KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille globalement autour de 2,5, avec une tendance à la baisse progressive de 2,72 à 2,34 entre septembre 2020 et décembre 2022. Une légère remontée est observée par la suite, atteignant 2,69 en mars 2025, avec des fluctuations intermédiaires. La période de juin 2023 à juin 2024 présente une baisse notable, suivie d'une reprise.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Il diminue progressivement de 1,76 à 1,33 entre septembre 2020 et juin 2023, puis montre une amélioration progressive, atteignant 1,72 en mars 2025. La volatilité est moins prononcée que pour le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la plus forte tendance à la baisse sur la période, passant de 1,17 en septembre 2020 à un minimum de 0,73 en juin 2023. Une reprise est ensuite constatée, avec une remontée à 1,16 en mars 2025. Ce ratio est le plus sensible aux variations de la trésorerie disponible.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une capacité de remboursement à court terme qui diminue progressivement jusqu'en juin 2023, avant de se stabiliser et de s'améliorer légèrement. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement notable et mérite une attention particulière. L'amélioration observée à partir de juin 2023 suggère une gestion plus efficace de la trésorerie ou une amélioration des conditions de financement.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale de septembre 2020 à décembre 2021, passant de 4 754 699 US$ à 6 701 475 US$. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2022, suivie d’une reprise et d’un pic à 8 132 582 US$ à la fin de l’année 2022. L’actif circulant fluctue ensuite, atteignant 9 528 082 US$ en décembre 2023, puis diminuant à 9 772 604 US$ en septembre 2024 avant de remonter à 10 901 160 US$ en juin 2025.

Actif circulant

L’actif circulant présente une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période, malgré des fluctuations trimestrielles. La croissance est particulièrement marquée entre 2020 et 2022, puis se stabilise avec des variations plus modérées.

Le passif à court terme montre également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il passe de 1 748 828 US$ en septembre 2020 à 2 776 098 US$ en décembre 2021. Une augmentation continue est observée jusqu’à 3 482 501 US$ en décembre 2022. Le passif à court terme atteint un maximum de 4 570 997 US$ au premier trimestre 2023, puis diminue légèrement avant de remonter à 4 085 795 US$ en juin 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme augmente de manière constante, mais à un rythme plus lent que l’actif circulant. Cette évolution suggère une gestion prudente des obligations à court terme.

Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité significative. Il débute à 2,72 en septembre 2020, puis diminue à 2,59 en décembre 2020. Il oscille ensuite autour de 2,6 à 2,7 jusqu’en juin 2021, avant de chuter à 2,44 en septembre 2021. Le ratio se stabilise autour de 2,3 à 2,5 jusqu’en juin 2023, puis diminue à 1,91 en septembre 2023. Une amélioration est ensuite observée, atteignant 2,69 en mars 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La diminution observée en 2023 pourrait signaler une détérioration de la liquidité, mais une reprise est constatée par la suite. Le ratio reste globalement supérieur à 1, ce qui indique une capacité à faire face aux obligations à court terme, bien que cette capacité ait fluctué au cours de la période.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, bien que des fluctuations soient observées. Une augmentation significative est perceptible entre le troisième trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle croissance à partir du troisième trimestre 2023.

Le passif à court terme suit également une trajectoire ascendante, avec une accélération de la croissance entre le troisième trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2022. Une légère diminution est constatée au premier trimestre 2023, mais la tendance haussière reprend par la suite.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 1,7 au début de la période, puis connaît une diminution progressive. Une baisse notable est observée au quatrième trimestre 2023, atteignant un minimum de 1,13. Le ratio se redresse ensuite, dépassant 1,7 au premier trimestre 2025, indiquant une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

Il est à noter que la diminution du ratio de liquidité rapide entre 2020 et 2023 pourrait indiquer une augmentation de la dépendance aux financements à court terme ou une utilisation plus importante des actifs rapides pour financer les opérations. La remontée observée plus récemment suggère une amélioration de la gestion de la trésorerie et des liquidités.

L’évolution des actifs rapides et du passif à court terme, combinée à l’évolution du ratio de liquidité rapide, suggère une dynamique financière qui nécessite un suivi attentif. Les fluctuations observées pourraient être liées à des facteurs internes à l’entreprise, tels que des changements dans la politique de gestion des stocks et des créances, ou à des facteurs externes, tels que des variations des taux d’intérêt ou des conditions économiques générales.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Le total de la trésorerie a globalement augmenté, passant d'environ 2 043 millions d'US$ au 30 septembre 2020 à plus de 4 683 millions d'US$ au 30 juin 2025. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une diminution notable observée au cours du 30 septembre 2022, suivie d'une remontée. Une augmentation plus marquée est visible entre le 31 décembre 2023 et le 30 juin 2025.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté sur l'ensemble de la période, évoluant de 1 749 millions d'US$ au 30 septembre 2020 à 4 050 millions d'US$ au 30 juin 2025. L'augmentation du passif à court terme semble s'accélérer à partir du 31 mars 2021, avec des pics au 31 décembre 2022 et au 30 juin 2023.

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une tendance à la baisse initiale, passant de 1,17 au 30 septembre 2020 à un minimum de 0,73 au 31 décembre 2023. Une amélioration est ensuite constatée, avec une remontée à 1,16 au 31 mars 2025. Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. La diminution initiale suggère une potentielle pression sur la liquidité, tandis que la remontée récente indique une amélioration de la situation.

Total de la trésorerie

A connu une croissance globale, mais avec des fluctuations significatives, notamment une baisse en 2022 suivie d'une forte augmentation en 2024 et 2025.

Passif à court terme

A augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance à partir de 2021.

Ratio de liquidité de trésorerie

A diminué jusqu'en 2023, indiquant une possible détérioration de la liquidité, avant de se redresser en 2024 et 2025.