Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
KLA Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023, puis d'une reprise en 2024 et 2025. Le NOPAT passe de 1 310 622 US$ en 2020 à 3 852 307 US$ en 2025.
Le coût du capital présente une tendance à la hausse, bien que relativement modérée. Il évolue de 16% en 2020 à 17,03% en 2025, avec des fluctuations annuelles mineures. Cette augmentation du coût du capital pourrait potentiellement impacter la rentabilité future.
Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période. Il progresse de 6 592 642 US$ en 2020 à 9 244 891 US$ en 2025, indiquant une expansion des activités et des investissements.
Le profit économique suit une trajectoire similaire à celle du NOPAT, avec une forte croissance entre 2020 et 2022, un recul en 2023, puis une remontée en 2024 et 2025. Le profit économique passe de 256 080 US$ en 2020 à 2 278 362 US$ en 2025. Il est important de noter que le profit économique, bien que positif sur toute la période, a connu une diminution relative en 2023, coïncidant avec une légère baisse du NOPAT.
- Tendances générales
- Une croissance globale du NOPAT et du profit économique est observée, malgré des fluctuations annuelles. Le capital investi augmente de manière constante. Le coût du capital montre une légère tendance à la hausse.
- Points d'attention
- La légère diminution du NOPAT et du profit économique en 2023 mérite une attention particulière. L'augmentation du coût du capital pourrait affecter la rentabilité future.
- Indicateurs clés
- Le profit économique, en tant que différence entre le NOPAT et le coût du capital appliqué au capital investi, indique la création de valeur. Sa croissance globale suggère une performance positive, mais les variations annuelles doivent être surveillées.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
KLA Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés du système et des services.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à KLA.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à KLA.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable à KLA
- La série des bénéfices nets attribuables montre une croissance significative entre 2020 et 2023, passant de 1 216 785 millions de dollars à 3 387 277 millions de dollars. Cette progression s'accompagne cependant d'une baisse notable en 2024, où le bénéfice recule à 2 761 896 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2025 pour atteindre 4 061 643 millions de dollars. La tendance globale indique une croissance continue des bénéfices avec une fluctuation en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une évolution similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une augmentation soutenue de 1 310 622 millions de dollars en 2020 à 3 346 285 millions de dollars en 2023. Une baisse est perceptible en 2024, où le NOPAT chute à 3 284 868 millions de dollars, avant de rebondir en 2025 pour atteindre 3 852 307 millions de dollars. La tendance générale confirme une amélioration des résultats opérationnels, malgré une capacité de résilience face à la baisse ponctuelle en 2024.
Impôts d’exploitation décaissés
KLA Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a montré une tendance à la hausse sur la période considérée. Elle est passée de 101,7 millions de dollars en 2020 à 582,8 millions de dollars en 2025. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, le montant a connu des fluctuations, atteignant un sommet en 2023 avant de poursuivre sa croissance jusqu’en 2025. Cette tendance peut indiquer une hausse de la rentabilité ou une modification de la fiscalité applicable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également affiché une augmentation notable sur la période, passant de 224,5 millions de dollars en 2020 à 854,9 millions de dollars en 2025. La croissance est régulière, avec une forte augmentation en 2023, ce qui pourrait correspondre à une croissance des bénéfices avant impôts ou à une augmentation de la fiscalité effective. La diminution relative en 2024, par rapport à 2023, pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des variations saisonnières.
Capital investi
KLA Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des revenus reportés du système et des services.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de KLA.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de construction en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre juin 2020 et juin 2021, une légère diminution du total de la dette est observée, passant d'environ 3,57 millions de dollars à 3,55 millions, indiquant une stabilité relative à cette période. Cependant, à partir de juin 2022, une forte augmentation est constatée, atteignant près de 6,77 millions de dollars, ce qui représente une croissance significative. Par la suite, cette valeur diminue en juin 2023 pour revenir à environ 6,06 millions, puis remonte en juin 2024 à près de 6,82 millions, avant une diminution en juin 2025 à environ 6,09 millions. Ces variations indiquent une gestion active de la structure de financement, avec des pics importants en 2022 et 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance globale à la hausse sur la période. Après une augmentation notable entre juin 2020 et juin 2021, passant de 2,66 millions à 3,37 millions de dollars, une chute spectaculaire survient en juin 2022, tombant à environ 1,4 million. Ensuite, une reprise progressive est enregistrée, avec des valeurs croissantes jusqu’en juin 2025, où ils atteignent approximativement 4,69 millions de dollars. Cette évolution reflète une variabilité dans la rentabilité ou les opérations de l’entreprise, et une capacité de croissance à long terme après une période de déclin apparent en 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une croissance régulière tout au long de la période, passant de 6,59 millions de dollars en juin 2020 à près de 9,24 millions en juin 2025. La croissance est relativement constante, ce qui indique une expansion d’investissements dans l’activité, contribuant à une augmentation des ressources engagées dans l’entreprise. La hausse constante du capital investi pourrait aussi refléter un renforcement des actifs ou une stratégie d’investissement à long terme.
Coût du capital
KLA Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
KLA Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du profit économique sur la période considérée. Initialement, le profit économique s'élevait à 256 080 unités monétaires en 2020, puis a connu une augmentation substantielle pour atteindre 1 022 171 unités monétaires en 2021. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, avec un profit économique de 2 129 037 unités monétaires, avant de diminuer légèrement en 2023 à 2 053 605 unités monétaires. Une nouvelle baisse est observée en 2024, avec 1 795 617 unités monétaires, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 2 278 362 unités monétaires.
Le capital investi a également connu une augmentation constante tout au long de la période. Partant de 6 592 642 unités monétaires en 2020, il a progressé pour atteindre 9 244 891 unités monétaires en 2025, avec des augmentations annuelles progressives.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 3,88% à 26,36%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi. Après 2022, le ratio a diminué en 2023 à 24,09% et en 2024 à 20,22%, reflétant une rentabilité relative plus faible. Cependant, une remontée est observée en 2025, avec un ratio de 24,64%, suggérant une amélioration de la rentabilité par rapport au capital investi.
En résumé, bien que le profit économique ait connu des fluctuations, il a globalement augmenté sur la période. L'augmentation continue du capital investi suggère une stratégie de croissance, tandis que l'évolution du ratio d’écart économique indique des variations dans l'efficacité de l'utilisation du capital.
Ratio de marge bénéficiaire économique
KLA Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés tirés des systèmes et des services | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance économique sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 256 080 milliers de dollars américains à 1 022 171 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 2 129 037 milliers de dollars américains, avant de montrer un léger recul en 2023 (2 053 605 milliers de dollars américains) et en 2024 (1 795 617 milliers de dollars américains). Cependant, une reprise est observée en 2025, avec un profit économique de 2 278 362 milliers de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux de 2022.
Les revenus ajustés ont également suivi une trajectoire ascendante. Ils sont passés de 5 884 690 milliers de dollars américains en 2020 à 6 920 382 milliers de dollars américains en 2021. La croissance s'est accélérée en 2022, atteignant 9 551 504 milliers de dollars américains, puis a continué en 2023 avec 10 733 739 milliers de dollars américains. En 2024, les revenus ont légèrement diminué à 10 349 482 milliers de dollars américains, mais ont rebondi en 2025 pour atteindre 12 087 609 milliers de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 4,35 % à 22,29 %. Cette amélioration indique une rentabilité accrue. En 2023, le ratio a diminué à 19,13 %, reflétant la baisse du profit économique par rapport aux revenus. Une nouvelle diminution est observée en 2024, avec un ratio de 17,35 %. Toutefois, le ratio remonte en 2025 à 18,85 %, suggérant une stabilisation de la rentabilité.
- Tendances générales
- Une croissance significative du profit économique et des revenus ajustés est observée sur la période, avec une légère fluctuation à court terme en 2023 et 2024, suivie d'une reprise en 2025.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a augmenté de manière significative, indiquant une amélioration de la rentabilité, mais a connu des variations au cours des dernières années, se stabilisant en 2025.
- Points d'attention
- Les légères baisses observées en 2023 et 2024 méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la performance future.