Intuitive Surgical Inc. (NASDAQ:ISRG)

L’analyse des données financières révèle une croissance significative du revenu sur la période considérée. Le revenu a progressé de 227 338 milliers de dollars américains en 2005 à 10 064 700 milliers de dollars américains en 2024, puis à 10 064 700 milliers de dollars américains en 2025, indiquant une expansion soutenue de l’activité. Une accélération notable de la croissance du revenu est observée entre 2019 et 2022.

Revenu

Le revenu a connu une croissance constante, avec des variations annuelles, mais une tendance générale à la hausse. La période 2013-2014 a montré une légère diminution du revenu, mais celle-ci a été suivie d'une reprise et d'une croissance plus forte.

Le résultat d’exploitation a également suivi une trajectoire ascendante, passant de 68 772 milliers de dollars américains en 2005 à 2 945 500 milliers de dollars américains en 2024, puis à 2 945 500 milliers de dollars américains en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps. Une augmentation significative du résultat d’exploitation est visible à partir de 2016.

Résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation a augmenté de manière significative, reflétant une meilleure gestion des coûts et une efficacité opérationnelle accrue. Des fluctuations annuelles sont présentes, mais la tendance générale est positive.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une évolution similaire, augmentant de 94 134 milliers de dollars américains en 2005 à 2 856 000 milliers de dollars américains en 2024, puis à 2 856 000 milliers de dollars américains en 2025. Cette croissance du bénéfice net indique une amélioration de la rentabilité globale de l’entreprise. Une baisse du bénéfice net est observable en 2013 et 2016, mais il a ensuite repris une trajectoire ascendante.

Bénéfice net attribuable à Intuitive Surgical, Inc.

Le bénéfice net a suivi une tendance similaire au revenu et au résultat d’exploitation, avec une croissance globale significative. Les fluctuations annuelles sont moins prononcées que pour le résultat d’exploitation, suggérant une certaine stabilité de la rentabilité nette.

En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue du revenu, du résultat d’exploitation et du bénéfice net sur la période analysée. L’entreprise a démontré une capacité à améliorer sa rentabilité opérationnelle et globale au fil du temps, malgré quelques fluctuations annuelles.

L'analyse des données financières révèle une croissance soutenue de l'actif circulant sur la période considérée. De 2005 à 2010, une augmentation significative est observée, passant de 208 655 à 1 275 800 US$ en milliers. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2012, atteignant 1 892 800 US$ en milliers. Un léger recul est constaté en 2013, suivi d'une reprise et d'une accélération de la croissance entre 2014 et 2018, atteignant 6 625 900 US$ en milliers. Les années suivantes montrent une certaine fluctuation, avec une diminution en 2019, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en 2022, puis une légère baisse en 2023 et une reprise en 2024 et 2025.

Le total de l'actif suit une tendance similaire à celle de l'actif circulant. Une croissance notable est observée de 2005 à 2010, passant de 501 587 à 2 390 400 US$ en milliers. La croissance s'accélère ensuite, atteignant 4 059 200 US$ en milliers en 2011, puis se stabilise autour de 3 950 à 4 907 US$ en milliers entre 2012 et 2014. Une forte augmentation est ensuite constatée entre 2015 et 2018, atteignant 11 168 900 US$ en milliers. Les années suivantes montrent une certaine volatilité, avec une diminution en 2019, suivie d'une croissance continue jusqu'en 2025, atteignant 20 458 700 US$ en milliers.

Tendances générales

Une croissance globale de l'actif est observée sur l'ensemble de la période, avec une accélération significative entre 2015 et 2018.

Fluctuations

Des fluctuations sont notées dans les dernières années, suggérant une possible adaptation aux conditions économiques ou des changements dans la stratégie de l'entreprise.

Actif circulant vs. Total de l'actif

L'actif circulant représente une part croissante du total de l'actif au fil du temps, indiquant une possible amélioration de la liquidité ou une modification de la structure de l'actif.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. Le passif à court terme a connu une augmentation globale sur la période étudiée, passant d’environ 58 millions de dollars en 2005 à plus de 2 milliards de dollars en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, présentant des fluctuations annuelles, mais la tendance générale est clairement à la hausse.

Passif à court terme

L’augmentation du passif à court terme suggère une dépendance croissante au financement à court terme pour les opérations ou une gestion active du fonds de roulement. Des variations notables sont observées, notamment une diminution en 2012 et 2013, suivie d'une reprise significative.

Le total du passif a également augmenté de manière constante, bien que les données soient incomplètes pour les premières années. À partir de 2008, le passif total a progressé, atteignant plus de 2,5 milliards de dollars en 2025. Cette augmentation est cohérente avec la croissance du passif à court terme.

Total du passif

L'évolution du passif total indique une expansion des obligations financières de l'entité. L'absence de données sur le total de la dette rend difficile l'évaluation précise de la composition du passif.

Les capitaux propres ont connu une croissance substantielle, passant d’environ 443 millions de dollars en 2005 à plus de 17,8 milliards de dollars en 2025. Cette augmentation témoigne d'une accumulation de bénéfices non distribués et potentiellement d'apports en capital.

Total des capitaux propres

La croissance des capitaux propres est plus régulière que celle du passif à court terme, suggérant une amélioration de la solidité financière à long terme. Des variations annuelles sont néanmoins présentes, reflétant probablement les performances opérationnelles et les décisions de financement.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance significative de ses capitaux propres et de son passif au fil du temps. L'augmentation du passif à court terme, en particulier, mérite une attention particulière pour évaluer les risques liés à la liquidité et au financement.

L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance globale, bien que fluctuante. On observe une augmentation constante de 2005 à 2011, suivie d'une baisse en 2012, puis d'une reprise et d'une nouvelle croissance jusqu'en 2015. La période 2016-2017 montre une stabilisation, avant une forte augmentation en 2018, suivie d'une baisse en 2019 et d'une croissance soutenue jusqu'en 2025.

Activités d’exploitation

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation globale, passant de 70 787 milliers de dollars en 2005 à 3 030 500 milliers de dollars en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec des périodes de ralentissement ou de légère diminution, mais la tendance générale est à la hausse.

Les flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement sont majoritairement négatifs sur l'ensemble de la période, indiquant un investissement continu dans des actifs. L'ampleur des sorties de trésorerie liées aux investissements varie considérablement. On note une augmentation significative des sorties de trésorerie de 2006 à 2012, suivie d'une entrée de trésorerie en 2013, puis d'une reprise des sorties importantes, notamment en 2015 et 2016. Une nouvelle entrée de trésorerie est observée en 2018, suivie d'une sortie importante en 2021 et 2022, puis d'une entrée en 2023 et 2024.

Activités d’investissement

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont fluctué considérablement, passant d'une sortie de 103 307 milliers de dollars en 2005 à une sortie de 3 272 800 milliers de dollars en 2021, avant de revenir à une entrée de 665 800 milliers de dollars en 2025. Ces fluctuations suggèrent des changements importants dans la stratégie d'investissement.

Les flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans) présentent également des variations importantes. Des entrées de trésorerie sont observées en début de période, suivies de sorties significatives, notamment en 2012, 2013 et 2021. La période 2014-2015 montre une reprise des entrées, avant une nouvelle sortie importante en 2021. Les flux de trésorerie liés au financement semblent être utilisés pour gérer la structure du capital et potentiellement pour le rachat d'actions ou le paiement de dividendes.

Activités de financement

Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont connu des variations importantes, passant d'une entrée de 32 316 milliers de dollars en 2005 à une sortie de 2 364 100 milliers de dollars en 2021, avant de revenir à une entrée de 150 900 milliers de dollars en 2022. Ces fluctuations indiquent des changements dans la manière dont l'entreprise finance ses opérations et gère sa dette.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice par action, tant de base que dilué, sur la période considérée. Initialement, les valeurs sont relativement faibles, avec un bénéfice de base par action de 0,3 US$ en 2005 et un bénéfice dilué par action de 0,28 US$ la même année.

De 2006 à 2008, on observe une progression modérée, suivie d'une accélération de la croissance entre 2009 et 2011. Le bénéfice de base par action passe de 0,67 US$ en 2009 à 1,4 US$ en 2011, tandis que le bénéfice dilué par action évolue de 0,66 US$ à 1,37 US$ sur la même période.

En 2012 et 2013, une légère stabilisation, voire une diminution, est constatée, avec un bénéfice de base par action atteignant 1,83 US$ en 2012 puis redescendant à 1,9 US$ en 2013. Le bénéfice dilué par action suit une tendance similaire, passant de 1,78 US$ à 1,86 US$ puis à 1,23 US$ en 2013.

À partir de 2014, la croissance reprend, avec une augmentation significative du bénéfice par action jusqu'en 2018. Le bénéfice de base par action atteint 3,98 US$ en 2018, et le bénéfice dilué par action s'élève à 3,85 US$ la même année.

En 2019, on observe un léger recul, suivi d'une nouvelle augmentation en 2020, puis une progression plus marquée en 2021 et 2022. Le bénéfice de base par action atteint 6,54 US$ en 2022, et le bénéfice dilué par action s'élève à 6,42 US$ la même année.

Enfin, les deux dernières années enregistrées (2023 et 2024) montrent une continuation de cette tendance haussière, avec des valeurs atteignant 8 US$ pour le bénéfice de base par action en 2024.

Tendances générales

Croissance globale du bénéfice par action sur la période, avec des phases d'accélération et de stabilisation.

Périodes de forte croissance

2009-2011 et 2014-2018.

Périodes de stabilisation/léger recul

2012-2013 et 2019.

Dividende par action

Aucune donnée disponible sur le dividende par action pour la période analysée.