Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Monolithic Power Systems Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une progression significative entre 2020 et 2022, passant de 13,6 % à 21,26 %, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices. En 2023, une légère baisse est observée, avec un ROA de 17,56 %, mais la tendance générale reste positive, car en 2024, le ratio atteint 49,4 %, marquant une forte augmentation et une rentabilité accrue des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a affiché une tendance stable et légèrement décroissante sur la période, passant de 1,25 en 2020 à 1,15 en 2024. La baisse progressive suggère une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres ou aux actifs globaux, indiquant une gestion prudentielle ou une amélioration de la structure financière de l'entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une augmentation régulière, passant de 17,01 % en 2020 à 26,23 % en 2022, puis fluctuant à la baisse en 2023 à 20,85 %. Cependant, en 2024, le ratio connaît une croissance spectaculaire, atteignant 56,8 %, ce qui témoigne d'une amélioration remarquable de la rentabilité des capitaux propres de l'entreprise. Cette évolution indique une gestion efficace du capital et une capacité accrue à générer des bénéfices pour les actionnaires.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Monolithic Power Systems Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression constante de 19,47 % en 2020 à 24,39 % en 2022. Cependant, il a légèrement diminué à 23,47 % en 2023. Notablement, en 2024, ce ratio a enregistré une forte augmentation, atteignant 80,95 %, ce qui pourrait indiquer une amélioration significative de la rentabilité ou une variation exceptionnelle dans les bénéfices nets par rapport aux revenus.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse entre 2020 (0,70) et 2022 (0,87), suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. En 2023, le ratio a diminué à 0,75, puis a connu une nouvelle baisse en 2024, à 0,61, ce qui pourrait indiquer une diminution de l'efficacité dans l'utilisation des actifs ou un changement dans la structure des actifs ou des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio s’est maintenu relativement stable, passant de 1,25 en 2020 à 1,23 en 2022, et montrant une légère baisse à 1,19 en 2023 et 1,15 en 2024. La tendance à la baisse progressive indique une réduction du levier financier, ce qui peut refléter une stratégie de gestion prudente de la dette ou une amélioration de la capacité à financer les opérations avec des fonds propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance notable, passant de 17,01 % en 2020 à 26,23 % en 2022, illustrant une amélioration de la rentabilité des fonds propres. En 2023, le ROE a diminué à 20,85 %, mais il a ensuite fortement augmenté en 2024 pour atteindre 56,8 %, ce qui pourrait résulter d'une croissance exceptionnelle du bénéfice net ou d'une optimisation du capital propre, ou encore d’événements exceptionnels influant sur la rentabilité des capitaux propres.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Monolithic Power Systems Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une diminution progressive entre 2020 et 2022, passant respectivement de 0.97 à 0.83, indiquant une réduction de la part de l'impôt dans la structure des charges. Cependant, en 2023, une légère augmentation à 0.84 est observée, et en 2024, une forte hausse à 3.12 indique une augmentation significative de la charge fiscale, ce qui pourrait suggérer des changements dans la structure fiscale ou la survenance d'événements exceptionnels.
- Évolution du ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est resté constant à 1 sur toute la période, ce qui indique une stabilité dans la gestion des charges d’intérêt ou une constance dans le niveau d’endettement lié aux intérêts financiers.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a montré une amélioration continue de 20.05 % en 2020 à 29.26 % en 2022, reflétant une meilleure rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, une baisse à 27.78 % est observée, puis une légère nouvelle diminution en 2024 à 25.96 %, suggérant une légère compression de la marge opérationnelle ou des pressions sur la rentabilité lors de ces dernières années.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a généralement augmenté, passant de 0.7 en 2020 à 0.87 en 2022, témoignant d’une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. En 2023, une diminution à 0.75 est constatée, et en 2024, une nouvelle baisse à 0.61 indique une réduction de l’efficience dans la gestion des actifs ou une augmentation des actifs sans une croissance proportionnelle des revenus.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a montré une tendance à la baisse à partir de 1.25 en 2020, atteignant 1.15 en 2024. Cette diminution suggère une réduction progressive de la dépendance à la dette financière, ce qui pourrait indiquer une politique de désendettement ou une amélioration de la solvabilité de l’entreprise au fil du temps.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte croissance entre 2020 et 2022, passant de 17.01 % à 26.23 %, témoignant d’une amélioration de la rentabilité sur les fonds propres investis. En 2023, le ROE diminue à 20.85 %, mais en 2024, il explose à 56.8 %, reflétant une performance exceptionnelle ou une meilleure utilisation des fonds propres dans cette dernière année. Cette croissance significative en 2024 mériterait une analyse supplémentaire pour comprendre les facteurs sous-jacents, tels que des gains exceptionnels ou une réduction du capital.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Monolithic Power Systems Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Au cours de la période analysée, le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante de 19,47 % en 2020 à 24,39 % en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2023, cette marge a légèrement diminué pour atteindre 23,47 %, mais reste significativement supérieure aux années précédentes. La nouvelle donnée pour 2024 montre une augmentation très importante à 80,95 %, ce qui pourrait indiquer une augmentation exceptionnelle ou une modification comptable ou opérationnelle substantielle.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 0,70 à 0,87, ce qui reflète une amélioration de l'efficience avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. En 2023, le ratio a diminué à 0,75, traduisant une légère baisse de cette efficacité. En 2024, le ratio chute de nouveau à 0,61, ce qui pourrait évoquer une réduction de l'activité ou une augmentation des actifs sans croissance proportionnelle des ventes.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une croissance progressive, passant de 13,6 % en 2020 à 21,26 % en 2022, signalant une amélioration de la rentabilité des actifs durant cette période. En 2023, le ROA a diminué à 17,56 %, mais reste supérieur aux niveaux de 2020. La valeur pour 2024 indique une forte hausse à 49,4 %, suggérant soit une augmentation remarquable de la rentabilité, soit la prise en compte d’un événement exceptionnel ou d’un changement dans la méthode de calcul.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Monolithic Power Systems Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a connu une diminution progressive de 0,97 en 2020 à 0,83 en 2022, indiquant une réduction relative de la charge fiscale sur l'entreprise. Toutefois, une hausse significative est observée en 2024, où le ratio atteint 3,12, suggérant une augmentation importante, potentiellement due à une correction comptable ou à des changements dans la gestion fiscale.
- Stabilité du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est resté constant à 1 tout au long de la période analysée, ce qui reflète une stabilité dans la relation entre les charges d’intérêt et les flux financiers ou revenus liés à la dette de l’entreprise.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une croissance régulière, passant de 20,05 % en 2020 à 29,26 % en 2022, avant de diminuer légèrement à 27,78 % en 2023. En 2024, il se maintient à un niveau élevé de 25,96 %. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle jusqu’en 2022, suivie d’une légère baisse mais toujours à un niveau favorable en 2023 et 2024.
- Analyse du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a augmenté de 0,7 en 2020 à 0,87 en 2022, avant de diminuer à 0,75 en 2023 puis à 0,61 en 2024. Cette évolution reflète une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus jusqu’en 2022, suivie d’un recul qui pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs ou une croissance des actifs non productifs.
- Progression du ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a augmenté de 13,6 % en 2020 à 21,26 % en 2022, illustrant une amélioration de la rentabilité des actifs. Cependant, une baisse à 17,56 % en 2023 est observée, avant une forte impulsion en 2024 où le ROA atteint 49,4 %, ce qui représente une nette amélioration de la rentabilité globale et une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des actifs investis.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Monolithic Power Systems Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio de charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a diminué de manière progressive de 0,97 en 2020 à 0,83 en 2022, indiquant une réduction relative de la charge fiscale en proportion du résultat avant impôts. Cependant, une forte augmentation à 3,12 est observée en 2024, signalant une hausse significative des charges fiscales ou une modification du taux effectif imposé dans cette année.
- Stabilité du ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt est resté constant à 1 tout au long de la période, ce qui suggère que l’entreprise a maintenu ses charges d’intérêt relatives à ses dettes de manière stable, sans fluctuation notable entre 2020 et 2024.
- Évolution de la marge EBIT
- La marge EBIT a connu une croissance soutenue depuis 2020, passant de 20,05 % à un pic de 29,26 % en 2022, témoignant d’une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise. Elle a ensuite diminué à 27,78 % en 2023, mais reste à un niveau supérieur à celui de 2020, indiquant une gestion efficace des coûts et une forte performance opérationnelle dans cette période.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a également augmenté, passant de 19,47 % en 2020 à 24,39 % en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité après impôts. Une nouvelle hausse notable est observée en 2024, où la marge atteint 80,95 %, ce qui pourrait indiquer des éléments exceptionnels, des gains importants ou une modification majeure dans la structure fiscale ou opérationnelle. La progression entre 2020 et 2022 souligne une gestion efficace des coûts et une croissance des ventes ou des marges opérationnelles durant cette période.