Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire brute présente une progression globale sur la période analysée, passant d’environ 82,45% en mars 2018 à 83,52% en mars 2022. Cette augmentation suggère une amélioration de la capacité à contrôler les coûts des biens vendus. Cependant, cette tendance positive n’est pas reflétée de manière uniforme dans les autres ratios de rentabilité.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Ce ratio démontre une volatilité importante. Après une amélioration progressive de 5,14% en mars 2018 à 7,78% en juin 2019, il connaît une forte dégradation à partir de mars 2020, atteignant des valeurs négatives significatives, notamment -29,83% en septembre 2020 et -52,3% en décembre 2020. Une reprise est observée en mars 2022, avec un ratio de 4,37%, mais il reste inférieur aux niveaux observés avant 2020.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il affiche une croissance modérée jusqu’en 2019, puis une chute drastique à partir de mars 2020, avec des valeurs négatives atteignant -30,64% en décembre 2020. Une amélioration est constatée en mars 2022, avec un ratio de 4,87%, mais il demeure inférieur aux niveaux antérieurs.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE suit une trajectoire parallèle aux ratios de marge bénéficiaire. Il augmente progressivement jusqu’en 2019, puis s’effondre à partir de mars 2020, avec des valeurs négatives importantes, notamment -81,12% en décembre 2020 et -103,16% en mars 2021. Une reprise significative est observée en mars 2022, avec un ROE de 22,52%, dépassant les niveaux initiaux.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA présente également une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2019 suivie d’une forte baisse à partir de mars 2020. Les valeurs négatives atteignent -13,98% en décembre 2020. Une amélioration est constatée en mars 2022, avec un ROA de 1,9%, mais il reste inférieur aux niveaux observés avant 2020.

L’ensemble de ces données suggère que l’entreprise a été fortement impactée par des événements survenus à partir de mars 2020, entraînant une diminution significative de sa rentabilité opérationnelle et nette. La reprise observée en 2021 et 2022 indique une amélioration progressive, mais les niveaux de rentabilité restent variables et nécessitent un suivi attentif.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la marge brute, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire brute sur la période considérée.

Marge brute

La marge brute présente une fluctuation notable. Après une croissance de mars à septembre 2018, elle diminue au dernier trimestre de cette année. Une reprise s'observe en 2019, culminant au troisième trimestre, avant une baisse significative à la fin de l'année. En 2020, une forte diminution est constatée, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre, suivie d'une reprise progressive mais inégale. La marge brute continue de fluctuer en 2021, avec une augmentation notable au quatrième trimestre. En 2022, elle se stabilise autour des niveaux observés au début de la période.

Revenu

Le revenu suit une tendance similaire à la marge brute, avec une croissance initiale jusqu'au troisième trimestre 2018, suivie d'une baisse au quatrième trimestre. En 2019, le revenu continue d'augmenter, atteignant un pic au troisième trimestre. L'année 2020 est marquée par une chute drastique du revenu, en particulier au deuxième trimestre, reflétant probablement l'impact de facteurs externes. Une reprise est observée en 2021, avec une croissance continue tout au long de l'année. Le revenu se stabilise en 2022, avec des fluctuations minimes.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute est globalement stable entre mars 2018 et septembre 2019, oscillant autour de 82-83%. Une baisse progressive est ensuite observée en 2020, atteignant des niveaux plus bas, ce qui indique une diminution de l'efficacité de la gestion des coûts par rapport au revenu. Cette tendance à la baisse se poursuit au début de 2021, avant de s'inverser avec une reprise notable au quatrième trimestre 2021 et une augmentation continue en 2022, atteignant un pic de 83.52% au dernier trimestre analysé. Cette amélioration suggère une meilleure maîtrise des coûts ou une augmentation de la valeur des produits/services vendus.

En résumé, la période analysée est caractérisée par des fluctuations importantes, notamment en 2020, probablement en raison de circonstances exceptionnelles. Une reprise est observée en 2021 et 2022, avec une amélioration du ratio de marge bénéficiaire brute, suggérant une adaptation et une amélioration de la performance financière.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une forte variabilité, passant d'une perte de 165 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à un gain de 96 millions de dollars américains au troisième trimestre 2018, avant de retomber en territoire négatif avec une perte substantielle de 1294 millions de dollars américains au premier trimestre 2020. Une reprise progressive s'observe ensuite, culminant avec un bénéfice de 524 millions de dollars américains au premier trimestre 2021, mais se stabilisant ensuite autour de 163 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021.

Le revenu a affiché une tendance globalement croissante, passant de 2508 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à un pic de 3558 millions de dollars américains au troisième trimestre 2019. Cependant, une chute drastique est observée au deuxième trimestre 2020, avec un revenu de 566 millions de dollars américains, probablement en raison de facteurs externes. Le revenu a ensuite connu une reprise progressive, atteignant 2962 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2021, avant de se stabiliser autour de 2279 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une trajectoire variable. Il a progressé de 5.14% au premier trimestre 2018 à 7.78% au deuxième trimestre 2019, indiquant une amélioration de la rentabilité. Toutefois, ce ratio a plongé en territoire négatif au premier trimestre 2020, atteignant -52.3% au quatrième trimestre 2020, reflétant l'impact significatif des pertes d'exploitation sur le revenu. Une amélioration progressive est ensuite constatée, avec un ratio de 4.37% au premier trimestre 2022, suggérant une reprise de la rentabilité.

Bénéfice (perte) d’exploitation

Présente une forte volatilité, avec des pertes importantes en 2018 et 2020, suivies d'une reprise progressive.

Revenu

Affiche une croissance globale, mais subit une baisse significative au deuxième trimestre 2020, suivie d'une reprise.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Suit l'évolution du bénéfice d'exploitation, passant de valeurs positives à des valeurs négatives substantielles avant de se redresser.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité. Après une perte substantielle au premier trimestre 2018, une amélioration notable s'est observée au deuxième trimestre, suivie d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre de la même année. L'année 2019 a été marquée par des bénéfices nets positifs, culminant au deuxième trimestre, avant une chute drastique au troisième et quatrième trimestres.

L'année 2020 a été caractérisée par des pertes nettes importantes, atteignant leur point le plus bas au quatrième trimestre. Une reprise progressive a été constatée en 2021, avec un retour à la rentabilité au premier trimestre, suivi d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Le premier trimestre 2022 a affiché un bénéfice net positif, marquant une amélioration par rapport aux périodes précédentes.

En ce qui concerne le revenu, une tendance générale à la croissance est perceptible sur la période 2018-2019, avec des variations trimestrielles. L'année 2020 a entraîné une diminution significative du revenu, en particulier au deuxième et troisième trimestres, reflétant probablement l'impact de facteurs externes. Une reprise du revenu a été observée en 2021, mais elle n'a pas atteint les niveaux de 2019. Le revenu a continué de fluctuer en 2022.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une trajectoire variable. Après des valeurs positives en 2018 et 2019, il est devenu négatif en 2020, atteignant des niveaux particulièrement bas au quatrième trimestre. Une amélioration progressive a été observée en 2021, mais la marge est restée négative pendant une grande partie de l'année. Le premier trimestre 2022 a enregistré une marge bénéficiaire nette positive, indiquant une amélioration de la rentabilité.

Bénéfice net

Présente une forte volatilité, passant de pertes importantes à des bénéfices substantiels, avec une tendance générale à l'amélioration en 2021 et 2022.

Revenu

A connu une croissance jusqu'en 2019, a diminué en 2020, puis a montré des signes de reprise en 2021 et 2022, sans retrouver les niveaux antérieurs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

A fluctué considérablement, devenant négatif en 2020 et montrant une amélioration progressive en 2021 et 2022, avec un retour à la positivité au premier trimestre 2022.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Une perte substantielle est enregistrée au premier trimestre 2018, suivie d'une amélioration notable au deuxième trimestre, qui se maintient au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2018 affiche une nouvelle perte, bien que moins importante que celle du premier trimestre. L'année 2019 présente une trajectoire similaire, avec des bénéfices nets positifs aux deuxième et troisième trimestres, mais une perte importante au quatrième trimestre.

L'année 2020 est marquée par une détérioration significative de la performance financière, avec des pertes trimestrielles croissantes tout au long de l'année. Cette tendance négative se poursuit au premier trimestre 2021, avant un redressement progressif au cours des trimestres suivants. Le quatrième trimestre 2021 affiche un bénéfice net positif, signalant une reprise.

Le premier trimestre 2022 présente une légère perte, suivie d'une amélioration notable au cours des trimestres suivants, avec un bénéfice net positif au premier trimestre 2022.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à Expedia Group, Inc.

Le bénéfice net fluctue considérablement, passant d'une perte de 137,1 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à un pic de 76 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2019. L'année 2020 est caractérisée par des pertes importantes, atteignant un minimum de -1301 millions de dollars américains au troisième trimestre. Une reprise est observée en 2021, culminant avec un bénéfice de 386 millions de dollars américains au quatrième trimestre.

Total des capitaux propres d’Expedia Group, Inc.

Les capitaux propres présentent une relative stabilité entre le premier trimestre 2018 et le troisième trimestre 2020, oscillant entre 3967 et 4386 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée au quatrième trimestre 2020, atteignant 2532 millions de dollars américains, suivie d'une reprise progressive en 2021, pour atteindre 2078 millions de dollars américains au premier trimestre 2022.

ROE

Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Il atteint un maximum de 14,33% au deuxième trimestre 2019, puis chute considérablement en 2020, atteignant un minimum de -103,16% au quatrième trimestre. Une reprise est observée en 2021, avec un ROE de 22,52% au premier trimestre 2022.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives du bénéfice net sur la période considérée. Une perte substantielle est enregistrée au premier trimestre 2018, suivie d'une amélioration notable au deuxième trimestre, puis d'une nouvelle baisse au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2018 affiche un bénéfice net positif, qui se poursuit et s'amplifie au premier et deuxième trimestres 2019. Cependant, une forte diminution du bénéfice net est observée à partir du troisième trimestre 2019, culminant en des pertes importantes en 2020, particulièrement au premier trimestre. Une reprise progressive s'amorce au cours de 2021, avec un retour à la rentabilité au deuxième trimestre, qui se confirme et s'accentue au troisième et quatrième trimestres. Le premier trimestre 2022 présente une légère diminution du bénéfice net par rapport au quatrième trimestre 2021.

Total de l’actif

Le total de l'actif présente une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation est observée entre le premier trimestre 2018 et le deuxième trimestre 2019. Une diminution est ensuite constatée au troisième trimestre 2018 et au premier trimestre 2020. Le total de l'actif atteint son point culminant au deuxième trimestre 2021, avant de connaître une légère baisse au troisième et quatrième trimestres de la même année. Une nouvelle augmentation est observée au premier trimestre 2022.

ROA

Le rendement des actifs (ROA) suit une trajectoire variable. Il oscille entre 1,6% et 2,8% de 2018 à 2019. Une forte baisse du ROA est constatée en 2020, avec des valeurs négatives atteignant -13,98% au quatrième trimestre. Le ROA commence à se redresser en 2021, mais reste négatif au premier trimestre. Une amélioration significative est observée au cours des trimestres suivants, atteignant 0,06% au premier trimestre 2022 et 1,9% au dernier trimestre de la même année.

En résumé, les données indiquent une forte sensibilité du bénéfice net et du ROA aux conditions économiques, avec un impact particulièrement marqué en 2020. La reprise observée en 2021 et 2022 suggère une amélioration de la performance, mais la volatilité du ROA souligne la nécessité d'une surveillance continue.