NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)

Le chiffre d'affaires, exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires total, reste constant à 100 %, ce qui indique une base de référence cohérente pour l'analyse. La marge brute, également exprimée en pourcentage, montre une tendance à l'amélioration sur la période, passant d'environ 58,4 % à un pic à 78,35 % à la fin de la période. Cette augmentation traduit une amélioration de la rentabilité brute, bien que celle-ci ait connu une baisse temporaire lors de certains trimestres, notamment vers la fin de 2022.

Le résultat d'exploitation, en pourcentage du chiffre d'affaires, présente une croissance constante, allant d'environ 16,1 % à un sommet de plus de 64,9 %, ce qui reflète une amélioration significative de la performance opérationnelle. La progression indique une maîtrise accrue des coûts d'exploitation et une augmentation des marges opérationnelles au fil du temps.

Le coût des revenus en pourcentage du chiffre d'affaires montre une tendance à la baisse, passant de 41,62 % en 2019 à 24,03 % en 2023, ce qui contribue fortement à l'amélioration de la marge brute. Par ailleurs, les charges liées à la recherche et développement, aussi exprimées en pourcentage, ont connu une réduction progressive, passant de 30,36 % à environ 9 %, témoignant d'une réduction relative des dépenses dans ce domaine par rapport au chiffre d'affaires.

Les dépenses en ventes, générales et administratives, ont aussi diminé en pourcentage, se maintenant généralement sous 3 %, signalant une gestion efficace des coûts administratifs.

Le bénéfice avant impôt sur le revenu, en pourcentage du chiffre d'affaires, affiche une croissance notable, s'élevant de 17,52 % en 2019 à plus de 66 % en 2024. La progression du bénéfice net suit une tendance similaire, augmentant de 17,75 % à plus de 56 %, témoignant d'une forte amélioration de la rentabilité à tous les niveaux opérationnels et après prise en compte des impôts.

Les revenus d'intérêts et charges d'intérêts contribuent minoritairement mais de façon positive à la performance financière, avec une croissance progressive des revenus et une baisse relative des charges d'intérêts, renforçant la solidité financière de l'entreprise.

Les autres produits et charges présentent une certaine volatilité, mais leur impact global reste marginal par rapport au chiffre d'affaires, avec une contribution positive dans la majorité des trimestres. Des fluctuations ponctuelles notables, notamment des positions de gains ou pertes non récurrents, apparaissent dans ces lignes mais n'affectent pas significativement la tendance générale de la performance financière.

Enfin, la tendance globale indique une croissance solide du résultat net, soutenue par une amélioration de la marge brute, une gestion maîtrisée des coûts et une croissance soutenue des bénéfices non opérationnels, témoignant d'une optimisation de la rentabilité de l'entreprise sur la période analysée.