers de dollars en mars 2021, avant de se stabiliser ou diminuer légèrement en 2022. Cela reflète probablement une augmentation des fonds propres ou des émissions d’actions pour soutenir la croissance de l'entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a connu une augmentation progressive, indiquant une dépendance croissante à la dette par rapport au capital. Il est resté relativement stable autour de 0,19 en 2017, puis a connu une augmentation notable à partir de 2018, avec des valeurs oscillant entre 0,44 et 0,68 jusqu’en 2021. En 2022, ce ratio atteint un niveau élevé de 1,34, suggérant une situation où la dette dépasse largement le montant des fonds propres, ce qui pourrait signaler une augmentation du levier financier ou une stratégie de financement axée sur l’endettement.
Ratio d’endettement
Etsy Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, courantes | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligations au titre des contrats de location-financement, déduction faite de la portion courante | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Obligation de financement de l’installation | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, nette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance générale du total de la dette
- Le total de la dette montre une évolution significative sur la période. Entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2022, la dette totale augmente de façon constante, passant d’environ 70 millions de dollars à près de 2,39 milliards de dollars. La croissance est particulièrement marquée à partir de 2019, avec une accélération notable dans la deuxième moitié de 2020. Après un pic en septembre 2022, la dette atteint son niveau maximum enregistré dans l’analyse.
- Evolution du total de l’actif
- Le total de l’actif connaît une croissance continue sur toute la période. Il augmente régulièrement, passant d’environ 530 millions de dollars en mars 2017 à près de 3,5 milliards de dollars au troisième trimestre 2022. La progression est régulière, reflétant une expansion importante des actifs de l’entreprise, notamment à partir de 2019. La croissance de l’actif est en grande partie soutenue par une augmentation substantielle des actifs courants, notamment à partir de 2020.
- Tendance du ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement reste relativement stable dans la première partie de la période, oscillant autour de 0,12 à 0,13 jusqu’à mi-2018. À partir de cette période, une augmentation progressive du ratio est observée, culminant à 0,98 en septembre 2022. Cette évolution indique une augmentation significative du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres, suggérant une augmentation de la dépendance à l’endettement pour financer la croissance ou d’autres besoins de l’entreprise. La volatilité du ratio sur la période témoigne d’un changement dans la structure financière de l’entreprise, avec une prégnance accrue du financement par endettement à partir de 2018. La hausse constante du ratio vers la fin de la période traduit une stratification accrue du levier financier.
- Résumé global
- Sur la période analysée, l’entreprise a connu une croissance soutenue de ses actifs, parallèlement à une augmentation considérable de sa dette. Ce développement a été accompagné d’un accroissement de l’endettement relatif, comme en témoigne la hausse notable du ratio d’endettement, qui a atteint près de 1 en septembre 2022. Ces tendances indiquent une stratégie de financement axée sur l’emprunt pour soutenir l’expansion. La croissance des actifs, notamment celle des actifs courants après 2020, pourrait également refléter une augmentation des investissements et une gestion renforcée des opérations pour accompagner cette croissance.»
Ratio d’endettement financier
Etsy Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres (déficit) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q3 2022 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse de la tendance de l’actif total
- Entre le 31 mars 2017 et le 30 juin 2022, l’actif total de l’entreprise a connu une augmentation significative, passant d’environ 530 millions de dollars à plus de 3,7 milliards de dollars. La croissance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2020, où l’actif dépasse le million de dollars et continue d’augmenter jusqu’à atteindre un sommet en septembre 2022. Cette croissance reflète probablement une expansion importante des opérations ou des investissements importants réalisés par l’entreprise.
- Analyse de la progression des capitaux propres
- Les capitaux propres ont également augmenté de manière significative durant la période, passant de 295 millions de dollars à un pic de 742 millions de dollars en septembre 2021. Cependant, à partir de cette date, une baisse sensible est observée, culminant à une valeur négative, de -606 millions de dollars, en septembre 2022. Cette dégradation de la situation nette doit être analysée en lien avec d’éventuelles pertes ou des facteurs exceptionnels affectant le patrimoine de l’entreprise.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier, qui indique le niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, montre une tendance à la hausse tout au long de la période, allant de 1,8 en mars 2017 à un maximum de 6,56 en septembre 2022. Cette augmentation traduit une intensification du recours à l’endettement par rapport aux fonds propres, ce qui pourrait signaler une stratégie de financements par emprunt pour soutenir la croissance ou faire face à des besoins de liquidités.
- Remarques globales
- Globalement, l’entreprise a connu une croissance substantielle de ses actifs et une augmentation de son endettement, tout en voyant ses capitaux propres fluctuer fortement pour finir en situation de déficit en 2022. La progression de l’endettement, combinée à une baisse des capitaux propres, pourrait indiquer des difficultés ou une restructuration financière récente. La grande volatilité des résultats doit être considérée dans l’évaluation globale de la stabilité financière de l’entreprise à court et moyen terme.