Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

KLA Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	30 juin 2025	30 juin 2024	30 juin 2023	30 juin 2022	30 juin 2021	30 juin 2020
Comptes créditeurs	458,509)	359,487)	371,026)	443,338)	342,083)	264,280)
Produits du système reportés	816,834)	985,856)	651,720)	500,969)	295,192)	336,237)
Produits des services reportés	548,011)	501,926)	416,606)	381,737)	284,936)	233,493)
Dette à court terme	—)	—)	—)	—)	20,000)	—)
Portion à court terme de la dette à long terme	—)	749,936)	—)	—)	—)	—)
Dépôts des clients	636,369)	645,893)	769,000)	394,016)	—)	—)
Rémunération et avantages sociaux	418,515)	371,713)	370,536)	351,924)	305,445)	251,379)
Régime d’épargne différée des cadres supérieurs (REED)	350,426)	303,088)	258,223)	225,867)	268,028)	215,167)
Impôts sur les bénéfices à payer	167,262)	146,740)	383,012)	126,964)	87,320)	35,640)
Intérêts payables	110,056)	128,727)	105,270)	39,683)	36,135)	36,265)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	45,192)	36,391)	34,042)	32,218)	32,322)	28,994)
Autres passifs et charges à payer	534,621)	431,017)	383,407)	374,367)	431,766)	298,331)
Autres passifs à court terme	2,262,441)	2,063,569)	2,303,490)	1,545,039)	1,161,016)	865,776)
Passif à court terme	4,085,795)	4,660,774)	3,742,842)	2,871,083)	2,103,227)	1,699,786)
Dette à long terme, excluant la partie courante	5,884,257)	5,880,199)	5,890,736)	6,660,718)	3,422,767)	3,469,670)
Passifs d’impôts différés	446,945)	486,690)	529,287)	658,937)	650,623)	660,885)
Produits des services reportés	348,844)	294,460)	176,681)	124,618)	87,575)	96,325)
Impôts sur les bénéfices à payer	221,808)	291,106)	322,113)	367,052)	333,866)	383,447)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	158,833)	153,117)	138,354)	81,369)	70,739)	70,885)
Passif au titre des régimes de retraite	51,750)	51,778)	63,672)	78,525)	87,602)	78,911)
Dépôts des clients	6,823)	99,794)	156,874)	204,914)	—)	—)
Autres passifs non courants	170,418)	147,320)	132,045)	150,782)	139,083)	139,041)
Autres passifs non courants	609,632)	743,115)	813,058)	882,642)	631,290)	672,284)
Passifs non courants	7,289,678)	7,404,464)	7,409,762)	8,326,915)	4,792,255)	4,899,164)
Total du passif	11,375,473)	12,065,238)	11,152,604)	11,197,998)	6,895,482)	6,598,950)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,001 $, aucune en circulation	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,001 $	132)	134)	137)	142)	153)	155)
Capital supérieur à la valeur nominale	2,511,790)	2,279,999)	2,107,526)	1,061,798)	2,175,835)	2,090,113)
Bénéfices non répartis	2,179,330)	1,137,270)	848,431)	366,882)	1,277,123)	654,930)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	1,201)	(49,075)	(36,341)	(27,471)	(75,557)	(79,774)
Total des capitaux propres de KLA	4,692,453)	3,368,328)	2,919,753)	1,401,351)	3,377,554)	2,665,424)
Participations ne donnant pas le contrôle dans des filiales consolidées	—)	—)	—)	(2,261)	(1,912)	15,586)
Total des capitaux propres	4,692,453)	3,368,328)	2,919,753)	1,399,090)	3,375,642)	2,681,010)
Total du passif et des capitaux propres	16,067,926)	15,433,566)	14,072,357)	12,597,088)	10,271,124)	9,279,960)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-06-30), 10-K (Date du rapport : 2024-06-30), 10-K (Date du rapport : 2023-06-30), 10-K (Date du rapport : 2022-06-30), 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30).

Tendances générales: La croissance du total du passif et des capitaux propres sur la période observée indique une expansion significative de l'entreprise, passant d'environ 9,28 milliards de dollars à plus de 16 milliards de dollars. Cette augmentation traduit probablement une augmentation des actifs, financée tant par l'endettement que par les capitaux propres. La part des capitaux propres a également connu une progression notable, épaulée par une augmentation substantielle des bénéfices non répartis, qui ont doublé pour atteindre environ 2,2 milliards de dollars.
Évolution des dettes et passifs: Le montant total du passif a considérablement augmenté, notamment avec la hausse du passif courant, qui a été multipliée par plus de deux, reflétant une intensification du financement par dettes à court terme et à long terme. La dette à long terme a enregistré une croissance importante, passant d'environ 3,5 milliards à près de 5,9 milliards de dollars, tandis que la portion à court terme de cette dette est apparue à partir de 2023.; Les comptes créditeurs ont montré une tendance à la hausse, atteignant 458,5 millions en 2025, de même que les produits reportés, qui ont continuellement augmenté, ce qui indique une croissance du volume des opérations en report ou de l'activité commerciale.; La forte augmentation des dépôts des clients entre 2022 et 2024, notamment pour la période 2023-2024, signale une collecte importante de fonds, probablement en lien avec la croissance de l'entreprise ou des activités liées aux services financiers ou électroniques. Cependant, une réduction notable des dépôts en 2025 nécessite une analyse approfondie.
Capitaux propres et bénéfices non répartis: La valeur totale des capitaux propres a presque doublé, passant d'environ 2,7 milliards de dollars en 2020 à près de 4,7 milliards en 2025, consolidant la solvabilité de l'entreprise. La croissance des bénéfices non répartis, qui ont dépassé 2 milliards de dollars en 2025, dénote une rentabilité accrue et une politique de réinvestissement favorable.
Autres éléments financiers: Le cumul des autres éléments de résultat étendu a évolué de façon négative jusque vers une valeur presque neutre en 2025, ce qui pourrait signaler des ajustements ou des éléments exceptionnels.
Observations complémentaires: La réduction temporaire du total de capitaux propres en 2022, par rapport à 2021, est à noter et pourrait résulter de pertes ou d'ajustements exceptionnels. Par ailleurs, la croissance soutenue des passifs non courants, notamment ceux liés aux contrats de location-exploitation, souligne une augmentation de l'activité à long terme, probablement en lien avec des investissements ou des opérations locatives accrues.

KLA Corp. (NASDAQ:KLAC)

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