Ross Stores Inc. (NASDAQ:ROST)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a initialement connu une légère augmentation avant de diminuer considérablement en 2020, puis de remonter partiellement en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une évolution similaire.

Rotation de l’actif

Une baisse notable de la rotation de l’actif total est observée en 2020 et 2021, suggérant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Une reprise partielle est constatée en 2022, mais le niveau reste inférieur à celui des années précédentes.

Les ratios d’endettement présentent des évolutions contrastées. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et la dette sur le total des fonds propres suivent une tendance similaire, avec une augmentation en 2021 et une stabilisation en 2022.

Endettement

L’augmentation de l’endettement en 2021 pourrait indiquer un recours accru au financement par emprunt. Les ratios ajustés confirment cette tendance, bien que dans une moindre mesure.

Le ratio d’endettement financier et son ajustement montrent également une augmentation significative en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 2017 à 2019, puis a connu une forte baisse en 2021 avant de se redresser en 2022, mais sans retrouver son niveau initial.

Rentabilité

La forte diminution de la marge bénéficiaire nette en 2021 est un point d’attention majeur, potentiellement liée à des facteurs tels que l’augmentation des coûts ou la diminution des ventes. La reprise en 2022 est encourageante, mais nécessite un suivi continu.

Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse en 2021 et une reprise partielle en 2022. Le rendement de l’actif a également connu une baisse significative en 2020 et 2021, suivie d’une légère amélioration en 2022.

Rendement

La baisse du rendement des capitaux propres et du rendement de l’actif en 2021 reflète la diminution de la rentabilité globale de l’entreprise. Les ratios ajustés confirment ces tendances.

En résumé, la période analysée est marquée par une détérioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs en 2020 et 2021, suivie d’une reprise partielle en 2022. L’augmentation de l’endettement en 2021 est également un élément à surveiller.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des ventes au cours de la période considérée. On observe une croissance constante des ventes entre 2017 et 2020, culminant à 16 039 073 milliers de dollars américains. L'année 2021 marque une baisse notable des ventes, suivie d'une reprise importante en 2022, atteignant 18 916 244 milliers de dollars américains, un niveau supérieur à celui de 2020.

Le total de l'actif a également connu une augmentation générale entre 2017 et 2020, passant de 5 309 351 milliers de dollars américains à 9 348 367 milliers de dollars américains. Cependant, l'année 2021 a vu une diminution significative du total de l'actif, qui est resté relativement stable en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il est resté relativement stable entre 2017 et 2019, autour de 2,4. Une baisse importante est observée en 2020, à 1,72, suivie d'une diminution supplémentaire en 2021, atteignant 0,99. Une légère amélioration est constatée en 2022, avec un ratio de 1,39, mais il reste inférieur aux niveaux observés avant 2020.

Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire au total de l'actif non ajusté, avec une croissance entre 2017 et 2020, une baisse en 2021 et une stabilisation en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté légèrement entre 2017 et 2019, puis a diminué de manière significative en 2020 et 2021, atteignant 0,99. Une légère reprise est observée en 2022, avec un ratio de 1,39, mais il demeure inférieur aux valeurs antérieures.

La divergence entre la croissance des ventes et la diminution du ratio de rotation de l'actif total suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes en 2020 et 2021. La reprise du ratio en 2022, bien que modeste, pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a initialement fluctué entre 2017 et 2019, puis a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une croissance constante de 2017 à 2019, ont légèrement diminué en 2020, puis ont augmenté de manière significative en 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de 2017 à 2019, indiquant une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, il a connu une augmentation spectaculaire en 2021, atteignant 0.76, puis est redescendu à 0.6 en 2022. Cette évolution suggère une augmentation de la dépendance au financement par la dette en 2021, suivie d’une stabilisation relative en 2022.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés présente une dynamique similaire à celle des données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de 2017 à 2019, a légèrement diminué en 2020, puis a connu une forte augmentation en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Les capitaux propres ajustés ont suivi une trajectoire ascendante globale, avec une augmentation notable en 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio, initialement supérieur à 1, a diminué progressivement de 2017 à 2020, suggérant une amélioration de la solvabilité. Toutefois, il a augmenté de manière significative en 2021, atteignant 1.68, ce qui indique une augmentation substantielle de l’endettement par rapport aux capitaux propres. En 2022, ce ratio est redescendu à 1.34, signalant une stabilisation, bien qu’il reste à un niveau élevé.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement relatif en 2021, suivie d’une stabilisation en 2022. L’évolution des ratios d’endettement suggère un changement dans la structure du capital, avec une plus grande dépendance au financement par la dette en 2021, qui s’est partiellement atténuée en 2022. L’augmentation des capitaux propres en 2022 pourrait indiquer une tentative de renforcer la base financière.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a initialement fluctué entre 2017 et 2019, puis a connu une augmentation substantielle en 2021, suivie d’une légère diminution en 2022. Parallèlement, le total du capital a affiché une croissance constante sur la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de 2017 à 2019, indiquant une réduction de l’endettement relatif par rapport aux fonds propres. Cependant, il a connu une augmentation significative en 2021, atteignant 0,43, avant de redescendre légèrement à 0,38 en 2022. Cette évolution suggère une augmentation de la dépendance au financement par emprunt en 2021, suivie d’une stabilisation partielle.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. La dette totale ajustée a augmenté de manière similaire à la dette totale, tandis que le total des fonds propres ajustés a continué de croître.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a maintenu une relative stabilité entre 2017 et 2020, oscillant autour de 0,5. Il a ensuite augmenté en 2021, atteignant 0,63, puis a légèrement diminué à 0,57 en 2022. Cette évolution indique une augmentation du levier financier en 2021, suivie d’une stabilisation relative. Le ratio suggère que plus de la moitié du financement provient de la dette.

En résumé, la structure du capital a connu une évolution marquée en 2021, avec une augmentation significative de l’endettement et du levier financier. Bien qu’une légère stabilisation soit observée en 2022, l’entreprise demeure relativement dépendante du financement par emprunt.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2019 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif passe de 5 309 351 US$ en 2017 à 13 640 256 US$ en 2022, indiquant une expansion significative de l’entreprise. La progression n'est pas linéaire, avec une accélération marquée en 2020.

Les capitaux propres présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle du total de l’actif. Une stagnation relative est perceptible en 2020 et 2021 avant une reprise en 2022.

Capitaux propres

Les capitaux propres évoluent de 2 748 017 US$ en 2017 à 4 060 050 US$ en 2022. La croissance est plus lente entre 2019 et 2021, puis s'accélère en 2022.

Le ratio d’endettement financier montre une augmentation significative à partir de 2018, atteignant un pic en 2021 avant de diminuer légèrement en 2022. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement pour financer la croissance.

Ratio d’endettement financier

Le ratio passe de 1,93 en 2017 à 3,86 en 2021, puis à 3,36 en 2022. Cette augmentation indique une plus grande proportion de dettes par rapport aux capitaux propres.

L’examen du total de l’actif ajusté et des capitaux propres ajustés confirme les tendances observées avec les données non ajustées. Les valeurs ajustées présentent des variations similaires sur la période.

Total de l’actif ajusté

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire au total de l’actif, passant de 8 135 941 US$ en 2017 à 13 640 256 US$ en 2022.

Capitaux propres ajustés

Les capitaux propres ajustés augmentent de 2 869 402 US$ en 2017 à 4 197 692 US$ en 2022, reflétant une croissance similaire à celle des capitaux propres.

Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation notable jusqu’en 2021 suivie d’une légère diminution en 2022. Les valeurs ajustées du ratio sont systématiquement plus élevées que les valeurs non ajustées, ce qui indique que les ajustements effectués ont un impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio ajusté passe de 2,84 en 2017 à 3,73 en 2021, puis à 3,25 en 2022, confirmant une tendance à l’augmentation de l’endettement.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance globale, bien que marquée par une forte fluctuation en 2021.

Bénéfice net

Le bénéfice net a progressé de 2017 à 2019, passant de 1 117 654 US$ à 1 587 457 US$. L'année 2020 a maintenu un niveau élevé avec 1 660 928 US$, mais 2021 a enregistré une baisse drastique à 85 382 US$, avant un rebond notable en 2022, atteignant 1 722 589 US$.

Ventes

Les ventes ont également affiché une tendance à la hausse sur la période, augmentant de 12 866 757 US$ en 2017 à 18 916 244 US$ en 2022. La croissance a été relativement stable, à l'exception d'une diminution en 2021, qui coïncide avec la baisse du bénéfice net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté de 8,69 % en 2017 à 10,59 % en 2019, puis s'est stabilisé autour de 10,36 % en 2020. La valeur de 2021 est exceptionnellement basse, à 0,68 %, reflétant la forte diminution du bénéfice net par rapport aux ventes. Le ratio a ensuite rebondi à 9,11 % en 2022.

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net non ajusté, avec une croissance de 2017 à 2019, une stabilisation en 2020, une forte baisse en 2021 et un rebond en 2022. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du bénéfice net non ajusté.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution parallèle à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement inférieures. La forte baisse en 2021 est également observée, avec une valeur de 0,46 %, suivie d'un rebond à 9,19 % en 2022.

L'année 2021 se distingue par une performance significativement inférieure sur les deux mesures de bénéfice et de marge, ce qui suggère un impact négatif majeur sur la rentabilité cette année-là. Le retour à une performance plus élevée en 2022 indique une reprise de la rentabilité.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation globale entre 2017 et 2019, passant de 1 117 654 à 1 660 928 unités monétaires. Cependant, une forte diminution est observée en 2020, avec une valeur de 85 382 unités monétaires, suivie d'une reprise notable en 2021 et 2022, atteignant 1 722 589 unités monétaires.

Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante entre 2017 et 2019, évoluant de 2 748 017 à 3 359 249 unités monétaires. Une légère diminution est constatée en 2020 (3 290 640 unités monétaires), avant une augmentation significative en 2022, atteignant 4 060 050 unités monétaires.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a progressé de 40,67 % en 2017 à 49,44 % en 2020, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. Une chute drastique est observée en 2021 (2,59 %), suivie d'une remontée en 2022 (42,43 %).

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une croissance jusqu'en 2019, une baisse en 2020 et une reprise en 2021 et 2022. Les capitaux propres ajustés présentent également une évolution comparable, avec une augmentation globale et une légère fluctuation en 2020.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) montre une progression de 38,64 % en 2017 à 48,25 % en 2020, reflétant une amélioration de la rentabilité des capitaux propres ajustés. Une diminution significative est observée en 2021 (1,69 %), suivie d'une augmentation en 2022 (41,41 %).

La forte diminution des indicateurs de performance en 2020, tant pour les valeurs non ajustées que pour les valeurs ajustées, mérite une attention particulière. La reprise observée en 2021 et 2022 suggère une amélioration de la situation, mais il est important de noter que le rendement des capitaux propres en 2021 reste significativement inférieur aux niveaux observés les années précédentes.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une augmentation globale entre 2017 et 2019, passant de 1 117 654 milliers de dollars américains à 1 587 457 milliers de dollars américains. L’année 2020 a marqué une forte diminution du bénéfice net, atteignant 85 382 milliers de dollars américains, suivie d’une reprise substantielle en 2022, avec un bénéfice net de 1 722 589 milliers de dollars américains, dépassant ainsi les niveaux de 2019.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante entre 2017 et 2021, passant de 5 309 351 milliers de dollars américains à 12 717 867 milliers de dollars américains. En 2022, l’actif a continué à croître, atteignant 13 640 256 milliers de dollars américains, mais à un rythme plus modéré.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une tendance à la hausse entre 2017 et 2019, passant de 21,05 % à 26,14 %. Une baisse significative a été observée en 2020, avec un ratio de 17,77 %, suivie d’une chute drastique à 0,67 % en 2021. Le ratio a connu une reprise notable en 2022, atteignant 12,63 %, mais est resté inférieur aux niveaux observés avant 2020.

En considérant les données ajustées, le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au bénéfice net, avec une croissance entre 2017 et 2019, une forte baisse en 2020 et une reprise en 2022. Le total de l’actif ajusté a également montré une augmentation constante jusqu’en 2021, suivie d’une légère augmentation en 2022.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a augmenté de manière régulière entre 2017 et 2020, passant de 13,63 % à 18,11 %. Comme pour le ratio non ajusté, une diminution importante a été constatée en 2021, avec un ratio de 0,45 %, suivie d’une reprise en 2022, atteignant 12,74 %.

Il est à noter que la forte diminution des ratios de rendement de l’actif en 2021, tant ajustés que non ajustés, coïncide avec une augmentation significative du total de l’actif, suggérant une possible dilution du rendement des actifs. La reprise observée en 2022 indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs, mais les ratios restent inférieurs aux niveaux antérieurs.