Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-K (Date du rapport : 2017-01-28).
- Les comptes créditeurs
- Une tendance à la hausse est observée dans l'ensemble de la période, passant d'environ 1,02 milliard de dollars en 2017 à plus de 2,37 milliards de dollars en 2022. Cela indique une augmentation significative du montant des sommes dues aux fournisseurs ou partenaires commerciaux, reflétant peut-être une croissance des opérations ou une gestion prudente du crédit fournisseur.
- Les charges à payer et autres charges
- Les charges à payer ont également connu une croissance progressive, passant d'environ 398 millions en 2017 à environ 613 millions de dollars en 2022. Cette augmentation peut indiquer une accumulation de dettes ou d'obligations financières à court terme liées aux coûts courants.
- Les passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît à partir de 2020 avec une valeur de près de 564 millions de dollars, évoluant à la hausse pour atteindre près de 630 millions en 2022. La présence récente de cette obligation en 2020 peut refléter l'adoption ou la reconnaissance accrue des contrats de location conformément aux normes comptables.
- La masse salariale et avantages sociaux accumulés
- Ce passif a connu une croissance continue, passant de 316 millions en 2017 à plus de 588 millions en 2022. La hausse indique une augmentation des obligations envers les employés, compatible avec une croissance de l'effectif ou des avantages offerts.
- Les impôts sur les bénéfices à payer
- Les montants ont fluctué, culminant à 74 millions en 2019, puis diminuant à environ 10 millions en 2022. La baisse de cette obligation pourrait refléter une gestion fiscale ou une réduction de la charge fiscale due à des pertes ou des crédits fiscaux :
- Portion à court terme de la dette à long terme
- Ce poste apparaît en 2018 avec une valeur de 85 millions, puis disparaît dans les années suivantes, sauf en 2022 où il est de 65 millions. Cela peut indiquer une restructuration ou un report du remboursement de cette dette à long terme à une échéance ultérieure.
- Le passif à court terme
- Une croissance significative est notée, le montant passant d'environ 1,75 milliard en 2017 à plus de 4,21 milliards en 2022. Cette augmentation traduit une hausse des obligations immédiates de l'entreprise, pouvant être liée à une expansion des opérations ou à une stratégie de financement à court terme.
- La dette à long terme, excluant la partie courante
- Après une baisse entre 2017 et 2019, cette dette reprend une croissance drastique en 2020 pour atteindre plus de 2,45 milliards de dollars en 2022. Ce saut peut résulter d’un refinancement ou d’un emprunt massif destiné à soutenir la croissance ou à restructurer la dette existante.
- Les passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste apparaît à partir de 2020, avec une valeur stabilisée autour de 2,6 millions en 2020 et 2021, puis une légère réduction à 2,54 millions en 2022. La reconnaissance de ces passifs indique une adoption des normes comptables pour la comptabilisation des contrats de location à long terme.
- Les impôts
- Les passifs d’impôt ont connu des fluctuations, avec un pic en 2018 à 120 millions, puis une baisse constante, atteignant environ 65 millions en 2022. La stabilité relative sur la période récente peut indiquer une gestion fiscale équilibrée ou un environnement fiscal stable.
- La rémunération différée
- En croissance régulière, cette obligation est passée de 100 millions en 2017 à environ 164 millions en 2022, ce qui peut témoigner d’un accroissement des avantages différés ou des obligations liées à la rémunération future des employés.
- Les autres passifs à long terme
- Ce poste a connu une fluctuation, passant de 291 millions en 2017 à un pic de 3,26 milliards en 2020, avant une baisse à environ 236 millions en 2022. La hausse en 2020 pourrait correspondre à des provisions ou obligations exceptionnelles, suivies d’un ajustement ou d’une liquidation partielle.
- Les capitaux propres
- Une croissance notable est enregistrée, passant de 2,75 milliards en 2017 à plus de 4,06 milliards de dollars en 2022. La progression régulière suggère une accumulation de bénéfices non distribués et une émission accrue d’actions ou autres instruments financiers.
- Le total du passif et des capitaux propres
- Ce total a augmenté de façon substantielle, passant d’environ 5,31 milliards de dollars en 2017 à environ 13,64 milliards en 2022, témoignant d’une expansion de la taille globale de l’entreprise, principalement alimentée par la croissance de ses passifs et de ses capitaux propres.