KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille globalement autour de 2,5, avec une tendance à la baisse entre fin 2020 et mi-2021. Une légère reprise est observée par la suite, suivie d'une nouvelle diminution jusqu'à fin 2023. Les derniers trimestres montrent une amélioration progressive, atteignant un niveau supérieur à celui initialement constaté.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Une diminution progressive est perceptible jusqu'à fin 2023, avant une remontée constante au cours des trimestres suivants. L'évolution est moins marquée que pour le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente une diminution plus prononcée que les deux précédents, atteignant son point le plus bas à fin 2023. Une amélioration significative est ensuite constatée, avec une augmentation continue jusqu'à fin 2025, dépassant les niveaux initiaux. Cette évolution suggère une gestion plus efficace de la trésorerie au cours des derniers trimestres.

Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une capacité à faire face aux obligations à court terme qui a connu des fluctuations. La tendance générale, particulièrement pour le ratio de liquidité de trésorerie, est à l'amélioration au cours des derniers trimestres analysés.

L’analyse des données révèle une évolution significative de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale de septembre 2020 à décembre 2021, passant de 4 754 699 US$ en milliers à 6 701 475 US$ en milliers. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2022, suivie d’une reprise et d’un pic à 8 132 582 US$ en milliers à la fin de l’année 2022. La tendance se poursuit à la hausse jusqu’au deuxième trimestre 2023, atteignant 8 748 721 US$ en milliers, avant une fluctuation avec une baisse au troisième trimestre 2023 puis une remontée significative à 10 031 144 US$ en milliers à la fin de 2023. Au cours de l’année 2024, l’actif circulant connaît une variation, avec un pic à 10 901 160 US$ en milliers au premier trimestre, suivi d’une baisse au troisième trimestre, puis une remontée à 10 698 789 US$ en milliers au quatrième trimestre. La tendance à la hausse se confirme en 2025, atteignant 11 263 805 US$ en milliers au premier trimestre.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il passe de 1 748 828 US$ en milliers en septembre 2020 à 2 776 098 US$ en milliers à la fin de 2021. Une augmentation continue est observée jusqu’au quatrième trimestre 2022, atteignant 3 482 501 US$ en milliers. La croissance se poursuit en 2023, avec un pic à 4 570 997 US$ en milliers au troisième trimestre, avant une légère diminution à la fin de l’année. En 2024, le passif à court terme oscille, avec un minimum de 3 909 929 US$ en milliers au troisième trimestre. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 4 085 795 US$ en milliers au premier trimestre.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel connaît des fluctuations au cours de la période. Il débute à 2.72 en septembre 2020, puis diminue à 2.59 en décembre 2020. Il se stabilise autour de 2.6 à 2.7 pendant la première moitié de 2021, avant de diminuer à 2.44 et 2.41. Une légère amélioration est observée en 2022, atteignant 2.5. Le ratio diminue ensuite en 2023, atteignant un minimum de 1.91 au troisième trimestre, avant de remonter à 2.14 à la fin de l’année. En 2024, le ratio fluctue entre 2.13 et 2.36. Une tendance à la hausse est visible en 2025, atteignant 2.62 et 2.69 au premier et deuxième trimestre, puis 2.83 au troisième trimestre.

L’évolution du ratio de liquidité actuel suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La diminution observée en 2023 pourrait indiquer une pression sur la liquidité, bien qu’une amélioration soit constatée par la suite. L’augmentation du ratio en 2025 pourrait signaler une amélioration de la position financière à court terme.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, passant d’environ 3 072 millions d’unités monétaires au 30 septembre 2020 à plus de 7 281 millions d’unités monétaires au 31 mars 2025. Cette progression n’est cependant pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles et une légère diminution observée entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022.

Le passif à court terme suit également une tendance ascendante, bien que moins prononcée que celle des actifs rapides. Il évolue de 1 749 millions d’unités monétaires au 30 septembre 2020 à 3 982 millions d’unités monétaires au 31 décembre 2025. Comme pour les actifs rapides, des variations trimestrielles sont constatées, notamment une augmentation significative entre le 30 septembre 2021 et le 31 décembre 2021.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, montre une certaine volatilité. Il oscille entre 1,13 et 1,83 sur la période. Initialement stable autour de 1,7 à 1,8 entre septembre 2020 et juin 2021, il diminue ensuite pour atteindre un minimum de 1,13 au 30 juin 2021. Une remontée est ensuite observée, avec une stabilisation relative autour de 1,3 à 1,4 entre mars 2022 et juin 2023. Enfin, le ratio connaît une nouvelle augmentation pour atteindre 1,83 au 31 mars 2025.

Tendances générales

Augmentation globale des actifs rapides et du passif à court terme.

Volatilité

Fluctuations trimestrielles significatives dans les deux éléments du bilan.

Ratio de liquidité rapide

Variations notables, avec une tendance à la hausse sur la période globale, mais avec des phases de diminution.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Le total de la trésorerie a globalement augmenté, passant d’environ 2 043 millions d’US$ au 30 septembre 2020 à plus de 5 207 millions d’US$ au 31 mars 2025. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution notable est observée entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022, suivie d’une reprise progressive. Une augmentation importante est ensuite constatée entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2025.

Le passif à court terme a également augmenté sur l’ensemble de la période, bien que de manière moins prononcée que la trésorerie. Il est passé d’environ 1 749 millions d’US$ au 30 septembre 2020 à environ 3 982 millions d’US$ au 31 décembre 2025. L’augmentation est plus marquée entre le 30 septembre 2020 et le 31 décembre 2022, puis se stabilise avant de connaître une légère diminution à la fin de la période.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une volatilité plus importante. Il a débuté à 1,17 au 30 septembre 2020, puis a fluctué entre 0,73 et 1,31 au cours des périodes suivantes. Une tendance à la baisse est perceptible entre le 30 septembre 2021 et le 30 juin 2022, suivie d’une stabilisation puis d’une augmentation progressive jusqu’au 30 juin 2025. Cette évolution suggère une gestion de la liquidité variable, avec des périodes de couverture plus faible et d’autres de couverture plus confortable.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation globale de sa trésorerie et de son passif à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué, mais a montré une tendance à l’amélioration vers la fin de la période analysée. L’évolution de ces indicateurs suggère une gestion financière dynamique, avec des ajustements réguliers en fonction des conditions économiques et des besoins de l’entreprise.