Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Teradyne Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Teradyne Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une croissance soutenue entre 2019 et 2021, passant d’une valeur de 578 750 milliers de dollars à 1 098 366 milliers, enregistrant une augmentation significative. Cependant, en 2022, cette tendance s’est inversée, attestant d’une forte baisse à 577 923 milliers, soit une diminution notable par rapport à l’année précédente. En 2023, une reprise apparaît avec une valeur légèrement supérieure à celle de 2022, atteignant 585 231 milliers, indiquant une stabilisation partielle après une chute en 2022.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF suit une tendance similaire à celle des flux liés à l’exploitation, avec une croissance continue jusqu’en 2021, culminant à 969 596 milliers de dollars, reflet d’une performance financière saine et d’une capacité accrue à générer des liquidités disponibles. En 2022, une chute importante est observée, réduisant le FCFF à 415 949 milliers, soit moins de la moitié de son niveau de 2021. Cette baisse suggère une détérioration de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles à partir de ses activités opérationnelles. En 2023, un rebond modéré se manifeste, avec une valeur de 425 842 milliers, indiquant une tentative de récupération mais restant inférieure aux niveaux d’avant 2022.
Intérêts payés, nets d’impôt
Teradyne Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2 2023 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a affiché une tendance globalement à la hausse sur la période analysée, passant de 11,1 % en 2019 à 14,6 % en 2023. Après une légère augmentation en 2020 (13 %), il a diminué en 2021 (12,6 %), avant de connaître une progression significative en 2022, atteignant 14,9 %. En 2023, il se maintient à un niveau légèrement inférieur, à 14,6 %, restant supérieur à celui de 2019. Cette évolution indique une augmentation relative de la charge fiscale effective de l'entreprise au fil du temps, pouvant refléter des modifications fiscales, une variation dans la répartition des revenus ou des ajustements liés à la fixation de l’impôt.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- Les encaissements des intérêts nets d’impôt ont connu une tendance fortement dégressive entre 2019 et 2023. Après avoir atteint 5 330 milliers de dollars en 2019, ces montants ont augmenté légèrement en 2020 à 5 598 milliers, avant de chuter de façon significative à 3 702 milliers en 2021. La baisse se poursuit en 2022, avec un encaissement de 1 275 milliers, puis une chute importante jusqu’à 253 milliers en 2023. Cette diminution constante indique une réduction notable des revenus provenant des intérêts, pouvant résulter d’une baisse des placements, d’une stratégie financière modifiée ou d’un changement dans la disponibilité ou la gestion de la trésorerie. La tendance à la diminution significative en fin de période pourrait aussi signaler une réduction des investissements ou une modification de la politique de placement financier de l’entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Teradyne Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Teradyne Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations importantes sur la période analysée. Elle a augmenté significativement entre 2019 et 2020, passant d’environ 9,57 milliards de dollars à plus de 21 milliards, ce qui indique une augmentation notable de la valorisation de l’entreprise. Cependant, cette valeur a ensuite diminué en 2021 pour atteindre environ 16,85 milliards, puis a continué de décroître en 2022 et en 2023, pour s’établir à près de 14,88 milliards de dollars. La tendance globale montre une forte croissance initiale suivie d’une baisse progressive, suggérant des variations importantes dans la perception du marché ou des changements dans la structure de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a connu une croissance régulière de 2019 à 2021, passant de 449 438 dollars à 969 596 dollars, marquant une amélioration de la capacité de génération de trésorerie. En 2022, ce flux a considérablement chuté pour atteindre 415 949 dollars, avant de se stabiliser périodiquement avec une légère augmentation en 2023 à 425 842 dollars. La tendance indique une amélioration initiale suivie d’une baisse, mais une stabilité relative à partir de 2022, suggérant une période de stabilisation dans la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie après la croissance précédente.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio a connu une évolution notable, initialement à 21,3 en 2019, puis en augmentation significative pour atteindre 30,52 en 2020, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport au flux de trésorerie. En 2021, le ratio a diminué à 17,38, suggérant une valorisation plus modérée ou une amélioration du FCFF relatif à l’EV. Cependant, il a de nouveau augmenté en 2022 pour atteindre 35,78, puis légèrement diminué à 34,91 en 2023. La volatilité de ce ratio reflète les fluctuations entre la valorisation et la capacité à générer des flux de trésorerie, avec une tendance à la hausse en fin de période, possiblement en raison d’une valorisation accrue ou d’un ralentissement du FCFF.