Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation initiale, atteignant un pic en 2021, avant de diminuer progressivement en 2022 et 2023. Une tendance similaire est observée pour le ratio de rotation de l’actif total ajusté, bien que les valeurs restent légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.

Liquidité

Les ratios de liquidité actuelle et ajustée présentent une relative stabilité, fluctuant autour de 3,0 et 3,8 respectivement. On note une légère diminution en 2022, suivie d’une reprise en 2023, suggérant une capacité de remboursement à court terme globalement maintenue.

Endettement

Les ratios d’endettement, qu’ils soient par rapport aux capitaux propres ou au total des fonds propres, ont diminué de manière significative entre 2019 et 2023, indiquant une réduction du levier financier. Cette tendance est également reflétée dans les ratios d’endettement financier ajustés et non ajustés, qui ont également connu une baisse constante. Les valeurs de 2023 indiquent un endettement relativement faible.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a augmenté entre 2019 et 2021, atteignant un maximum en 2021, avant de diminuer en 2022 et de connaître une baisse plus prononcée en 2023. La même tendance est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté. Le rendement des capitaux propres a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation jusqu’en 2021, suivie d’une diminution progressive. Le ratio de rendement de l’actif a également montré une augmentation initiale, suivie d’une baisse en 2022 et 2023. Les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement supérieures à celles des ratios non ajustés, mais suivent les mêmes tendances générales.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une amélioration initiale de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs, suivie d’une diminution de ces indicateurs en 2022 et 2023. Parallèlement, l’entreprise a réduit son niveau d’endettement de manière significative, ce qui pourrait indiquer une stratégie de gestion financière prudente.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2019 et 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023, ramenant les revenus à un niveau inférieur à celui de 2019.

Le total de l'actif a également connu une évolution. Après une augmentation entre 2019 et 2021, il a diminué en 2022 et 2023, se stabilisant autour d'un niveau légèrement inférieur à celui de 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a progressé entre 2019 et 2021, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des revenus. Cependant, il a diminué en 2022 et 2023, suggérant une efficacité moindre dans l'utilisation de l'actif.

Les revenus ajustés suivent une tendance similaire aux revenus totaux, avec une croissance jusqu'en 2021 puis une baisse en 2022 et 2023. Le total de l'actif ajusté présente également une trajectoire comparable à celle du total de l'actif.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

L'évolution de ce ratio est parallèle à celle du ratio de rotation de l'actif total non ajusté. Une amélioration est observée jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023, reflétant une utilisation potentiellement moins performante de l'actif ajusté.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'un déclin tant au niveau des revenus que de l'actif, accompagné d'une diminution de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, comme l'indiquent les ratios de rotation.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l'entité sur la période considérée.

Actif circulant

L'actif circulant a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 1 658 884 US$ en milliers à 2 415 434 US$ en milliers. Il a ensuite fluctué, atteignant un pic en 2021 à 2 576 227 US$ en milliers, avant de diminuer en 2022 et 2023, pour s'établir à 2 162 035 US$ en milliers en 2023.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 539 029 US$ en milliers à 805 120 US$ en milliers. Une diminution a été observée en 2022 (746 263 US$ en milliers) et en 2023 (659 951 US$ en milliers).

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une relative stabilité, oscillant entre 3,03 et 3,45 sur la période. Une légère augmentation est perceptible en 2023, avec une valeur de 3,28. Ce ratio indique la capacité de l'entité à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs courants.

Actifs à court terme ajustés

Les actifs à court terme ajustés suivent une tendance similaire à l'actif circulant, avec une augmentation significative entre 2019 et 2020, un pic en 2021, puis une diminution en 2022 et 2023. La valeur en 2023 s'élève à 2 164 023 US$ en milliers.

Passif à court terme ajusté

Le passif à court terme ajusté a également augmenté entre 2019 et 2021, puis a diminué en 2022 et 2023, atteignant 560 147 US$ en milliers en 2023.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté est systématiquement supérieur au ratio de liquidité actuel non ajusté, indiquant que les ajustements apportés aux actifs et passifs à court terme améliorent l'évaluation de la liquidité. Ce ratio a fluctué entre 3,78 et 4,27, avec une légère augmentation en 2023 à 3,86. Il suggère une capacité accrue à faire face aux obligations à court terme après ajustement.

En résumé, l'entité a maintenu un niveau de liquidité satisfaisant sur la période analysée, bien que des fluctuations aient été observées dans les montants absolus des actifs et passifs à court terme. Les ratios ajustés indiquent une position de liquidité légèrement plus favorable.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a initialement augmenté entre 2019 et 2020, passant de 394 687 milliers de dollars américains à 410 111 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2021, avec une valeur de 108 426 milliers de dollars américains, qui se poursuit en 2022 (50 115 milliers de dollars américains). Les données pour 2023 ne sont pas complètes concernant le total de la dette.

Parallèlement, les capitaux propres ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 1 480 158 milliers de dollars américains à 2 562 444 milliers de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2022 (2 451 294 milliers de dollars américains), suivie d’une reprise en 2023 (2 525 897 milliers de dollars américains).

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière constante sur la période. Il est passé de 0,27 en 2019 à 0,19 en 2020, puis à 0,04 en 2021 et 0,02 en 2022. Cette tendance indique une réduction de la dépendance au financement par la dette par rapport aux capitaux propres.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a également diminué de manière significative entre 2019 et 2023, passant de 460 012 milliers de dollars américains à 82 614 milliers de dollars américains. Les capitaux propres ajustés ont augmenté entre 2019 et 2021, puis se sont stabilisés, avec une légère fluctuation entre 2021 et 2023.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Ce ratio suit la même tendance que le ratio non ajusté, diminuant de 0,29 en 2019 à 0,03 en 2023. Cette convergence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à la dette et aux capitaux propres n’ont pas fondamentalement modifié la perception de la structure du capital.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la santé financière, caractérisée par une réduction significative de l’endettement et une augmentation des capitaux propres, ce qui se traduit par une diminution constante du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a initialement augmenté entre 2019 et 2020, passant de 394 687 milliers de dollars américains à 410 111 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2021, avec une valeur de 108 426 milliers de dollars américains, qui se poursuit en 2022 (50 115 milliers de dollars américains). Les données pour 2023 ne sont pas complètes concernant le total de la dette.

Parallèlement, le total du capital a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 1 874 845 milliers de dollars américains à 2 617 129 milliers de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que plus modérément, en 2021 (2 670 870 milliers de dollars américains) et en 2022 (2 501 409 milliers de dollars américains), avant de légèrement augmenter en 2023 (2 525 897 milliers de dollars américains).

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué de manière constante sur la période. Il est passé de 0,21 en 2019 à 0,16 en 2020, puis à 0,04 en 2021 et à 0,02 en 2022. Cette tendance indique une réduction de la dépendance au financement par la dette par rapport aux fonds propres.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme cette tendance. La dette totale ajustée a diminué de manière significative entre 2019 et 2023, passant de 460 012 milliers de dollars américains à 82 614 milliers de dollars américains. Le total des fonds propres ajustés a augmenté entre 2019 et 2020, puis a fluctué, mais est resté globalement stable sur les années suivantes.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio a également montré une diminution constante, passant de 0,22 en 2019 à 0,16 en 2020, puis à 0,06 en 2021, 0,05 en 2022 et 0,03 en 2023. Cette évolution renforce l’observation d’une amélioration de la structure financière et d’une réduction du risque financier associé à l’endettement.

En résumé, les données indiquent une gestion proactive de la dette, conduisant à une diminution significative du niveau d’endettement et à une amélioration de la solidité financière au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 787 014 US$ en milliers à 3 652 346 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 3 809 425 US$ en milliers. Un léger recul est ensuite observé en 2022 et 2023, avec des valeurs de 3 501 252 US$ en milliers et 3 486 824 US$ en milliers respectivement.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 1 480 158 US$ en milliers à 2 562 444 US$ en milliers. Une stabilisation, voire une légère diminution, est perceptible en 2022 (2 451 294 US$ en milliers), suivie d’une reprise modeste en 2023 (2 525 897 US$ en milliers).

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse constante sur l’ensemble de la période. Il est passé de 1.88 en 2019 à 1.38 en 2023, indiquant une diminution du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution suggère une amélioration de la solidité financière.

L’examen des données ajustées révèle des tendances similaires à celles observées pour les données non ajustées. L’actif total ajusté a suivi une trajectoire comparable, avec une croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin. Les capitaux propres ajustés ont également connu une augmentation jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué de manière constante, passant de 1.68 en 2019 à 1.3 en 2023. Cette convergence avec la tendance observée pour le ratio non ajusté renforce la conclusion d’une amélioration de la structure financière et d’une réduction du risque financier.

En résumé, les données indiquent une période initiale de croissance de l’actif et des capitaux propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère contraction. La diminution constante des ratios d’endettement, tant ajustés que non ajustés, suggère une gestion prudente de la dette et une amélioration de la solvabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les revenus ont connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 2 294 965 US$ en milliers à 3 702 881 US$ en milliers. Cependant, une diminution est observée en 2022 et se confirme en 2023, avec un revenu de 2 676 298 US$ en milliers.

Le revenu net a suivi une tendance similaire, augmentant de 467 468 US$ en milliers en 2019 à 1 014 589 US$ en milliers en 2021, avant de diminuer à 448 752 US$ en milliers en 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 20,37 % en 2019 à 27,4 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité. Une baisse est ensuite constatée, atteignant 16,77 % en 2023. Cette diminution coïncide avec la réduction des revenus et du revenu net.

Les chiffres ajustés présentent des tendances parallèles à ceux non ajustés. Le bénéfice net ajusté a augmenté de 496 992 US$ en milliers en 2019 à 986 066 US$ en milliers en 2021, puis a diminué à 357 937 US$ en milliers en 2023. Les revenus ajustés ont suivi la même trajectoire, passant de 2 335 354 US$ en milliers à 3 710 966 US$ en milliers, puis à 2 619 968 US$ en milliers.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a augmenté de 21,28 % en 2019 à 28,2 % en 2021, puis a diminué à 13,66 % en 2023. Cette évolution reflète la performance globale de la rentabilité ajustée.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'un déclin des revenus, du revenu net et des marges bénéficiaires, tant au niveau non ajusté qu'ajusté. La rentabilité, mesurée par les ratios de marge bénéficiaire nette, a diminué de manière significative en 2022 et 2023.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, il a ensuite diminué en 2022 et 2023, atteignant 448 752 milliers de dollars américains en 2023.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 1 480 158 milliers de dollars américains à 2 562 444 milliers de dollars américains. Ils ont ensuite connu une légère diminution en 2022, suivie d'une légère augmentation en 2023, atteignant 2 525 897 milliers de dollars américains.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a augmenté de 31,58 % en 2019 à 39,59 % en 2021, reflétant une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis. Il a ensuite diminué de manière significative en 2022 (29,19 %) et en 2023 (17,77 %), suggérant une baisse de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire au revenu net, avec une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023. Les capitaux propres ajustés ont également montré une tendance à la hausse jusqu'en 2021, puis une stabilisation relative.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a augmenté de 30,84 % en 2019 à 37,22 % en 2021, puis a diminué en 2022 (23,54 %) et en 2023 (14,09 %). Cette diminution est cohérente avec celle observée pour le rendement des capitaux propres non ajusté et indique une baisse de la rentabilité ajustée par rapport aux capitaux propres ajustés investis.

En résumé, la période 2019-2021 a été caractérisée par une croissance significative du revenu net, des capitaux propres et des ratios de rentabilité. Cependant, les années 2022 et 2023 ont montré un ralentissement de cette croissance, voire une diminution dans certains cas, indiquant un changement potentiel dans la performance financière.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2022 (715 501 milliers de dollars américains) et se poursuit en 2023 (448 752 milliers de dollars américains), indiquant un ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires.

Le total de l'actif a augmenté de 2019 à 2021, passant de 2 787 014 milliers de dollars américains à 3 809 425 milliers de dollars américains. À partir de 2021, on constate une stabilisation puis une légère diminution du total de l'actif, atteignant 3 486 824 milliers de dollars américains en 2023.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a suivi une tendance haussière de 2019 à 2021, passant de 16,77 % à 26,63 %. Une baisse est ensuite constatée en 2022 (20,44 %) et en 2023 (12,87 %), reflétant une efficacité moindre de l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

Le bénéfice net ajusté a également connu une croissance importante entre 2019 et 2021, augmentant de 496 992 milliers de dollars américains à 986 066 milliers de dollars américains. Comme pour le revenu net, une diminution est observée en 2022 (606 757 milliers de dollars américains) et en 2023 (357 937 milliers de dollars américains).

Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec une augmentation jusqu'en 2021 (3 709 009 milliers de dollars américains) suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution (3 313 037 milliers de dollars américains en 2023).

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a affiché une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 2019 à 2021 (de 18,32 % à 26,59 %) et une diminution subséquente en 2022 (18,06 %) et 2023 (10,8 %). Cette évolution suggère une corrélation entre les deux mesures de rendement de l'actif.

En résumé, la période étudiée est marquée par une croissance initiale suivie d'un ralentissement et d'une diminution des revenus et des bénéfices, ainsi que par une stabilisation puis une légère baisse du total de l'actif. Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance à la baisse de la rentabilité des actifs.