Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Monolithic Power Systems Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 160 282 milliers de dollars américains à 416 610 milliers de dollars américains. Cependant, en 2023, ce bénéfice a légèrement diminué pour atteindre 409 452 milliers de dollars américains, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 456 676 milliers de dollars américains.
Le coût du capital est resté constant sur l'ensemble de la période, à 17,62 %. Cette stabilité suggère une absence de changement significatif dans la perception du risque associé à l'entreprise ou dans les conditions du marché.
Le capital investi a augmenté de manière continue tout au long de la période. Il est passé de 635 280 milliers de dollars américains en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars américains en 2024, indiquant une expansion des activités et des investissements.
Le profit économique a suivi une tendance similaire à celle du NOPAT. Il a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, passant de 48 323 milliers de dollars américains à 199 590 milliers de dollars américains. Une baisse a été observée en 2023 (149 417 milliers de dollars américains), suivie d'une reprise en 2024 (158 942 milliers de dollars américains). Bien que le profit économique ait fluctué, il reste globalement positif sur l'ensemble de la période, ce qui indique que l'entreprise génère de la valeur au-delà de son coût du capital.
- Tendances générales
- Une croissance du NOPAT et du capital investi est observée, bien que le NOPAT ait connu une légère baisse en 2023.
- Stabilité
- Le coût du capital est resté constant sur toute la période.
- Profit économique
- Le profit économique a suivi une tendance similaire au NOPAT, avec une légère baisse en 2023 avant de se redresser en 2024.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves de garantie.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une tendance globale à la hausse est observable sur la période analysée. Entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2022, le revenu net a connu une croissance significative, passant de 164 375 milliers de dollars à 437 672 milliers de dollars, ce qui représente une augmentation d’environ 166 %. Cependant, une légère contraction est enregistrée en 2023, avec un revenu de 427 374 milliers de dollars, inférieur au niveau de 2022. La situation change radicalement en 2024, avec une explosion du revenu net atteignant 1 786 700 milliers de dollars, soit une progression spectaculaire par rapport aux années précédentes. Cette croissance exceptionnelle en 2024 pourrait indiquer une expansion commerciale significative ou une acquisition majeure, cependant, cela nécessite une vérification complémentaire pour préciser les causes de cette évolution.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente une tendance similaire à celle du revenu net, indiquant une amélioration constante avec une croissance soutenue sur la période. Entre 2020 et 2022, le NOPAT augmente régulièrement, passant de 160 282 milliers de dollars à 416 610 milliers de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Après une stabilisation en 2023 avec un résultat de 409 452 milliers de dollars, le NOPAT connaît une hausse notable en 2024, atteignant 456 676 milliers de dollars. Cette augmentation en 2024 est cohérente avec celle du revenu net, illustrant une augmentation robuste de la performance opérationnelle.
Impôts d’exploitation décaissés
Monolithic Power Systems Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge (économie) d’impôt, montant net
- Entre 2020 et 2022, cette charge a connu une augmentation significative, passant d'environ 4,97 millions de dollars en 2020 à près de 87,3 millions en 2022. En 2023, cette charge a légèrement diminué à environ 78,4 millions de dollars, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2020. En 2024, la valeur affichée est négative, à -1 213 788 dollars, ce qui indique une correction comptable, un retrait ou une perte fiscale significative, susceptible de refléter une réévaluation ou une situation exceptionnelle.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant d’environ 4,49 millions de dollars en 2020 à près de 97,2 millions en 2022. Cette hausse reflète probablement une croissance des activités ou une impulsion dans la charge fiscale annuelle, suivie d’une baisse en 2023 à environ 66,2 millions, puis une augmentation en 2024 à 78,6 millions de dollars. La tendance générale indique une augmentation des flux sortants liés à l’impôt sur l’exploitation, avec des fluctuations possibles dues aux ajustements fiscaux ou à des stratégies de gestion fiscale.
Capital investi
Monolithic Power Systems Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de réserves de garantie.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction des placements par emprunt.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation progressive sur la période, passant de 3 099 milliers de dollars en 2020 à 15 793 milliers de dollars en 2024. Cette croissance représente environ une multiplication par cinq sur la période, indiquant une augmentation significative de l'endettement ou de la mobilisation de contrats de location à long terme. La progression est relativement régulière, avec un saut marqué entre 2022 et 2024, signalant peut-être de nouveaux financements ou de nouvelles obligations contractuelles.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 966 587 milliers de dollars en 2020 à 3 145 767 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation importante traduit une amélioration de la valorisation de l'entreprise et de sa capacité à générer des bénéfices retenus ou à réaliser des émissions de nouvelles actions. La croissance est à la fois régulière et significative, suggérant une performance financière globale positive et une augmentation de la valeur pour les actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance notable, passant de 635 280 milliers de dollars en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements importants dans des actifs, des projets de développement ou des acquisitions. La croissance accélérée à partir de 2021 indique une intensification des investissements, probablement en lien avec la croissance des activités ou la stratégie de développement à long terme de l'entreprise.
Coût du capital
Monolithic Power Systems Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Monolithic Power Systems Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'allocation du capital. Le profit économique a connu une croissance substantielle entre 2020 et 2022, passant de 48 323 milliers de dollars américains à 199 590 milliers de dollars américains. Cependant, en 2023, une diminution notable du profit économique a été observée, atteignant 149 417 milliers de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2024 à 158 942 milliers de dollars américains.
Le capital investi a également augmenté de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 635 280 milliers de dollars américains en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars américains en 2024, indiquant une expansion continue des actifs et des investissements. L'augmentation du capital investi est plus prononcée entre 2021 et 2023.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a suivi une trajectoire fluctuante. Il a augmenté de 7,61 % en 2020 à 18,72 % en 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 9,41 % en 2024. Cette diminution du ratio, malgré l'augmentation du profit économique en 2024, suggère que la croissance du capital investi a dépassé celle du profit économique, réduisant ainsi l'efficacité de l'allocation du capital.
En résumé, bien que le profit économique ait globalement augmenté sur la période, la diminution observée en 2023 et la tendance à la baisse du ratio d’écart économique méritent une attention particulière. L'augmentation continue du capital investi, combinée à une croissance plus lente du profit économique, pourrait indiquer une nécessité d'optimiser l'allocation du capital pour améliorer la rentabilité future.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Monolithic Power Systems Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le profit économique a connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2022, passant de 48 323 milliers de dollars américains à 199 590 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un profit de 149 417 milliers de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2024, atteignant 158 942 milliers de dollars américains.
Le revenu a également affiché une croissance constante de 2020 à 2024. Il est passé de 844 452 milliers de dollars américains en 2020 à 2 207 100 milliers de dollars américains en 2024, indiquant une expansion continue de l'activité. La croissance du revenu a été particulièrement marquée entre 2020 et 2022.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 5,72 % en 2020 à 11,12 % en 2022, reflétant une amélioration de la rentabilité. En 2023, ce ratio a diminué à 8,2 %, en raison de la baisse du profit économique, et a continué de diminuer légèrement en 2024, atteignant 7,2 %. Cette diminution du ratio de marge bénéficiaire, malgré l'augmentation du revenu en 2024, suggère une pression sur les coûts ou une modification de la structure des prix.
- Tendances clés
- Forte croissance du profit économique et du revenu jusqu'en 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation.
- Évolution de la rentabilité
- Amélioration de la marge bénéficiaire jusqu'en 2022, puis diminution progressive.
- Observations importantes
- La croissance du revenu ne s'est pas traduite par une augmentation proportionnelle du profit économique en 2023 et 2024, ce qui a impacté la marge bénéficiaire.