Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
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Calcul
Teradyne Inc., P/BV, tendances à long termecalcul
| P/BV | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Valeur comptable par action1 (BVPS) | BVPS1 | = | Capitaux propres1 (en milliers) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
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| 22 févr. 2024 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 22 févr. 2023 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 23 févr. 2022 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 22 févr. 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 2 mars 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 29 févr. 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 28 févr. 2014 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 29 févr. 2012 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2011 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 1 mars 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 1 mars 2007 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 14 mars 2006 | = | ÷ | = | ÷ |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-30), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Teradyne Inc.
- Tendance du cours de l’action
- Le cours de l’action présente une volatilité importante sur l’échantillon. Il se situe autour de 16 US$ en 2006 et 2007, puis recule à 12–16 US$ et chute fortement à 3,93 US$ en mars 2009. À partir de 2010, il remonte progressivement et oscille entre environ 10 et 20 US$ jusqu’à 2016. Une dynamique ascendante s’amorce à partir de 2017, avec un niveau de 29,07 US$ en 2017 et une accélération marquée en 2018 à 44,9 US$, suivie d’un léger repli à 41 US$ en 2019. Le point haut intervient en 2021 à 132,39 US$, puis se modère en 2022 à 111,52 US$, et se stabilise autour de 100 US$ en 2023 et 2024 (102,48 US$), soit un niveau nettement supérieur au début de la période.
- Tendance de la valeur comptable par action (BVPS)
- La BVPS est plus résiliente que le cours et présente une tendance générale à la hausse après une faiblesse marquée en 2009. Elle passe de 6,27 US$ en 2006 à 7,17 US$ en 2007 puis recule à 7,05 US$ en 2008 et chute à 4,09 US$ en 2009. Elle se redresse ensuite, atteignant 3,75 US$ en 2010, puis augmente régulièrement jusqu’à 10,23 US$ en 2013 et 10,23 US$ en 2014, avec des fluctuations autour de 8–9 US$ jusqu’en 2016. À partir de 2017, BVPS se maintient autour de 9–10 US$, puis reprend une dynamique haussière à partir de 2021, atteignant 16,50 US$ en 2024 après 13,24 US$ en 2021 et 15,78 US$ en 2022.
- Tendance du ratio P/BV
- Le ratio P/BV évolue autrement selon les périodes. Il diminue fortement de 2,53 en 2006 à 0,96 en 2009, reflétant une compression relative de la valeur actionnaire par rapport à la BVPS durant la crise. À partir de 2010, il se rétablit et fluctue entre 2 et 3 jusqu’en 2016, avec des pointes en 2011 (3,0) et 2012 (2,03). Une nette accélération survient à partir de 2017, le ratio atteignant 3,18 puis 4,49 en 2018 et 4,68 en 2019. La hausse devient particulièrement marquée en 2020 (6,82) et culminera en 2021 à 10,0, avant de se rétracter à 7,07 en 2022, puis 6,41 en 2023 et 6,21 en 2024. Cette trajectoire indique une valorisation du marché de plus en plus élevée par rapport à la BVPS, atteignant un pic en 2021 avant une légère normalisation mais restant au-delà des niveaux observés lors de la période 2006–2019.
- Observations croisées et périodes marquantes
- Les périodes d’accélération du cours de l’action coïncident avec les périodes de forte expansion du P/BV, notamment à partir de 2017 et de manière aiguë en 2020–2021, lorsque le cours augmente plus fortement que la BVPS. La BVPS montre une progression soutenue à partir de 2021, renforçant la hausse du prix observée à partir de 2020, mais l’ampleur du mouvement du P/BV suggère que le marché valorise davantage les perspectives futures que l’évolution immédiate de la valeur comptable, ou intègre des attentes de croissance et de rentabilité supérieures. Globalement, après le point culminant du P/BV en 2021, la rétraction jusqu’en 2024 demeure toutefois à un niveau élevé par rapport au début de la période, ce qui peut traduire une perception de risque et de valorisation plus élevée associée à des bénéfices attendus à plus long terme.
Comparaison avec les concurrents
Teradyne Inc., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Teradyne Inc. | Advanced Micro Devices Inc. | Analog Devices Inc. | Applied Materials Inc. | Broadcom Inc. | Intel Corp. | KLA Corp. | Lam Research Corp. | Micron Technology Inc. | NVIDIA Corp. | Qualcomm Inc. | Texas Instruments Inc. | |
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| 22 févr. 2023 | ||||||||||||
| 23 févr. 2022 | ||||||||||||
| 22 févr. 2021 | ||||||||||||
| 2 mars 2020 | ||||||||||||
| 1 mars 2019 | ||||||||||||
| 1 mars 2018 | ||||||||||||
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| 29 févr. 2016 | ||||||||||||
| 27 févr. 2015 | ||||||||||||
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| 2 mars 2009 | ||||||||||||
| 28 févr. 2008 | ||||||||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-30), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec le secteur industriel : Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs
Teradyne Inc., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs
| Teradyne Inc. | Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
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| 29 févr. 2016 | ||
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| 28 févr. 2008 | ||
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| 14 mars 2006 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-30), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
Comparaison avec l’industrie : Technologie de l’information
Teradyne Inc., P/BV, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : technologie de l’information
| Teradyne Inc. | Technologie de l’information | |
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| 22 févr. 2024 | ||
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| 23 févr. 2022 | ||
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| 29 févr. 2016 | ||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-30), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).