Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

Analyse synthétique: les séries sont exprimées en pourcentage du chiffre d’affaires et montrent une stabilité générale des postes, avec une dynamique marquée par une amélioration temporaire de la marge brute jusqu’à mi-2022 et une certaine volatilité des postes d’exploitation et d’impôt. Des valeurs aberrantes apparaissent pour l’avantage (dépense) d’impôt sur le revenu et le revenu net à une période intermédiaire qui peuvent résulter d’anomalies de données et doivent être traitées avec prudence dans l’interprétation.

Revenu (% du chiffre d’affaires)

Constante à 100% sur l’ensemble des périodes; pas de variation de la part du chiffre d’affaires entre les périodes selon les données présentées.

Coût des revenus (% du chiffre d’affaires)

Stabilité relative autour de -44% du chiffre d’affaires, avec une légère amélioration vers -41% entre certaines périodes de 2021 et 2022, puis un retour vers des niveaux proches de -44% dans les périodes finales. Les fluctuations montrent une certaine volatilité mais une moyenne globale qui demeure relativement centralisée autour de cette plage.

Marge brute (% du chiffre d’affaires)

Augmentation initiale de la marge brute, passant d’environ 55% à un pic autour de 58,7% au milieu de la période, puis déclin progressif vers environ 55% à partir de 2023 et jusqu’à 2025. Malgré les variations, la marge brute reste sensiblement élevée et supérieure à 55% sur l’ensemble des périodes finales.

Recherche et développement (% du chiffre d’affaires)

Poste négatif en tant que part du chiffre d’affaires, avec des fluctuations autour de -14% à -16% sur la période; année après année, présente des oscillations, mais une tendance générale à rester dans la plage -13% à -16% après 2021.

Vente, général et administratif (% du chiffre d’affaires)

Évolution négative initiale plus marquée (autour de -23% à -20%) puis amélioration notable jusqu’à environ -14% à -15% à la fin de 2021 et au début de 2022. Par la suite, légère détérioration et stabilisation autour de -15% à -16% dans les périodes suivantes.

Charges d’exploitation (% du chiffre d’affaires)

Volatilité marquée, avec une réduction significative du ratio des charges jusqu’à environ -28% à partir de 2021-09, puis des fluctuation autour de -28% à -34% dans les périodes suivantes. En fin de période, le ratio se stabilise approximativement entre -28% et -32%.

Résultat d’exploitation (% du chiffre d’affaires)

Progression marquée jusqu’à environ 30% à la mi-2022, suivi d’une volatilité et d’un repli vers 20–26% en 2023-2024, puis d’une reprise autour de 26–27% en 2025. Cette dynamique reflète l’évolution des postes de coût et des marges opérationnelles sur la période.

Autres produits (charges), montant net (% du chiffre d’affaires)

Contributions nettes généralement modestes et fluctuantes autour de 0% à 2%; présence de valeurs négatives à certaines périodes (par exemple autour de -1% à -1,1%), puis reprise vers des niveaux légèrement positifs dans les périodes récentes.

Bénéfice avant impôts (% du chiffre d’affaires)

Évolution similaire à celle du résultat d’exploitation: augmentation jusqu’à environ 30% à la période médiane, puis volatilité et repli en 2023–2024 avec une reprise partielle vers 27% en 2025. Les fluctuations reflètent les variations des marges et des postes non opérationnels au fil du temps.

Avantage (dépense) d’impôt sur le revenu (% du chiffre d’affaires)

Fluctuations importantes autour de zéro, avec des valeurs positives et négatives environ +/-4% et des épisodes isolés d’ampleur anormale (par exemple une valeur exceptionnelle de 205,87% en 2024-03 et une valeur de -6,29% en 2025-03). En l’absence de ces anomalies, les chiffres d’impôt présentent des variations typiques autour de zéro à -5%.

Revenu net (% du chiffre d’affaires)

Variations autour de 17% à 25% du chiffre d’affaires; pic observable autour de 25,9% à la fin 2021 et début 2022; ensuite une certaine volatilité avec un niveau proche de 20–23% dans les périodes intermédiaires et une reprise autour de 21% à 27% selon les périodes finales. Présence d’une anomalie isolée à 233,14% en 2024-03 qui doit être exclue ou imputée comme une erreur de saisie dans l’analyse pratique.