Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
KLA Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
KLA Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2025 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023, puis d'une reprise en 2024 et 2025.
Le coût du capital présente une tendance générale à la hausse, bien que des fluctuations soient observées d'une année à l'autre. L'augmentation du coût du capital pourrait potentiellement impacter la rentabilité future.
Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période, indiquant une expansion des activités et des investissements réalisés. Cette croissance est plus marquée entre 2020 et 2025.
Le profit économique, bien que positif sur toute la période, suit une trajectoire moins linéaire que le NOPAT. Il augmente significativement entre 2020 et 2022, puis diminue en 2023 et 2024 avant de remonter en 2025. Cette fluctuation suggère une sensibilité du profit économique aux variations du coût du capital et du capital investi.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Croissance importante de 2020 à 2022, légère baisse en 2023, reprise en 2024 et 2025.
- Coût du capital
- Tendance générale à la hausse, avec des variations annuelles.
- Capital investi
- Croissance constante sur la période, particulièrement marquée entre 2020 et 2025.
- Profit économique
- Augmentation significative de 2020 à 2022, diminution en 2023 et 2024, reprise en 2025.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation du NOPAT et du capital investi. Cependant, la hausse du coût du capital et les fluctuations du profit économique nécessitent une surveillance attentive.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
KLA Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés du système et des services.
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à KLA.
5 2025 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2025 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à KLA.
8 2025 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable à KLA
- La série des bénéfices nets attribuables montre une croissance significative entre 2020 et 2023, passant de 1 216 785 millions de dollars à 3 387 277 millions de dollars. Cette progression s'accompagne cependant d'une baisse notable en 2024, où le bénéfice recule à 2 761 896 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2025 pour atteindre 4 061 643 millions de dollars. La tendance globale indique une croissance continue des bénéfices avec une fluctuation en 2024.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT suivent une évolution similaire à celle du bénéfice net attribuable, avec une augmentation soutenue de 1 310 622 millions de dollars en 2020 à 3 346 285 millions de dollars en 2023. Une baisse est perceptible en 2024, où le NOPAT chute à 3 284 868 millions de dollars, avant de rebondir en 2025 pour atteindre 3 852 307 millions de dollars. La tendance générale confirme une amélioration des résultats opérationnels, malgré une capacité de résilience face à la baisse ponctuelle en 2024.
Impôts d’exploitation décaissés
KLA Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
- Évolution de la charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a montré une tendance à la hausse sur la période considérée. Elle est passée de 101,7 millions de dollars en 2020 à 582,8 millions de dollars en 2025. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, le montant a connu des fluctuations, atteignant un sommet en 2023 avant de poursuivre sa croissance jusqu’en 2025. Cette tendance peut indiquer une hausse de la rentabilité ou une modification de la fiscalité applicable.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont également affiché une augmentation notable sur la période, passant de 224,5 millions de dollars en 2020 à 854,9 millions de dollars en 2025. La croissance est régulière, avec une forte augmentation en 2023, ce qui pourrait correspondre à une croissance des bénéfices avant impôts ou à une augmentation de la fiscalité effective. La diminution relative en 2024, par rapport à 2023, pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des variations saisonnières.
Capital investi
KLA Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout des revenus reportés du système et des services.
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de KLA.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de construction en cours.
8 Soustraction de titres négociables.
- Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés
- Entre juin 2020 et juin 2021, une légère diminution du total de la dette est observée, passant d'environ 3,57 millions de dollars à 3,55 millions, indiquant une stabilité relative à cette période. Cependant, à partir de juin 2022, une forte augmentation est constatée, atteignant près de 6,77 millions de dollars, ce qui représente une croissance significative. Par la suite, cette valeur diminue en juin 2023 pour revenir à environ 6,06 millions, puis remonte en juin 2024 à près de 6,82 millions, avant une diminution en juin 2025 à environ 6,09 millions. Ces variations indiquent une gestion active de la structure de financement, avec des pics importants en 2022 et 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance globale à la hausse sur la période. Après une augmentation notable entre juin 2020 et juin 2021, passant de 2,66 millions à 3,37 millions de dollars, une chute spectaculaire survient en juin 2022, tombant à environ 1,4 million. Ensuite, une reprise progressive est enregistrée, avec des valeurs croissantes jusqu’en juin 2025, où ils atteignent approximativement 4,69 millions de dollars. Cette évolution reflète une variabilité dans la rentabilité ou les opérations de l’entreprise, et une capacité de croissance à long terme après une période de déclin apparent en 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une croissance régulière tout au long de la période, passant de 6,59 millions de dollars en juin 2020 à près de 9,24 millions en juin 2025. La croissance est relativement constante, ce qui indique une expansion d’investissements dans l’activité, contribuant à une augmentation des ressources engagées dans l’entreprise. La hausse constante du capital investi pourrait aussi refléter un renforcement des actifs ou une stratégie d’investissement à long terme.
Coût du capital
KLA Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
KLA Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative du profit économique sur la période considérée. Initialement, le profit économique a connu une augmentation substantielle, passant de 71 334 unités monétaires en 2020 à 821 106 unités monétaires en 2021, puis à 1 900 494 unités monétaires en 2022. Cependant, cette croissance s'est ralentie en 2023, avec une diminution à 1 804 661 unités monétaires, suivie d'une nouvelle baisse en 2024, atteignant 1 531 883 unités monétaires. En 2025, une reprise est observée, avec une remontée à 1 998 437 unités monétaires.
Le capital investi a également suivi une tendance à la hausse tout au long de la période. Il est passé de 6 592 642 unités monétaires en 2020 à 6 820 696 unités monétaires en 2021, puis à 8 075 406 unités monétaires en 2022, 8 526 100 unités monétaires en 2023, 8 881 599 unités monétaires en 2024 et enfin à 9 244 891 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est relativement constante, bien que le rythme de croissance semble légèrement diminuer au fil du temps.
Le ratio d’écart économique présente une volatilité notable. Il a augmenté de manière significative de 2020 à 2022, passant de 1,08 % à 23,53 %. En 2023, ce ratio a légèrement diminué à 21,17 %, puis a continué à baisser en 2024, atteignant 17,25 %. Enfin, en 2025, une augmentation est constatée, avec une valeur de 21,62 %.
- Tendances générales
- Le profit économique a connu une forte croissance initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise récente. Le capital investi a augmenté de manière constante sur toute la période. Le ratio d’écart économique a fluctué, mais a globalement augmenté par rapport à sa valeur initiale.
- Points notables
- Le ralentissement de la croissance du profit économique en 2023 et 2024 mérite une attention particulière. La reprise observée en 2025 pourrait indiquer une amélioration des performances, mais nécessite une analyse plus approfondie.
- Implications potentielles
- L'évolution du ratio d’écart économique suggère une variation de l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des profits. Une analyse plus détaillée des facteurs influençant ce ratio est recommandée.
Ratio de marge bénéficiaire économique
KLA Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2025 | 30 juin 2024 | 30 juin 2023 | 30 juin 2022 | 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés tirés des systèmes et des services | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 71 334 milliers de dollars américains à 821 106 milliers de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2022, atteignant 1 900 494 milliers de dollars américains, avant de diminuer en 2023 à 1 804 661 milliers de dollars américains et en 2024 à 1 531 883 milliers de dollars américains. Cependant, une reprise est observée en 2025, avec un profit économique de 1 998 437 milliers de dollars américains, dépassant ainsi le niveau de 2022.
Les revenus ajustés ont également affiché une tendance haussière globale. Ils sont passés de 5 884 690 milliers de dollars américains en 2020 à 6 920 382 milliers de dollars américains en 2021, puis à 9 551 504 milliers de dollars américains en 2022. L'année 2023 a marqué une augmentation significative, atteignant 10 733 739 milliers de dollars américains, suivie d'une légère diminution en 2024 à 10 349 482 milliers de dollars américains. En 2025, les revenus ajustés ont progressé pour atteindre 12 087 609 milliers de dollars américains, un niveau supérieur à toutes les années précédentes.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a connu des fluctuations importantes. Il est passé de 1,21 % en 2020 à 11,87 % en 2021, puis à 19,9 % en 2022. Une diminution a été observée en 2023, avec un ratio de 16,81 %, et en 2024, avec un ratio de 14,8 %. En 2025, le ratio de marge bénéficiaire économique a augmenté à 16,53 %, indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport à 2024, mais restant inférieur aux niveaux observés en 2021 et 2022.
- Tendances générales
- Une croissance globale des revenus ajustés est observée sur la période, bien qu'avec des variations annuelles. Le profit économique suit une tendance similaire, avec une croissance initiale suivie d'une diminution et d'une reprise. Le ratio de marge bénéficiaire économique présente une volatilité plus importante, reflétant les fluctuations du profit économique par rapport aux revenus ajustés.
- Points notables
- L'année 2022 se distingue par des niveaux élevés de profit économique et de ratio de marge bénéficiaire économique. La diminution observée en 2023 et 2024 est suivie d'une reprise en 2025, suggérant une possible stabilisation ou amélioration de la performance.
- Observations
- La relation entre les revenus ajustés et le profit économique semble être positive, mais le ratio de marge bénéficiaire économique indique que la rentabilité n'est pas toujours proportionnelle à la croissance des revenus.