Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Expedia Group Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales du passif
- Le passif total en pourcentage des capitaux propres a augmenté de manière notable entre 2017 et 2022, passant d'environ 68% à plus de 85%, ce qui indique une augmentation de l'endettement ou une augmentation des passifs par rapport aux capitaux propres. La composition du passif montre une hausse progressive du passif à long terme, passant d'environ 17-23% en 2017 à plus de 30% en 2022, tandis que le passif à court terme a connu des fluctuations, atteignant un pic de plus de 52% en 2019-2020 avant de redescendre vers 43-50%. La proportion de dettes à long terme, à l'exclusion des échéances courantes, a également augmenté, notamment à partir de 2020, atteignant plus de 40% en 2021, ce qui reflète un recours accru à l'endettement à long terme.
- Structure des passifs à court et long terme
- Les échéances actuelles de la dette à long terme ont émergé de façon sporadique, avec une présence marquée à partir de 2017, atteignant environ 3,5% en 2019-2020. La dette à long terme, hors échéances courantes, montre une tendance à la hausse, voire une accentuation après 2019, en particulier en 2021, où elle dépasse 43%. La facilité de crédit renouvelable apparaît significative en 2019, avec un pourcentage supérieur à 8%, puis disparaît ou n’est pas reportée par la suite, ce qui pourrait indiquer sa utilisation ponctuelle ou une restructuration de la dette.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres représentent une part décroissante du passif total, passant de plus de 31% en 2017 à moins de 15% en 2022, suggérant une augmentation de l'endettement relatif ou une réduction des réserves proprement dites. La valeur totale des capitaux propres d’Expedia Group, Inc. a connu une baisse constante en pourcentage, notamment après 2019, atteignant un minima de 6,65% en 2021 puis en légère remontée en 2022. La composition du capital indique une diminution progressive du capital versé supplémentaire, avec une tendance à son augmentation en 2021-2022, et une réduction notable du stock de trésorerie en pourcentage, témoignant probablement de difficultés de liquidités ou d'une gestion accrue des flux de trésorerie.
- Résultat et diversification
- Les bénéfices non répartis ou déficits sont devenus négatifs après 2018, atteignant -10,79% en 2021, ce qui indique des pertes accumulées importantes. La réserve de résultat global montre une tendance similaire, avec des valeurs négatives significatives à partir de 2018, ce qui renforce l’idée d’une détérioration de la rentabilité ou de pertes consecutives. La part des participations ne donnant pas le contrôle non rachetables demeure relativement stable autour de 7% à 9%, tandis que la part du passif liée aux contrats de location-exploitation est maintenue à un niveau stable, oscillant généralement autour de 2%.
- Conclusion
- La période étudiée met en évidence une tendance à l’augmentation de l’endettement à long terme et une réduction relative de la part des capitaux propres dans la structure financière. La baisse des réserves propres, associée à une augmentation de la dette, suggère une stratégie qui pourrait s’orienter vers le financement externe ou la gestion du fonds de roulement. Par ailleurs, la détérioration des résultats financiers, avec des pertes accumulées, souligne l’importance d’un suivi attentif de la rentabilité future et de la gestion de la structure du passif.