Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

KLA Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

12 mois terminés le	30 juin 2025	30 juin 2024	30 juin 2023	30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020
Revenu net	4,061,643)	2,761,896)	3,387,351)	3,322,060)	2,077,353)	1,215,025)
Dépréciation de l’écart d’acquisition et des immobilisations incorporelles acquises	239,100)	289,474)	9,905)	5,962)	842)	269,990)
Dotations aux amortissements	394,088)	401,730)	415,113)	363,344)	333,335)	348,049)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	13,286)	—)	—)	22,538)
(Gain) perte de change latente et autres	14,974)	(12,533)	(17,825)	46,531)	(19,441)	13,860)
Charges de dépréciation d’actifs	—)	11,307)	—)	—)	—)	—)
Cession de la participation minoritaire	—)	—)	8,270)	—)	—)	—)
Charge de rémunération à base d’actions	265,011)	212,695)	171,424)	126,918)	111,836)	111,381)
Gain net sur la vente d’actifs	(161)	—)	—)	—)	—)	—)
Gain sur la vente d’une entreprise	—)	—)	(29,687)	—)	(4,422)	—)
Impôts différés	(246,577)	(155,228)	(298,145)	(329,501)	(44,445)	(93,110)
Gain sur ajustement de la juste valeur des titres de participation négociables	—)	—)	—)	—)	(26,719)	—)
Règlement de la convention d’écluse de trésorerie	—)	415)	—)	82,799)	—)	(21,518)
Comptes débiteurs	(367,897)	(80,894)	(48,534)	(510,326)	(203,155)	(118,362)
Inventaires	(155,170)	(164,092)	(749,047)	(567,003)	(270,100)	(74,817)
Autres actifs	(10,459)	(289,509)	(121,018)	(217,070)	(96,218)	(11,147)
Comptes créditeurs	33,789)	24,976)	(144,661)	101,632)	79,366)	61,144)
Produits du système reportés	(169,027)	334,136)	150,750)	213,368)	(44,674)	57,687)
Produits des services reportés	100,460)	203,106)	88,223)	129,718)	45,845)	22,779)
Autres passifs	(77,871)	(228,904)	834,400)	544,270)	245,623)	(24,649)
Variations d’actifs et de passifs, nettes des actifs acquis et des passifs pris en charge lors d’acquisitions d’entreprises	(646,175)	(201,181)	10,113)	(305,411)	(243,313)	(87,365)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	20,260)	546,679)	282,454)	(9,358)	107,673)	563,825)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	4,081,903)	3,308,575)	3,669,805)	3,312,702)	2,185,026)	1,778,850)
Produit de la vente d’actifs	161)	5,079)	—)	27,658)	1,855)	—)
Produit net de la vente d’entreprise	—)	—)	75,358)	—)	16,833)	—)
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	(3,682)	(27,144)	(479,113)	—)	(90,143)
Acquisition de propriété intellectuelle	(4,950)	—)	—)	—)	—)	—)
Dépenses en immobilisations	(335,259)	(277,384)	(341,591)	(307,320)	(231,628)	(152,675)
Produit de l’aide gouvernementale liée au capital	6,263)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de titres disponibles à la vente et de titres de participation	(2,772,578)	(2,756,987)	(1,441,933)	(987,660)	(1,018,744)	(798,493)
Produit de la vente de titres disponibles à la vente	459,620)	107,773)	124,620)	113,538)	145,533)	148,969)
Produit de l’échéance des titres disponibles à la vente	2,455,815)	1,459,864)	1,134,182)	760,548)	581,679)	626,943)
Achats de titres de négoce	(118,288)	(134,098)	(96,611)	(121,254)	(107,867)	(110,241)
Produit de la vente de valeurs mobilières	105,751)	121,020)	89,528)	116,350)	111,321)	115,680)
Produit d’autres placements	984)	1,430)	1,020)	795)	614)	1,086)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(202,481)	(1,476,985)	(482,571)	(876,458)	(500,404)	(258,874)
Paiement des frais d’émission de titres de créance	—)	—)	(6,515)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance, déduction faite des frais d’émission	—)	735,043)	—)	2,967,409)	40,343)	741,832)
Produit de la facilité de crédit renouvelable, déduction faite des coûts	—)	—)	300,000)	875,000)	—)	450,000)
Remboursement de la dette	(750,000)	—)	(1,087,250)	(620,000)	(70,000)	(1,171,033)
Rachats d’actions ordinaires	(2,149,946)	(1,735,746)	(1,311,864)	(3,967,806)	(938,607)	(829,084)
Contrat à terme de rachat d’actions accéléré	—)	—)	—)	(900,000)	—)	—)
Versement de dividendes aux actionnaires	(904,594)	(773,041)	(732,556)	(638,528)	(559,353)	(522,421)
Versement de dividendes aux actionnaires minoritaires de la filiale	—)	—)	—)	(602)	—)	(1,239)
Émission d’actions ordinaires	151,514)	144,934)	124,847)	113,014)	86,098)	75,634)
Retenues d’impôt relatives aux unités d’actions restreintes acquises et libérées	(132,661)	(143,024)	(94,806)	(84,371)	(56,362)	(46,260)
Contrepartie éventuelle à payer et autres, nettes	—)	(4,183)	(17,850)	(1,121)	—)	2,936)
Rachat d’une participation ne donnant pas le contrôle	—)	—)	(4,295)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(3,785,687)	(1,776,017)	(2,830,289)	(2,257,005)	(1,497,881)	(1,299,635)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	8,044)	(6,309)	(13,988)	(28,941)	13,460)	(1,926)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	101,779)	49,264)	342,957)	150,298)	200,201)	218,415)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	1,977,129)	1,927,865)	1,584,908)	1,434,610)	1,234,409)	1,015,994)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	2,078,908)	1,977,129)	1,927,865)	1,584,908)	1,434,610)	1,234,409)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).

Revenu net: Une tendance à la hausse est observable entre 2020 et 2022, avec une croissance significative du revenu net, atteignant un sommet en 2022. Cependant, en 2023, une stagnation ou légère baisse est constatée, suivi d'une nouvelle augmentation en 2024, puis une baisse en 2025. La volatilité entre 2023 et 2025 pourrait indiquer des variations dans l’activité ou la performance financière.
Dépréciation de l’écart d’acquisition et des immobilisations incorporelles acquises: Une augmentation remarquable est observée à partir de 2022, avec un pic en 2024, puis une baisse en 2025. Ceci pourrait refléter des ajustements de valeur liés à des acquisitions ou des investissements importants en immobilisations incorporelles dans cette période.
Dotations aux amortissements: Une croissance régulière est identifiée jusqu’en 2023, avec un léger recul en 2024, puis un maintien stable en 2025. La stabilité relative indique une gestion cohérente de l’amortissement des actifs immobilisés.
Impôts différés: Une tendance à la baisse est observable à partir de 2020 jusqu'en 2025, suggérant une amélioration potentielle dans la planification fiscale ou une réduction des différences temporaires fiscales à long terme.
Charges de rémunération à base d’actions: Une augmentation progressive est visible, reflétant probablement la croissance des effectifs ou la mise en place de programmes de rémunération en actions plus importants, particulièrement en 2024 et 2025.
Comptes débiteurs et Inventaires: Une diminution importante est constatée en 2023, notamment dans les comptes débiteurs et les inventaires, ce qui pourrait indiquer une meilleure gestion du cycle d'exploitation ou une vente accrue, suivie d'une légère augmentation en 2024 et une baisse en 2025.
Autres actifs et Passifs: Une fluctuation importante est observée dans ces catégories, avec une hausse notable en 2022-2023, puis une diminution en 2024 et 2025, suggérant des ajustements dans la structure du bilan ou des changements dans la stratégie d'actifs et passifs.
Variations d’actifs et de passifs, nettes: Une tendance négative significative en 2022-2023, avec une baisse importante, suivie d’une stabilisation ou d’une reprise limitée en 2024-2025. Cela peut indiquer des mouvements de fonds pour financer des investissements ou des opérations de restructuring.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Une croissance constante est observée, passant de 1,78 milliard de dollars en 2020 à plus de 3,6 milliards en 2023, puis une légère baisse en 2024, avant de retrouver une hausse en 2025, témoignant d’une génération de trésorerie saine mais sujette à des fluctuations ponctuelles.
Activités d’investissement: Un flux négatif marqué est constant, reflétant probablement des investissements importants en immobilisations ou en acquisitions, avec une aggravation en 2022-2023. La vente d’actifs ou de participations en 2021-2022 montre une stratégie de désinvestissement partiel, mais le flux reste globalement défavorable.
Activités de financement: Des flux négatifs importants sont constatés, liés notamment à des rachats d'actions et au remboursement de dettes, indiquant une politique de retour de capital aux actionnaires et de réduction de la levée de fonds, avec une intensification en 2023-2025.
Trésorerie et équivalents: Une augmentation régulière se dessine tout au long de la période, avec une croissance de la trésorerie à la fin de chaque année, culminant en 2025. Cela témoigne d'une gestion efficace des liquidités malgré les investissements et financements importants.

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

Tableau des flux de trésorerie