Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Paramount Global, tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018
Bénéfice net (perte nette), Paramount et participations ne donnant pas le contrôle	(1,112)	109)	242)	422)	441)	2,108)	551)	1,049)	923)	829)	627)	726)	519)	(254)	646)	983)	1,964)	561)	488)	400)	511)
Bénéfice net lié aux activités abandonnées, net d’impôt	(45)	(198)	(78)	(61)	(42)	(36)	(73)	(41)	(12)	(27)	(47)	(28)	(15)	(15)	(4)	(6)	(13)	—)	—)	—)	—)
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies	(1,157)	(89)	164)	361)	399)	2,072)	478)	1,008)	911)	802)	580)	698)	504)	(269)	642)	977)	1,951)	561)	488)	400)	511)
Dotations aux amortissements	100)	123)	92)	94)	96)	101)	95)	95)	99)	99)	97)	122)	112)	120)	108)	109)	106)	55)	56)	56)	56)
Frais de programmation	1,674)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Provision pour impôts différés (avantage)	(436)	(64)	14)	6)	(62)	111)	89)	(205)	95)	(65)	(40)	74)	153)	(263)	29)	36)	(571)	44)	—)	—)	—)
Rémunération à base d’actions	39)	45)	50)	41)	36)	38)	53)	49)	52)	86)	45)	56)	87)	120)	65)	50)	56)	41)	14)	47)	44)
(Gain) perte sur les dispositions	—)	—)	(41)	—)	(15)	(2,227)	—)	(116)	—)	(214)	—)	—)	—)	51)	—)	—)	(549)	1)	—)	—)	—)
(Gains) pertes sur placements	—)	—)	9)	—)	—)	—)	5)	(52)	—)	(174)	—)	(32)	—)	(24)	(12)	(39)	(38)	—)	—)	—)	—)
Perte à l’extinction de la dette	—)	—)	—)	47)	73)	—)	—)	—)	128)	—)	23)	103)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capitaux propres dans la perte des sociétés émettrices, après impôt	75)	83)	58)	29)	37)	16)	18)	44)	18)	—)	12)	13)	9)	—)	17)	24)	17)	6)	18)	20)	14)
Variation de l’actif et du passif	(778)	(459)	(602)	(398)	(269)	(804)	(912)	(772)	348)	(873)	679)	(233)	(508)	(194)	(349)	(897)	(43)	(462)	(442)	(195)	92)
Ajustements pour rapprocher le bénéfice net (la perte nette) des activités poursuivies et les flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation	674)	(272)	(420)	(181)	(104)	(2,765)	(652)	(957)	740)	(1,141)	816)	103)	(147)	(190)	(142)	(717)	(1,022)	(315)	(354)	(72)	206)
Flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation	(483)	(361)	(256)	180)	295)	(693)	(174)	51)	1,651)	(339)	1,396)	801)	357)	(459)	500)	260)	929)	246)	134)	328)	717)
Investissements	(43)	(65)	(48)	(82)	(59)	(46)	(33)	(74)	(40)	1)	—)	(14)	(46)	(34)	(5)	(33)	(99)	(48)	(5)	(31)	(40)
Dépenses en immobilisations	(71)	(130)	(77)	(99)	(52)	(123)	(93)	(76)	(62)	(114)	(79)	(80)	(51)	(102)	(109)	(75)	(67)	(66)	(37)	(32)	(30)
Acquisitions, déduction faite de la trésorerie acquise	—)	—)	—)	—)	—)	(27)	(27)	—)	—)	(5)	(1)	(141)	—)	(15)	(23)	(2)	(359)	(2)	—)	(29)	—)
Produit de cession	—)	57)	2)	5)	31)	2,610)	10)	195)	213)	447)	—)	—)	146)	1)	4)	10)	741)	—)	—)	—)	—)
Autres activités d’investissement	25)	—)	—)	(1)	—)	1)	(1)	—)	(25)	—)	—)	—)	—)	8)	2)	1)	3)	(13)	6)	(1)	3)
Flux de trésorerie nets (utilisés pour) provenant des activités d’investissement	(89)	(138)	(123)	(177)	(80)	2,415)	(144)	45)	86)	329)	(80)	(235)	49)	(142)	(131)	(99)	219)	(129)	(36)	(93)	(67)
Produit des emprunts (remboursements) de papier commercial, montant net	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(8)	(512)	(186)	649)	50)	—)	(674)	300)	4)	153)	(462)
Produit de l’émission de titres de créance	—)	24)	36)	50)	1,028)	10)	10)	13)	25)	10)	(5)	4,370)	—)	—)	(1)	—)	493)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette	—)	(17)	(15)	(1,099)	(2,009)	(10)	(20)	(83)	(2,117)	(5)	(361)	(2,535)	—)	(90)	(220)	—)	(600)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés sur les actions privilégiées	(14)	(15)	(14)	(15)	(14)	(15)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendes versés sur les actions ordinaires	(166)	(160)	(156)	(157)	(158)	(159)	(156)	(151)	(151)	(150)	(149)	(149)	(152)	(149)	(147)	(149)	(150)	(68)	(68)	(69)	(71)
Produit de l’émission d’actions privilégiées	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	983)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,672)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achat d’actions ordinaires de la Société	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(58)	(43)	—)	—)	(14)	(89)	(103)	(208)	(186)
Paiement des charges sociales au lieu de l’émission d’actions pour la rémunération à base d’actions	(16)	(17)	(1)	(4)	(9)	(55)	(6)	(14)	(35)	(31)	(3)	(9)	(50)	(4)	—)	(11)	(41)	—)	(1)	(6)	(52)
Produit de l’exercice d’options d’achat d’actions	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	408)	5)	—)	(5)	5)	15)	—)	—)	—)	4)	1)	6)	16)
Paiements aux participations ne donnant pas le contrôle	(89)	(112)	(29)	—)	(77)	(20)	(58)	(130)	(27)	44)	(44)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres activités de financement	(27)	(3)	(4)	(2)	(32)	(4)	(5)	(7)	(35)	(69)	27)	(32)	(38)	(34)	(15)	(49)	(32)	(4)	(4)	(4)	(10)
Flux de trésorerie nets générés par les activités de financement	(312)	(300)	(183)	(1,227)	(1,271)	(253)	(250)	(372)	723)	(196)	(543)	1,128)	(479)	344)	(333)	(209)	(1,018)	143)	(171)	(128)	(765)
Flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation liées aux activités abandonnées	105)	254)	(9)	14)	102)	(6)	35)	17)	72)	68)	18)	(6)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	(2)	—)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement liées aux activités abandonnées	—)	(5)	(2)	(1)	—)	(4)	(1)	(2)	—)	(4)	(2)	(1)	—)	(2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(23)
Flux de trésorerie net lié aux activités abandonnées	105)	249)	(11)	13)	102)	(10)	34)	15)	72)	64)	16)	(7)	(1)	(2)	—)	—)	—)	—)	3)	(2)	(23)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	3)	52)	(81)	(54)	(11)	(18)	(22)	11)	(19)	31)	11)	12)	(29)	15)	(18)	1)	1)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	(776)	(498)	(654)	(1,265)	(965)	1,441)	(556)	(250)	2,513)	(111)	800)	1,699)	(103)	(244)	18)	(47)	131)	260)	(70)	105)	(138)

Tendances générales du bénéfice net: Le bénéfice net affiche une variation significative au cours de la période, avec des pics notables en 2021 où il atteint des valeurs exceptionnelles, notamment au premier trimestre. Cependant, depuis le second trimestre 2022, une tendance à la baisse est observée, culminant par une perte nette importante au premier trimestre 2023. La période 2018-2019 se caractérise par une forte croissance, suivie d'une volatilité accrue et de difficultés à maintenir un résultat positif cohérent dans les années suivantes.
Évolution du résultat lié aux activités poursuivies: Les résultats liés aux activités poursuivies présentent une tendance à la hausse jusqu’en 2021, avec des périodes de ralentissement et de fluctuations. La croissance est importante en 2021, mais une diminution notable apparaît en 2022 et 2023, aboutissant à des pertes dans les derniers trimestres. Cela suggère une contraction des activités principales ou des difficultés opérationnelles accrues lors de cette période
Dotations aux amortissements: Ce poste reste relativement stable avec une légère augmentation en 2022, indiquant possiblement un renouvellement ou une acquisition d’immobilisations. Les dotations oscillent autour de 92-101 millions de dollars, sans tendances massives de hausse ou de baisse significatives sur l'ensemble de la période.
Frais de programmation: Ce poste apparaît uniquement pour un trimestre, avec un montant élevé de 1674 millions de dollars, indiquant un investissement ou une dépense ponctuelle importante dans le contenu ou la production audiovisuelle. La rareté de cette donnée limite une analyse de tendance sur la période.
Provision pour impôts différés: Ce poste connaît une forte volatilité, avec des fluctuations de valeurs positives et négatives. Notamment, en 2021-2022, la société enregistre des provisions pour impôts différés en déficit, ce qui pourrait refléter des ajustements fiscaux ou des dépréciations d’actifs fiscaux différés, voire des conséquences de résultats opérationnels négatifs.
Rémunération à base d’actions et charges sociales: Les charges liées à la rémunération en actions varient dans une fourchette modérée, avec un léger déclin récent, tandis que les paiements en charges sociales sont relativement constants, indiquant une politique de rémunération en partie basée sur l’action ou des programmes d’incitation à long terme.
(Gain) perte sur dispositions et autres activités d’investissement: Les gains ou pertes sur dispositions font preuve de volatilité importante, notamment une perte sévère au troisième trimestre 2020, et une perte très marquée au troisième trimestre 2021, illustrant probablement des cessions ou restructurations exceptionnelles. Les gains sur placements oscillent aussi, surtout dans les années 2020 et 2021, reflétant une gestion active des actifs financiers ou des investissements.
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Ce flux montre une variabilité prononcée, avec des épisodes de génération positive suivi de passages en négatif. La tendance générale indique une difficulté croissante à maintenir des flux positifs, notamment à partir de 2022, où des valeurs négatives importantes sont enregistrées, traduisant une dégradation de la rentabilité opérationnelle ou des difficultés de gestion des liquidités.
Activités d’investissement: Les investissements en immobilisations demeurent globalement faibles, souvent négatifs, témoignant d’un maintien ou d’une réduction des dépenses d’équipement. Les acquisitions ponctuelles indiquent des efforts de croissance ou de restructuration limitée, tandis que la cession d’actifs ou de participations montre une gestion active des actifs non stratégiques.
Flux de trésorerie issus des activités d’investissement: Les flux d’investissement varient, alternant entre sorties et entrées de trésorerie. Les périodes de sorties importantes culminent en 2022, tandis que des flux d’entrée significatifs sont observés en 2021, notamment grâce à la cession d’actifs ou d’investissements, avec parfois des flux très volatils, en lien avec des opérations de cessions ou acquisitions ponctuelles.
Activités de financement: Les flux liés au financement montrent une période de forte activité, avec des emprunts nets importants en 2018 et 2022, et des remboursements massifs notamment en 2020. La stratégie semble alterner entre emprunt pour financer des investissements ou des opérations stratégiques, et remboursement en période de surcharge de dettes, créant une forte volatilité dans la trésorerie disponible.
Dividendes et émissions d’actions: Les dividendes versés sont constants mais en légère augmentation, témoignant d’une politique de redistribution régulière. Les émissions d’actions sont ponctuelles, principalement en 2021, apportant des liquidités importantes, tandis que les rachats d’actions, bien qu’ésentés, restent modérés en montant, limitant leur impact global sur la trésorerie.
Variation de la trésorerie: La trésorerie connaît une volatilité accrue avec des épisodes d’augmentation notable, notamment en 2021, suivis de réductions importantes en 2022 et 2023. La tendance récente indique une dégradation continue de la liquidité disponible, reflétant éventuellement des difficultés de gestion de la liquidité ou des charges exceptionnelles, accentuées par la conjoncture financière et opérationnelle.

Paramount Global (NASDAQ:PARA)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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