Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Monolithic Power Systems Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Profit économique
Monolithic Power Systems Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers sur la période s'étendant de 2020 à 2024 révèle une phase d'expansion significative accompagnée d'une stratégie d'investissement soutenue.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT affiche une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, progressant de 160 282 milliers de dollars en 2020 à 456 676 milliers de dollars en 2024. Une accélération notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère inflexion en 2023, avant un regain de croissance l'année suivante.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue et rapide, passant de 635 280 milliers de dollars en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars en 2024. Une augmentation particulièrement marquée est enregistrée entre 2021 et 2022, signalant un déploiement majeur de ressources.
- Coût du capital
- Le coût du capital est demeuré stable tout au long de la période analysée, se maintenant à 17,61 % entre 2020 et 2023, avec une variation marginale à 17,6 % en 2024.
- Profit économique
- Le profit économique a progressé fortement jusqu'en 2022 pour atteindre un pic de 199 775 milliers de dollars. Une diminution est toutefois observée en 2023, ramenant ce montant à 149 639 milliers de dollars, avant une reprise partielle en 2024 pour s'établir à 159 196 milliers de dollars.
L'évolution des données indique que l'augmentation rapide du capital investi, particulièrement à partir de 2022, a initialement favorisé la croissance du profit économique, mais a ensuite exercé une pression sur celui-ci en 2023. Cela suggère un décalage entre l'injection de capitaux et la génération de rentabilité opérationnelle proportionnelle, bien qu'une tendance positive se soit rétablie en 2024.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves de garantie.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
7 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- Une tendance globale à la hausse est observable sur la période analysée. Entre le 31 décembre 2020 et le 31 décembre 2022, le revenu net a connu une croissance significative, passant de 164 375 milliers de dollars à 437 672 milliers de dollars, ce qui représente une augmentation d’environ 166 %. Cependant, une légère contraction est enregistrée en 2023, avec un revenu de 427 374 milliers de dollars, inférieur au niveau de 2022. La situation change radicalement en 2024, avec une explosion du revenu net atteignant 1 786 700 milliers de dollars, soit une progression spectaculaire par rapport aux années précédentes. Cette croissance exceptionnelle en 2024 pourrait indiquer une expansion commerciale significative ou une acquisition majeure, cependant, cela nécessite une vérification complémentaire pour préciser les causes de cette évolution.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente une tendance similaire à celle du revenu net, indiquant une amélioration constante avec une croissance soutenue sur la période. Entre 2020 et 2022, le NOPAT augmente régulièrement, passant de 160 282 milliers de dollars à 416 610 milliers de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Après une stabilisation en 2023 avec un résultat de 409 452 milliers de dollars, le NOPAT connaît une hausse notable en 2024, atteignant 456 676 milliers de dollars. Cette augmentation en 2024 est cohérente avec celle du revenu net, illustrant une augmentation robuste de la performance opérationnelle.
Impôts d’exploitation décaissés
Monolithic Power Systems Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge (économie) d’impôt, montant net
- Entre 2020 et 2022, cette charge a connu une augmentation significative, passant d'environ 4,97 millions de dollars en 2020 à près de 87,3 millions en 2022. En 2023, cette charge a légèrement diminué à environ 78,4 millions de dollars, mais reste à un niveau élevé par rapport à 2020. En 2024, la valeur affichée est négative, à -1 213 788 dollars, ce qui indique une correction comptable, un retrait ou une perte fiscale significative, susceptible de refléter une réévaluation ou une situation exceptionnelle.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, passant d’environ 4,49 millions de dollars en 2020 à près de 97,2 millions en 2022. Cette hausse reflète probablement une croissance des activités ou une impulsion dans la charge fiscale annuelle, suivie d’une baisse en 2023 à environ 66,2 millions, puis une augmentation en 2024 à 78,6 millions de dollars. La tendance générale indique une augmentation des flux sortants liés à l’impôt sur l’exploitation, avec des fluctuations possibles dues aux ajustements fiscaux ou à des stratégies de gestion fiscale.
Capital investi
Monolithic Power Systems Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de réserves de garantie.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de travaux en cours.
7 Soustraction des placements par emprunt.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location déclarés ont connu une augmentation progressive sur la période, passant de 3 099 milliers de dollars en 2020 à 15 793 milliers de dollars en 2024. Cette croissance représente environ une multiplication par cinq sur la période, indiquant une augmentation significative de l'endettement ou de la mobilisation de contrats de location à long terme. La progression est relativement régulière, avec un saut marqué entre 2022 et 2024, signalant peut-être de nouveaux financements ou de nouvelles obligations contractuelles.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue tout au long de la période, passant de 966 587 milliers de dollars en 2020 à 3 145 767 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation importante traduit une amélioration de la valorisation de l'entreprise et de sa capacité à générer des bénéfices retenus ou à réaliser des émissions de nouvelles actions. La croissance est à la fois régulière et significative, suggérant une performance financière globale positive et une augmentation de la valeur pour les actionnaires.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance notable, passant de 635 280 milliers de dollars en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement des investissements importants dans des actifs, des projets de développement ou des acquisitions. La croissance accélérée à partir de 2021 indique une intensification des investissements, probablement en lien avec la croissance des activités ou la stratégie de développement à long terme de l'entreprise.
Coût du capital
Monolithic Power Systems Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Monolithic Power Systems Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une stratégie d'expansion du capital accompagnée d'une fluctuation de la rentabilité économique sur la période 2020-2024.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une croissance rapide entre 2020 et 2022, atteignant un sommet de 199 775 milliers de dollars. Une correction est intervenue en 2023, suivie d'une légère reprise pour s'établir à 159 196 milliers de dollars à la fin de l'exercice 2024.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une trajectoire ascendante continue et marquée, passant de 635 280 milliers de dollars en 2020 à 1 689 877 milliers de dollars en 2024. Une augmentation particulièrement significative est observée entre 2021 et 2022.
- Ratio d'écart économique
- Le ratio d'écart économique a atteint son niveau maximal en 2021 avec 18,74 %. Depuis ce pic, une tendance baissière constante est enregistrée, le ratio redescendant à 16,22 % en 2022, puis à 10,14 % en 2023, pour finir à 9,42 % en 2024. Cette évolution indique que la rentabilité additionnelle générée par rapport au coût du capital a diminué malgré l'accroissement global des investissements.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Monolithic Power Systems Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des revenus montre une progression constante sur la période 2020-2024, avec une augmentation passant de 844 452 milliers de dollars à 2 207 100 milliers de dollars. La croissance a été particulièrement soutenue entre 2020 et 2022, suivie d'une phase de stabilisation relative en 2023, avant une nouvelle accélération en 2024.
- Évolution du profit économique
- Le profit économique a connu une croissance rapide jusqu'en 2022, année où il a atteint son niveau maximal à 199 775 milliers de dollars. Une contraction a été enregistrée en 2023, ramenant la valeur à 149 639 milliers de dollars, suivie d'une légère remontée à 159 196 milliers de dollars en 2024.
- Analyse de la marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge bénéficiaire économique a d'abord progressé, passant de 5,73 % en 2020 à un sommet de 11,13 % en 2022. Cependant, une tendance baissière s'est installée par la suite, le ratio descendant à 8,22 % en 2023 et s'établissant à 7,21 % en 2024.
Il est observé une divergence entre la croissance continue des revenus et l'évolution du profit économique après 2022. Bien que le chiffre d'affaires ait poursuivi sa hausse, la capacité à transformer ces revenus en profit économique a diminué, comme en témoigne l'érosion progressive du ratio de marge bénéficiaire sur les trois dernières années.