Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation globale. Il débute à 3.31, puis connaît une légère diminution avant de remonter à 3.30. Une baisse plus marquée s'observe ensuite, atteignant 2.69, suivie d'une reprise jusqu'à 3.16. Une tendance à la baisse se confirme par la suite, avec une valeur de 2.21 observée à la fin de la période. L'ensemble suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui évolue, avec une diminution progressive de la marge de sécurité.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des amplitudes plus faibles. Il démarre à 1.89, augmente légèrement pour atteindre 2.20, puis diminue progressivement jusqu'à 1.49. Une légère remontée est ensuite observée, culminant à 1.95, avant de redescendre à 1.54. Cette évolution indique une capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides, qui est globalement stable mais connaît une érosion progressive.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche une volatilité plus importante. Il débute à 1.21, diminue à 1.02, puis remonte à 1.32. Une baisse significative est ensuite constatée, atteignant 0.77, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 1.35. La fin de la période montre une nouvelle diminution, avec une valeur finale de 1.00. Cette fluctuation suggère une dépendance plus forte à la trésorerie pour couvrir les obligations à court terme, avec des périodes de confort et de vulnérabilité alternées.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme sur la période analysée, bien que des fluctuations à court terme soient observées. La tendance à la baisse des ratios suggère une gestion de la liquidité qui pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 11,3 millions d’US$ en septembre 2020 à plus de 14,8 millions d’US$ en juin 2025. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une baisse est perceptible en septembre 2021, suivie d’une remontée significative jusqu’en décembre 2021. Une nouvelle phase de croissance s’amorce en mars 2022, culminant en juin 2024, avant une légère diminution en septembre 2024 et une reprise en décembre 2024 et mars 2025.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il évolue d’environ 3,4 millions d’US$ en septembre 2020 à plus de 6,7 millions d’US$ en juin 2025. Des augmentations significatives sont enregistrées en décembre 2021 et en mars 2022, suivies d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse à partir de septembre 2024.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une volatilité significative. Il débute à 3,31 en septembre 2020, puis oscille entre 3,0 et 3,3 pendant plusieurs trimestres. Une diminution progressive est observée à partir de mars 2022, atteignant un minimum de 2,21 en juin 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. Il est à noter que le ratio reste supérieur à 2 durant toute la période, ce qui suggère une liquidité généralement suffisante, mais en déclin.

En résumé, l’actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté sur la période, mais l’évolution du ratio de liquidité actuel indique une capacité de couverture des dettes à court terme qui diminue progressivement. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des composantes de l’actif circulant et du passif à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides, du passif à court terme et du ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, bien que fluctuante. Une augmentation significative est observée entre mars 2021 et juin 2021, suivie d'une progression plus modérée jusqu'en décembre 2021. Une nouvelle augmentation plus marquée se produit entre décembre 2021 et septembre 2022. Après une légère diminution, une remontée est constatée jusqu'en juin 2024, puis une stabilisation relative avant une forte augmentation à mars 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme affiche une progression constante sur la majorité de la période. Une augmentation régulière est visible de septembre 2020 à septembre 2022. Une diminution est ensuite observée jusqu'en juin 2023, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en juin 2024. La tendance se poursuit avec une accélération notable entre juin 2024 et décembre 2024, et se maintient à mars 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 1.8 et 2.2 pendant la majeure partie de la période. Une amélioration est constatée entre décembre 2020 et juin 2021. Le ratio diminue ensuite jusqu'en juin 2022, puis se stabilise avant de montrer une tendance à la baisse progressive à partir de septembre 2022. Cette baisse s'accentue à partir de juin 2024, atteignant son point le plus bas en juin 2025.

L'évolution du ratio de liquidité rapide, bien que globalement stable pendant une longue période, indique une diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, particulièrement vers la fin de la période analysée. Cette évolution doit être considérée en conjonction avec l'augmentation du passif à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s'établit à 4 129 067 milliers de dollars américains au 27 septembre 2020, puis diminue pour atteindre 3 687 165 milliers de dollars américains au 27 décembre 2020. Une stabilisation relative est observée au cours des trimestres suivants, avant une augmentation notable au 27 juin 2021, atteignant 4 418 263 milliers de dollars américains. Des fluctuations sont ensuite constatées, avec un pic à 5 086 544 milliers de dollars américains au 26 décembre 2021, suivi d'une diminution et d'une nouvelle augmentation au 26 mars 2023 (5 305 648 milliers de dollars américains). La trésorerie continue de croître jusqu'au 30 juin 2024 (6 067 471 milliers de dollars américains), puis connaît une légère baisse avant de remonter significativement au 30 mars 2025 (6 390 659 milliers de dollars américains).

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur la période. Partant de 3 406 868 milliers de dollars américains au 27 septembre 2020, il augmente progressivement pour atteindre 4 564 759 milliers de dollars américains au 26 décembre 2021. Après une légère diminution, il remonte à 5 053 382 milliers de dollars américains au 27 mars 2022, puis oscille avant de connaître une augmentation plus marquée au 29 décembre 2024 (6 568 425 milliers de dollars américains). Cette augmentation du passif à court terme est plus prononcée vers la fin de la période analysée.

Le ratio de liquidité de trésorerie fluctue autour de 1, indiquant une capacité variable à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible. Initialement à 1,21 au 27 septembre 2020, il diminue à 1,03 au 27 décembre 2020, puis remonte à 1,25 au 27 juin 2021. Il connaît un point bas à 0,77 au 27 mars 2022, avant de se stabiliser autour de 1,19-1,35 entre le 26 mars 2023 et le 30 juin 2024. Une légère diminution est observée au 29 septembre 2024 (0,99) et au 29 décembre 2024 (0,97), avant de revenir à 1 au 30 mars 2025.

Total de la trésorerie (évolution)

Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme (évolution)

Tendance générale à la hausse, plus marquée en fin de période.

Ratio de liquidité de trésorerie (évolution)

Fluctuations autour de 1, avec une période de baisse en 2022.