Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation, débutant à 5,54 et connaissant une diminution progressive jusqu’à 4,31 avant de remonter à 5,81 puis de redescendre à 4,35. Cette volatilité suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille, indiquant une gestion des actifs courants qui n'est pas stable. L'augmentation observée vers la fin de la période pourrait être due à une gestion plus prudente des liquidités ou à une diminution des passifs à court terme.

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, avec une baisse continue de 4,6 à 2,17. Cette diminution est plus prononcée que celle du ratio de liquidité actuel, ce qui indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente des stocks. Une stabilisation relative est observée avant une nouvelle baisse.

Ratio de liquidité rapide

La tendance à la baisse suggère une possible difficulté à convertir rapidement les actifs les plus liquides en espèces pour honorer les dettes immédiates. Cela pourrait signaler une dépendance croissante aux stocks pour couvrir les passifs.

Le ratio de liquidité de trésorerie affiche également une tendance baissière, passant de 3,89 à 1,55. Cette diminution est constante et plus marquée que les deux autres ratios, ce qui indique une réduction significative de la part des actifs les plus liquides (trésorerie et équivalents de trésorerie) dans le total des actifs courants.

Ratio de liquidité de trésorerie

La diminution constante de ce ratio indique une utilisation accrue de la trésorerie pour financer les opérations ou d'autres investissements, ou une difficulté à générer des liquidités à partir des activités courantes. Cela pourrait potentiellement affecter la flexibilité financière à court terme.

En résumé, l’ensemble des ratios de liquidité démontre une détérioration progressive de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Bien qu'une certaine stabilisation ou amélioration soit observée à certains moments, la tendance générale est à la baisse, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière à la gestion des liquidités et des actifs courants.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une fluctuation initiale avec une diminution entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022, suivie d’une reprise progressive jusqu’au 31 mars 2023. L’actif circulant atteint son point culminant au 31 mars 2023, puis connaît une phase de stabilisation relative avant de remonter significativement au 30 septembre 2024. Une nouvelle diminution est ensuite constatée jusqu’au 31 décembre 2025.

Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse entre le 31 mars 2022 et le 31 décembre 2023, avec des variations trimestrielles. Après un pic au 31 décembre 2023, le passif à court terme diminue au 31 mars 2024, puis remonte légèrement avant de se stabiliser entre le 30 septembre 2024 et le 31 décembre 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel fluctue au cours de la période. Il se situe initialement autour de 5,5, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d’environ 4,1 au 31 décembre 2024. Une amélioration est ensuite observée avec une remontée à 5,81 au 30 juin 2025, suivie d’une légère baisse à 4,45 et 4,35 aux trimestres suivants. L’évolution du ratio suggère des variations dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, l’actif circulant montre une tendance générale à la croissance, bien que marquée par des fluctuations trimestrielles. Le passif à court terme a également augmenté sur la période, mais dans une moindre mesure. Le ratio de liquidité actuel, bien qu’il ait connu des variations, reste globalement supérieur à 4, indiquant une capacité de remboursement à court terme satisfaisante, mais avec une tendance à la diminution sur la période la plus récente.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides, du passif à court terme et du ratio de liquidité rapide sur la période considérée.

Total des actifs rapides

Les actifs rapides présentent une fluctuation significative. On observe une diminution entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022, suivie d’une reprise progressive jusqu’au 31 mars 2023. Une nouvelle baisse est ensuite constatée jusqu’au 31 décembre 2023, avant une remontée marquée au 30 septembre 2024. Une diminution plus importante s’ensuit jusqu’au 31 décembre 2025, indiquant une tendance à la baisse sur la dernière partie de la période analysée.

Passif à court terme

Le passif à court terme montre une tendance générale à la hausse entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2024, avec des variations trimestrielles. À partir du 31 mars 2025, on observe une diminution, suivie d’une légère augmentation au 30 juin 2025, puis d’une stabilisation relative jusqu’au 31 décembre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire descendante sur l’ensemble de la période. Il diminue progressivement du 31 mars 2022 au 31 décembre 2023. Une légère amélioration est visible au 31 mars 2024, mais la tendance baissière reprend ensuite, s’accentuant particulièrement entre le 30 septembre 2024 et le 31 décembre 2025. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme.

En résumé, bien que les actifs rapides aient connu des fluctuations, la tendance générale du ratio de liquidité rapide est à la baisse, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité à court terme, en particulier sur la dernière partie de la période analysée.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement élevée, la trésorerie a connu une diminution notable entre le 31 mars 2022 et le 31 décembre 2022, avant de remonter au 31 mars 2023. Une nouvelle baisse s'est ensuite observée jusqu'au 31 décembre 2023, suivie d'une remontée marquée au 31 mars 2024. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'au 30 septembre 2024, avant de connaître un déclin progressif sur les trimestres suivants, atteignant son point le plus bas au 31 décembre 2025.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a fluctué considérablement, passant d'un maximum de 9825 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à un minimum de 4881 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Cette volatilité suggère des variations importantes dans la gestion des flux de trésorerie ou des événements exceptionnels affectant la liquidité.

Le passif à court terme a montré une tendance générale à la hausse entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2023, puis une augmentation plus marquée au 30 septembre 2023. Il a atteint un pic au 31 décembre 2023 avant de diminuer au 31 mars 2024. Une nouvelle augmentation est observée au 30 septembre 2025 et au 31 décembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de 2528 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 3159 millions de dollars américains au 30 juin 2025, indiquant une possible augmentation du financement à court terme ou des obligations financières immédiates.

Le ratio de liquidité de trésorerie a suivi une trajectoire descendante sur l'ensemble de la période. Initialement élevé, il a diminué progressivement, avec des fluctuations trimestrielles. Cette diminution indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a diminué de 3.89 au 31 mars 2022 à 1.55 au 31 décembre 2025. Cette baisse constante suggère une diminution de la marge de sécurité financière et une dépendance accrue à d'autres sources de financement pour faire face aux obligations à court terme. La valeur la plus basse observée au 31 décembre 2025 pourrait signaler un risque accru de liquidité.