Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2022, passant de 3.17 à 2.16. Une légère reprise est ensuite observée, atteignant 2.86 au premier trimestre 2025, avec des fluctuations trimestrielles. La volatilité semble plus marquée à partir du troisième trimestre 2023.

Ratio de liquidité rapide

Une tendance à la baisse est également visible pour ce ratio, avec une diminution de 2.15 au premier trimestre 2021 à 1.17 au quatrième trimestre 2022. Une amélioration significative est ensuite constatée jusqu'au deuxième trimestre 2024, atteignant 1.95, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse au dernier trimestre analysé.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus prononcée sur la période. Il passe de 1.47 au premier trimestre 2021 à un minimum de 0.35 au quatrième trimestre 2022. Une reprise est ensuite observée, avec une progression jusqu'à 1.26 au deuxième trimestre 2025, bien qu'elle soit moins marquée que pour les autres ratios. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes.

Globalement, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une amélioration progressive. Le ratio de liquidité de trésorerie demeure le plus sensible aux variations et le plus bas des trois, suggérant une dépendance plus importante aux actifs courants autres que la trésorerie pour couvrir les passifs à court terme.

Les fluctuations observées à partir du troisième trimestre 2023 pourraient indiquer une volatilité accrue de la situation financière ou des changements dans la gestion des actifs et des passifs.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif, passant d’environ 14269 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à environ 20881 millions de dollars américains au 27 juillet 2025. Cette progression n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Le passif à court terme présente également une augmentation au cours de la période. Il évolue de 4504 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à 7999 millions de dollars américains au 26 octobre 2025. Comme pour l’actif circulant, cette augmentation n’est pas constante et présente des variations trimestrielles.

L’examen du ratio de liquidité actuel indique une certaine volatilité. Initialement élevé, autour de 3.17 au 31 janvier 2021, il diminue progressivement pour atteindre un minimum d’environ 2.16 au 30 octobre 2022. Par la suite, le ratio montre une certaine reprise, fluctuant entre 2.26 et 2.86, pour se stabiliser autour de 2.61 au 27 juillet 2025. Bien que le ratio ait connu des baisses, il est resté supérieur à 1 sur toute la période, ce qui suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme.

Actif circulant

Présente une tendance générale à la hausse sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Passif à court terme

Augmente également sur la période, mais de manière non linéaire.

Ratio de liquidité actuel

Manifeste une volatilité significative, avec une diminution initiale suivie d’une reprise et d’une stabilisation relative.

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 9668 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à un pic de 14705 millions de dollars américains au 28 avril 2024, avant une légère diminution à 14211 millions de dollars américains au 28 juillet 2024. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée, atteignant 13758 millions de dollars américains au 27 juillet 2025.

Le passif à court terme a également connu une augmentation, mais de manière moins prononcée. Il est passé d’environ 4504 millions de dollars américains au 31 janvier 2021 à 8468 millions de dollars américains au 28 avril 2024, puis a fluctué, atteignant 7996 millions de dollars américains au 28 juillet 2024 et 7883 millions de dollars américains au 26 octobre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a présenté une tendance à la baisse initiale, passant de 2.15 au 31 janvier 2021 à 1.32 au 1 mai 2022. Il a ensuite connu une reprise progressive, atteignant 1.95 au 28 avril 2024, avant de diminuer à 1.74 au 28 juillet 2024 et de se stabiliser autour de 1.62 à 1.72 sur les dernières périodes observées.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui a fluctué au cours de la période. La diminution initiale pourrait indiquer une utilisation des actifs liquides pour financer la croissance ou d’autres investissements. La reprise ultérieure témoigne d’une amélioration de la position financière à court terme, suivie d’une stabilisation.

Il est à noter que les fluctuations du ratio de liquidité rapide ne sont pas toujours directement corrélées aux variations absolues des actifs rapides et du passif à court terme, mais reflètent plutôt leur relation relative. L’augmentation des actifs rapides est plus importante que celle du passif à court terme, ce qui a contribué à la reprise du ratio de liquidité rapide après sa baisse initiale.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie présente une fluctuation, passant de 6623 millions de dollars américains à 6765, puis diminuant à 6510 et atteignant un minimum de 5459. Une remontée est ensuite observée, culminant à 6869 avant de connaître une nouvelle baisse à 6747.

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse, passant de 4504 millions de dollars américains à 7999. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de légère diminution, mais la trajectoire globale est clairement ascendante.

Le ratio de liquidité de trésorerie, quant à lui, suit une évolution plus complexe. Il débute à 1.47, puis diminue progressivement pour atteindre un point bas de 0.35. Une amélioration est ensuite constatée, avec une remontée à 1.26, suivie d'une légère fluctuation et d'une stabilisation autour de 1.07 à 1.12. Cette évolution suggère une variation de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.

Total de la trésorerie

Présente une volatilité significative, avec des pics et des creux notables sur la période. La tendance générale est difficile à établir sans analyse plus approfondie.

Passif à court terme

Manifeste une augmentation constante, indiquant une potentielle augmentation des obligations financières à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Indique une amélioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme après une période de déclin, mais reste sujet à des fluctuations.

En résumé, l'entreprise a connu des variations importantes dans sa position de trésorerie et une augmentation de ses passifs à court terme. Le ratio de liquidité de trésorerie a montré des signes d'amélioration, mais nécessite un suivi continu pour évaluer la stabilité financière à long terme.