Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Teradyne Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Comptes créditeurs	180,131)	139,722)	153,133)	133,663)	126,617)
Rémunération et retenues à payer des employés	191,750)	212,266)	253,667)	220,321)	163,883)
Produits reportés et avances clients	99,804)	148,285)	146,185)	134,662)	104,876)
Autres charges à payer	114,712)	112,271)	124,187)	77,581)	70,871)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	17,522)	18,594)	19,977)	20,573)	19,476)
Contrepartie conditionnelle	—)	—)	—)	—)	9,106)
Impôts sur les bénéfices à payer	48,653)	65,010)	88,789)	80,728)	44,200)
Dette actuelle	—)	50,115)	19,182)	33,343)	—)
Passif à court terme détenu en vue de la vente	7,379)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	659,951)	746,263)	805,120)	700,871)	539,029)
Passif des régimes de retraite	132,090)	116,005)	151,141)	151,140)	134,471)
Produits reportés à long terme et avances aux clients	37,282)	45,131)	54,921)	58,359)	45,974)
Considération conditionnelle à long terme	—)	—)	—)	7,227)	30,599)
Passifs d’impôts différés	183)	3,267)	6,327)	10,821)	14,070)
Autres charges à payer à long terme	19,998)	15,981)	15,497)	19,352)	19,535)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	65,092)	64,176)	56,178)	42,073)	45,849)
Impôts sur le revenu à long terme à payer	44,331)	59,135)	67,041)	74,930)	82,642)
Dette à long terme	—)	—)	89,244)	376,768)	394,687)
Passifs à long terme détenus en vue de la vente	2,000)	—)	—)	—)	—)
Passifs à long terme	300,976)	303,695)	440,349)	740,670)	767,827)
Total du passif	960,927)	1,049,958)	1,245,469)	1,441,541)	1,306,856)
Actions ordinaires convertibles	—)	—)	1,512)	3,787)	—)
Fonds propres mezzanine	—)	—)	1,512)	3,787)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,125 $	19,087)	19,470)	20,281)	20,765)	20,801)
Capital versé supplémentaire	1,827,274)	1,755,963)	1,811,545)	1,765,323)	1,720,129)
Cumul des autres éléments du résultat étendu	(26,978)	(49,868)	(5,948)	33,516)	(18,854)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	706,514)	725,729)	736,566)	387,414)	(241,918)
Capitaux propres	2,525,897)	2,451,294)	2,562,444)	2,207,018)	1,480,158)
Total du passif, actions ordinaires convertibles et capitaux propres	3,486,824)	3,501,252)	3,809,425)	3,652,346)	2,787,014)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Tendances générales du passif: Entre 2019 et 2023, le total du passif a connu une croissance significative, passant d'environ 1 306 856 milliers de dollars américains en 2019 à un pic en 2020 à 1 441 541 milliers, suivi d'une baisse progressive pour atteindre environ 960 927 milliers en 2023. La hausse en 2020 est principalement attribuable à une augmentation notable du passif à court terme et du passif total, tandis que la baisse successive reflète une réduction du passif global, notamment du passif à long terme.
Évolution des passifs à court terme: Le passif à court terme a augmenté de manière constante de 2019 à 2021, passant de 539 029 milliers de dollars en 2019 à 805 120 milliers en 2021, avant de diminuer en 2022 et 2023 pour atteindre environ 660 000 milliers. La montée initiale indique une accumulation des obligations courantes, tandis que la réduction ultérieure peut correspondre à des paiements ou à une gestion efficace des dettes à court terme.
Les comptes créditeurs et autres charges à payer: Les comptes créditeurs ont augmenté régulièrement, particulièrement entre 2022 et 2023, passant de 139 722 milliers à 180 131 milliers, signifiant une accumulation des dettes fournisseurs. Les autres charges à payer ont connu une croissance stable jusqu'en 2021, puis ont légèrement fluctué, indiquant peut-être des variations dans les charges à payer différées ou les provisions pour charges futures.
Dettes et passifs à long terme: Le passif à long terme, qui représentait environ 767 827 milliers en 2019, a fortement diminué pour atteindre environ 303 695 milliers en 2022, puis a légèrement baissé en 2023. La dette à long terme a également suivi cette tendance, passant de 394 687 milliers en 2019 à 376 768 milliers en 2020, puis diminuant à 89 244 milliers en 2021, témoignant peut-être de remboursement ou de restructuration des dettes à long terme.
Capitaux propres et éléments liés: Les capitaux propres ont connu une croissance continue, passant de 1 480 158 milliers en 2019 à plus de 2 525 897 milliers en 2023, indiquant une consolidation financière importante. La valeur des actions ordinaires a légèrement diminué, tandis que le capital versé supplémentaire a augmenté, traduisant probablement une augmentation de fonds propres via des émissions d'actions ou des apports additionnels. Le résultat étendu montre une fluctuation importante, avec un creux en 2023, tandis que le bénéfice non réparti a connu une croissance remarquable de 2019 à 2021, puis une stabilisation malgré une légère réduction en 2023.
Les autres éléments du résultat étendu et les réserves: Les autres éléments du résultat étendu ont connu des fluctuations importantes, passant d'une perte en 2019 à un gain en 2020, puis à nouveau une perte en 2022 et 2023, ce qui indique une volatilité dans les éléments de résultats étendus hors bénéfices courants. La réduction du déficit accumulé en bénéfices non répartis en 2023, par rapport à 2019, reflète une gestion efficace de la rentabilité ou des distributions de dividendes ayant affecté ces réserves.
Conclusions générales: Dans l'ensemble, la société semble engager une gestion structurée de ses passifs et de ses capitaux propres, avec une tendance à réduire son endettement à long terme tout en consolidant ses fonds propres. La volatilité des éléments du résultat étendu et des réserves peut nécessiter une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents. La croissance des capitaux propres et des fonds propres indique une amélioration de la solidité financière, malgré une réduction du passif global en fin de période.

Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

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