Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation entre 2019 et 2020, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2022, puis d’une légère reprise en 2023. La technologie développée, composante significative des actifs incorporels, a présenté une baisse notable entre 2019 et 2020, et est restée relativement stable par la suite, avec une légère érosion continue.

La relation client a également connu une diminution entre 2019 et 2023, bien que moins prononcée que celle de la technologie développée. Les noms commerciaux et marques de commerce ont montré une stabilité relative sur la période, avec des fluctuations minimes.

L’élément "Arriéré" est présent uniquement pour l’année 2019, ce qui rend difficile l’évaluation de sa tendance. La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles a diminué de manière constante entre 2019 et 2023. L’amortissement cumulé a augmenté de manière continue sur la même période, ce qui contribue à la diminution de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles.

La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles a connu une baisse significative entre 2019 et 2023, reflétant l’impact combiné de la diminution de la valeur brute et de l’augmentation de l’amortissement cumulé. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles ont fluctué, mais ont globalement montré une tendance à la baisse entre 2019 et 2023, bien que cette baisse soit moins marquée que celle de la valeur comptable nette.

Survaleur

Augmentation initiale suivie d’une diminution progressive puis d’une légère reprise.

Technologie développée

Baisse notable en 2020, puis stabilisation avec une légère érosion.

Relation client

Diminution progressive.

Noms commerciaux et marques de commerce

Stabilité relative.

Immobilisations incorporelles, valeur comptable brute

Diminution constante.

Amortissement cumulé

Augmentation continue.

Immobilisations incorporelles, valeur comptable nette

Baisse significative.

Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles

Fluctuation avec une tendance générale à la baisse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du bilan. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2 787 014 US$ en milliers à 3 652 346 US$ en milliers. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2021, atteignant 3 809 425 US$ en milliers. Une légère diminution est ensuite observée en 2022 (3 501 252 US$ en milliers) et en 2023 (3 486 824 US$ en milliers), suggérant une possible stabilisation ou une gestion plus rigoureuse des actifs.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, puis une diminution progressive en 2022 et 2023. L'écart entre le total de l'actif et l'actif ajusté semble relativement constant sur la période, indiquant une méthodologie d'ajustement cohérente.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 1 480 158 US$ en milliers à 2 562 444 US$ en milliers. En 2022, une légère baisse est constatée (2 451 294 US$ en milliers), suivie d'une reprise en 2023 (2 525 897 US$ en milliers). Cette évolution suggère une certaine volatilité dans la rentabilité ou la politique de distribution des dividendes.

Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire à celle des capitaux propres totaux, avec une croissance notable jusqu'en 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2023. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste également relativement stable, ce qui suggère une approche cohérente en matière d'ajustements.

Tendances générales de l'actif

Croissance significative entre 2019 et 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2022 et 2023.

Tendances générales des capitaux propres

Croissance entre 2019 et 2021, suivie d'une légère baisse en 2022 et d'une reprise en 2023.

Stabilité des ajustements

L'écart constant entre les valeurs totales et ajustées suggère une méthodologie d'ajustement cohérente.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation initiale, passant de 0.82 en 2019 à 0.97 en 2021, avant de diminuer à 0.77 en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une progression jusqu’en 2021 (1.09) suivie d’un déclin en 2023 (0.87). Ces évolutions suggèrent une efficacité variable dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante, passant de 1.88 en 2019 à 1.38 en 2023. Le ratio d’endettement financier (ajusté) présente la même tendance, avec une diminution de 2.23 à 1.46 sur la même période. Cette baisse indique une réduction du niveau d’endettement de l’entité.

Les ratios de rentabilité présentent des fluctuations plus marquées. Le rendement des capitaux propres a augmenté de 31.58% en 2019 à 39.59% en 2021, puis a connu une baisse significative pour atteindre 17.77% en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance similaire, avec un pic en 2021 (47.49%) et une diminution en 2023 (21.27%).

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 16.77% en 2019 à 26.63% en 2021, avant de diminuer à 12.87% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une évolution similaire, passant de 19.72% à 29.99% en 2021, puis à 14.61% en 2023. Ces variations suggèrent une rentabilité fluctuante des actifs de l’entité.

En résumé, les données indiquent une amélioration initiale de l’efficacité de l’utilisation des actifs et de la rentabilité, suivie d’un déclin en 2022 et 2023. La réduction constante du niveau d’endettement est une tendance positive, mais la baisse des ratios de rentabilité nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2 787 014 US$ en milliers à 3 652 346 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 3 809 425 US$ en milliers. À partir de 2021, une tendance à la diminution du total de l’actif est observable, avec des valeurs de 3 501 252 US$ en milliers en 2022 et 3 486 824 US$ en milliers en 2023.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2 370 583 US$ en milliers en 2019 à 3 198 487 US$ en milliers en 2020, puis à 3 383 401 US$ en milliers en 2021. Comme pour le total de l’actif, une diminution est constatée en 2022 (3 098 057 US$ en milliers) et en 2023 (3 071 172 US$ en milliers).

Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période analysée. Il a augmenté de 0,82 en 2019 à 0,85 en 2020, puis à 0,97 en 2021. En 2022, ce ratio a légèrement diminué à 0,9, et a connu une baisse plus prononcée en 2023, atteignant 0,77. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance plus stable, mais également une diminution récente. Il est passé de 0,97 en 2019 à 0,98 en 2020, puis à 1,09 en 2021. Une légère diminution est observée en 2022 (1,02), suivie d’une baisse plus significative en 2023, avec une valeur de 0,87. Cette évolution indique une efficacité réduite dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes, en accord avec la tendance observée pour le ratio de rotation de l’actif total.

Ratio de rotation de l’actif total

Mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une diminution indique une utilisation moins efficace des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Similaire au ratio de rotation de l’actif total, mais utilise l’actif ajusté, ce qui peut fournir une perspective différente sur l’efficacité de l’utilisation des actifs.

L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif et du financement sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 787 014 US$ en milliers à 3 652 346 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 3 809 425 US$ en milliers. Un léger recul est ensuite observé en 2022 et 2023, avec des totaux de 3 501 252 US$ en milliers et 3 486 824 US$ en milliers respectivement.

L’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin. Les valeurs passent de 2 370 583 US$ en milliers en 2019 à 3 383 401 US$ en milliers en 2021, puis diminuent à 3 071 172 US$ en milliers en 2023.

Les capitaux propres ont également augmenté entre 2019 et 2021, passant de 1 480 158 US$ en milliers à 2 562 444 US$ en milliers. Après 2021, on observe une fluctuation, avec une diminution en 2022 puis une légère reprise en 2023, atteignant 2 525 897 US$ en milliers.

Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une croissance notable jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation relative. Les valeurs évoluent de 1 063 727 US$ en milliers en 2019 à 2 136 420 US$ en milliers en 2021, puis à 2 110 245 US$ en milliers en 2023.

Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 1,88 en 2019 à 1,38 en 2023. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, passant de 2,23 en 2019 à 1,46 en 2023, confirmant une amélioration de la structure financière.

Ratio d’endettement financier

Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution du ratio suggère une meilleure solvabilité.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Fournit une mesure plus précise de l’endettement en tenant compte des ajustements apportés à l’actif et aux capitaux propres.

Total de l’actif

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.

Total de l’actif ajusté

Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise après ajustements.

Capitaux propres

Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires.

Capitaux propres ajustés

Représentent la part des actifs de l’entreprise qui appartiennent aux actionnaires après ajustements.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2019 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022 et d'un regain en 2023. Les capitaux propres sont passés de 1 480 158 US$ en 2019 à 2 525 897 US$ en 2023.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, bien que les montants soient inférieurs. Ils ont progressé de 1 063 727 US$ en 2019 à 2 110 245 US$ en 2023, avec une fluctuation comparable en 2022.

Le rendement des capitaux propres a connu une croissance soutenue de 2019 à 2021, passant de 31,58 % à 39,59 %. Cependant, ce rendement a diminué de manière significative en 2022 (29,19 %) et a continué à baisser en 2023, atteignant 17,77 %.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une trajectoire similaire. Il a augmenté de 43,95 % en 2019 à 47,49 % en 2021, puis a diminué à 34,93 % en 2022 et à 21,27 % en 2023. La diminution de ce ratio, comme celle du rendement des capitaux propres, suggère une rentabilité relative des capitaux propres en baisse sur les deux dernières années de la période analysée.

Capitaux propres

Augmentation globale de 2019 à 2023, avec une légère baisse en 2022.

Capitaux propres ajustés

Tendance similaire aux capitaux propres, mais avec des montants inférieurs.

Rendement des capitaux propres

Croissance de 2019 à 2021, suivie d'une baisse significative en 2022 et 2023.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Évolution parallèle au rendement des capitaux propres, indiquant une rentabilité relative en déclin.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 2 787 014 US$ en milliers à 3 652 346 US$ en milliers. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2021, atteignant 3 809 425 US$ en milliers. Une légère diminution est ensuite observée en 2022 (3 501 252 US$ en milliers) et en 2023 (3 486 824 US$ en milliers), suggérant une stabilisation ou une possible réduction de l’investissement dans l’actif.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 2 370 583 US$ en milliers en 2019 à 3 198 487 US$ en milliers en 2020, puis à 3 383 401 US$ en milliers en 2021. Comme pour le total de l’actif, une baisse est constatée en 2022 (3 098 057 US$ en milliers) et en 2023 (3 071 172 US$ en milliers).

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression constante entre 2019 et 2021, passant de 16,77 % à 26,63 %. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Cependant, ce ratio a diminué en 2022 (20,44 %) et a connu une baisse plus prononcée en 2023 (12,87 %), ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité de l’actif.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il a augmenté de 19,72 % en 2019 à 29,99 % en 2021, puis a diminué à 23,1 % en 2022 et à 14,61 % en 2023. La diminution observée en 2022 et 2023 pour les deux ratios suggère une détérioration de la performance de l’actif en termes de génération de bénéfices, même en tenant compte des ajustements.

Ratio de rendement de l’actif

Indique l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices. Une tendance à la hausse suggère une amélioration de l’efficacité, tandis qu’une tendance à la baisse peut indiquer une diminution de la rentabilité.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Similaire au ratio de rendement de l’actif, mais utilise l’actif ajusté, ce qui peut fournir une image plus précise de la performance en excluant certains éléments de l’actif.

Total de l’actif

Représente la valeur totale des actifs détenus par l’entreprise.

Total de l’actif ajusté

Représente la valeur totale des actifs, ajustée pour certains éléments.