Lam Research Corp. (NASDAQ:LRCX)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation globale. Il débute à 3.31, puis connaît une légère diminution pour atteindre 3.13 avant de remonter à 3.3. Une nouvelle baisse est observée jusqu'à 2.83, suivie d'une reprise à 3.01. La tendance générale sur les derniers trimestres indique une diminution progressive, passant de 3.06 à 2.26, avec une légère stabilisation à 2.21 et 2.26. Les données les plus récentes montrent une légère augmentation à 2.26.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des variations moins prononcées. Il évolue de 1.89 à 2.2, puis diminue à 1.72 avant de remonter à 1.95. Une tendance à la baisse est perceptible sur les derniers trimestres, passant de 1.95 à 1.49, avec une légère reprise à 1.56. Les données les plus récentes indiquent une stabilisation autour de 1.56.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche une volatilité plus importante. Il débute à 1.21, diminue à 1.02, puis remonte à 1.32. Une baisse significative est ensuite observée, atteignant 0.77, suivie d'une reprise progressive à 1.32. La tendance générale sur les derniers trimestres est à la baisse, passant de 1.32 à 0.97, avec une légère augmentation à 1.00 et 0.99. Les données les plus récentes montrent une stabilisation autour de 0.99.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité montrent une tendance à la diminution sur les derniers trimestres, suggérant une possible détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Cependant, les valeurs restent globalement supérieures à 1, indiquant une liquidité suffisante, bien que potentiellement en déclin.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 11,3 millions d’US$ en septembre 2020 à plus de 14,8 millions d’US$ en juin 2025. Cette progression n’est cependant pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution est perceptible au cours du premier semestre 2023, suivie d’une reprise et d’un nouveau pic en décembre 2025.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il évolue d’environ 3,4 millions d’US$ en septembre 2020 à plus de 6,7 millions d’US$ en juin 2025. Des augmentations significatives sont constatées en 2021 et au cours de l’année 2022, avec un pic à plus de 5,3 millions d’US$ en mars 2022 et décembre 2024. Une diminution est observée au premier semestre 2023, suivie d’une nouvelle augmentation.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 3 au début de la période, indiquant une bonne capacité à couvrir les obligations à court terme. Une tendance à la baisse est perceptible à partir de septembre 2021, atteignant un minimum d’environ 2,21 en décembre 2025. Cette diminution suggère une détérioration de la liquidité, bien que le ratio reste supérieur à 2, ce qui est généralement considéré comme acceptable. Des fluctuations trimestrielles sont également observées, reflétant les variations de l’actif circulant et du passif à court terme.

En résumé, l’actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté sur la période, mais à des rythmes différents. La diminution du ratio de liquidité actuel au fil du temps mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer une vulnérabilité accrue aux chocs financiers.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une fluctuation globale, avec une augmentation significative entre mars et juin 2021, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse à partir de mars 2022. Une tendance à la hausse est également observable à partir de mars 2024, culminant en juin 2025.

Le passif à court terme, quant à lui, affiche une progression constante sur la majorité de la période, avec une accélération notable entre décembre 2021 et mars 2022. Cette augmentation se poursuit jusqu’en décembre 2025, bien qu’une légère diminution soit constatée en décembre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 1.8 au début de la période, avec une amélioration notable en 2021, atteignant un maximum de 2.2. Il connaît ensuite une phase de déclin progressif à partir de mars 2022, passant en dessous de 1.7 à partir de juin 2022. Une légère reprise est observée en 2023, mais la tendance baissière se confirme à partir de 2024, avec une diminution continue jusqu'à 1.49 en décembre 2025. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En résumé, bien que les actifs rapides aient globalement augmenté, l’augmentation du passif à court terme a entraîné une diminution du ratio de liquidité rapide, indiquant une potentielle vulnérabilité accrue en matière de liquidité à court terme vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s’établit à 4 129 067 milliers de dollars américains au 27 septembre 2020, puis diminue pour atteindre 3 687 165 milliers de dollars américains au 27 décembre 2020. Une stabilisation relative est observée au cours des trimestres suivants, avant une augmentation notable au 27 juin 2021, atteignant 4 418 263 milliers de dollars américains. La trésorerie fluctue ensuite, avec un pic à 5 086 544 milliers de dollars américains au 26 décembre 2021, avant de connaître une baisse progressive jusqu’au 26 juin 2022.

À partir du 25 septembre 2022, une tendance à la hausse se manifeste, avec une augmentation continue de la trésorerie jusqu’à 6 067 471 milliers de dollars américains au 30 juin 2024. Une légère diminution est ensuite constatée au 29 septembre 2024, suivie d’une nouvelle augmentation au 29 décembre 2024. La trésorerie continue de croître jusqu’au 30 mars 2025, atteignant 6 390 659 milliers de dollars américains, puis augmente encore pour atteindre 6 693 046 milliers de dollars américains au 29 juin 2025. Une légère baisse est observée aux trimestres suivants, mais la trésorerie reste à un niveau élevé.

Concernant le passif à court terme, une augmentation progressive est visible entre le 27 septembre 2020 (3 406 868 milliers de dollars américains) et le 27 mars 2022 (4 194 741 milliers de dollars américains). Le passif à court terme atteint un pic à 5 342 668 milliers de dollars américains au 31 mars 2024, avant de diminuer légèrement au 30 juin 2024. Une nouvelle augmentation est observée au 29 septembre 2024, suivie d’une hausse significative au 29 décembre 2024, atteignant 6 568 425 milliers de dollars américains. Le passif à court terme continue d’augmenter au 30 mars 2025, puis au 29 juin 2025, pour atteindre 6 707 910 milliers de dollars américains, avant de diminuer au 28 septembre 2025 et au 28 décembre 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie présente une variabilité significative. Initialement à 1,21 au 27 septembre 2020, il diminue à 1,03 au 27 décembre 2020, puis se stabilise autour de 1,20 au cours des trimestres suivants. Une baisse notable est observée au 27 mars 2022, atteignant 0,77, avant de remonter à 0,99 au 25 décembre 2022. Le ratio fluctue ensuite, avec un pic à 1,32 au 25 juin 2023, puis une diminution progressive jusqu’à 0,97 au 29 juin 2025. Le ratio se situe autour de 1,00 au 28 décembre 2025.

En résumé, la trésorerie a globalement augmenté sur la période, tandis que le passif à court terme a également connu une augmentation, bien que moins prononcée. Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué, mais est resté généralement supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir le passif à court terme avec la trésorerie disponible, bien que cette capacité ait varié au cours de la période.