Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
KLA Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières sur la période allant de 2020 à 2025 révèle une croissance globale de la rentabilité et de l'assiette d'investissement.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a progressé de manière marquée entre 2020 et 2023, passant de 1 310 622 à 3 464 285 milliers de dollars. Après une légère contraction en 2024, cet indicateur a atteint son niveau le plus élevé en 2025 avec 3 852 307 milliers de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi présente une croissance linéaire et continue sur l'ensemble de la période, augmentant chaque année pour passer de 6 592 642 milliers de dollars en 2020 à 9 244 891 milliers de dollars en 2025.
- Coût du capital
- Le coût du capital est demeuré relativement stable, oscillant dans une fourchette étroite entre 18,74 % et 19,99 %. On observe toutefois une tendance haussière graduelle à partir de 2022, culminant à 19,99 % en 2025.
- Profit économique
- Le profit économique a enregistré une progression rapide entre 2020 et 2022, passant de 75 321 à 1 905 427 milliers de dollars. Suite à une phase de diminution entre 2022 et 2024, cet indicateur a rebondi en 2025 pour atteindre un sommet de 2 004 478 milliers de dollars.
En résumé, l'expansion continue du capital investi s'est accompagnée d'une hausse globale du NOPAT, permettant de générer un profit économique croissant malgré la légère augmentation du coût du capital.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
KLA Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés du système et des services.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à KLA.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à KLA.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable à KLA
- La série des bénéfices nets attribuables montre une croissance significative entre 2020 et 2023, passant de 1 216 785 millions de dollars à 3 387 277 millions de dollars. Cette progression s'accompagne cependant d'une baisse notable en 2024, où le bénéfice recule à 2 761 896 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2025 pour atteindre 4 061 643 millions de dollars. La tendance globale indique une croissance continue des bénéfices avec une fluctuation en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une évolution similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une augmentation soutenue de 1 310 622 millions de dollars en 2020 à 3 346 285 millions de dollars en 2023. Une baisse est perceptible en 2024, où le NOPAT chute à 3 284 868 millions de dollars, avant de rebondir en 2025 pour atteindre 3 852 307 millions de dollars. La tendance générale confirme une amélioration des résultats opérationnels, malgré une capacité de résilience face à la baisse ponctuelle en 2024.
Impôts d’exploitation décaissés
KLA Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a montré une tendance à la hausse sur la période considérée. Elle est passée de 101,7 millions de dollars en 2020 à 582,8 millions de dollars en 2025. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, le montant a connu des fluctuations, atteignant un sommet en 2023 avant de poursuivre sa croissance jusqu’en 2025. Cette tendance peut indiquer une hausse de la rentabilité ou une modification de la fiscalité applicable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également affiché une augmentation notable sur la période, passant de 224,5 millions de dollars en 2020 à 854,9 millions de dollars en 2025. La croissance est régulière, avec une forte augmentation en 2023, ce qui pourrait correspondre à une croissance des bénéfices avant impôts ou à une augmentation de la fiscalité effective. La diminution relative en 2024, par rapport à 2023, pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des variations saisonnières.
Capital investi
KLA Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des revenus reportés du système et des services.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de KLA.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de construction en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre juin 2020 et juin 2021, une légère diminution du total de la dette est observée, passant d'environ 3,57 millions de dollars à 3,55 millions, indiquant une stabilité relative à cette période. Cependant, à partir de juin 2022, une forte augmentation est constatée, atteignant près de 6,77 millions de dollars, ce qui représente une croissance significative. Par la suite, cette valeur diminue en juin 2023 pour revenir à environ 6,06 millions, puis remonte en juin 2024 à près de 6,82 millions, avant une diminution en juin 2025 à environ 6,09 millions. Ces variations indiquent une gestion active de la structure de financement, avec des pics importants en 2022 et 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance globale à la hausse sur la période. Après une augmentation notable entre juin 2020 et juin 2021, passant de 2,66 millions à 3,37 millions de dollars, une chute spectaculaire survient en juin 2022, tombant à environ 1,4 million. Ensuite, une reprise progressive est enregistrée, avec des valeurs croissantes jusqu’en juin 2025, où ils atteignent approximativement 4,69 millions de dollars. Cette évolution reflète une variabilité dans la rentabilité ou les opérations de l’entreprise, et une capacité de croissance à long terme après une période de déclin apparent en 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une croissance régulière tout au long de la période, passant de 6,59 millions de dollars en juin 2020 à près de 9,24 millions en juin 2025. La croissance est relativement constante, ce qui indique une expansion d’investissements dans l’activité, contribuant à une augmentation des ressources engagées dans l’entreprise. La hausse constante du capital investi pourrait aussi refléter un renforcement des actifs ou une stratégie d’investissement à long terme.
Coût du capital
KLA Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
KLA Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'évolution des indicateurs financiers entre 2020 et 2025 met en évidence une croissance globale malgré des fluctuations périodiques de la rentabilité économique.
- Profit économique
- Une augmentation substantielle est enregistrée entre 2020 et 2022, le profit passant de 75 321 à 1 905 427 milliers de dollars. Une phase de contraction modérée est observée entre 2023 et 2024, où la valeur descend à 1 537 576 milliers de dollars, avant d'atteindre son sommet en 2025 avec 2 004 478 milliers de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi suit une progression linéaire et constante sur l'ensemble de la période. La valeur augmente chaque année, passant de 6 592 642 milliers de dollars en 2020 à 9 244 891 milliers de dollars en 2025.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio affiche une progression rapide entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 23,6 %. Une tendance baissière s'installe ensuite jusqu'en 2024, avec un minimum de 17,31 %, suivie d'un redressement en 2025 pour s'établir à 21,68 %.
Ratio de marge bénéficiaire économique
KLA Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés tirés des systèmes et des services | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des indicateurs financiers révèle une tendance générale à la croissance des revenus et de la rentabilité, malgré des fluctuations observées entre 2023 et 2024.
- Évolution des revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont progressé de manière soutenue, passant de 5 884 690 milliers US$ en 2020 à 12 087 609 milliers US$ en 2025. Une légère interruption de cette croissance est constatée en 2024, année durant laquelle les revenus ont fléchi à 10 349 482 milliers US$ après un sommet intermédiaire de 10 733 739 milliers US$ en 2023.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique a connu une expansion rapide entre 2020 et 2022, grimpant de 75 321 milliers US$ à 1 905 427 milliers US$. Après une période de contraction s'étendant de 2023 à 2024, où le profit est descendu à 1 537 576 milliers US$, une reprise marquée est observée en 2025 avec un niveau record de 2 004 478 milliers US$.
- Dynamique du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a affiché une progression forte et rapide en début de période, culminant à 19,95 % en 2022 contre 1,28 % en 2020. Ce ratio a ensuite subi une érosion successive en 2023 et 2024, atteignant un point bas de 14,86 %, avant de remonter à 16,58 % en 2025.