État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
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Teradyne Inc., compte de résultat consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Produits
- Les produits de l'entreprise ont connu une croissance significative entre 2019 et 2021, passant d'environ 1,89 milliard de dollars en 2019 à plus de 3,2 milliards en 2021, soit une progression importante. Cependant, cette tendance haussière s'est inversée à partir de 2022, avec une diminution en valeur absolue, atteignant environ 2,1 milliards de dollars en 2023. La baisse observée en 2022 et 2023 pourrait indiquer une contraction des ventes ou une baisse de la demande dans certains segments.
- Services
- Les revenus issus des services ont affiché une croissance régulière et plus modérée, passant de 407 millions de dollars en 2019 à plus de 580 millions en 2023. Cette croissance constante pourrait refléter une diversification ou une expansion des activités de service de l'entreprise, contribuant à stabiliser son chiffre d'affaires malgré le déclin des produits.
- Revenus totaux
- Les revenus globaux de l'entreprise ont suivi une tendance ascendante jusqu'en 2021, atteignant près de 3,7 milliards de dollars. Après cette période, une baisse notable survient, pour s'établir à environ 2,68 milliards en 2023, correspondant aux mêmes tendances que celles enregistrées par les produits. La réduction des revenus totaux reflète probablement la baisse des ventes de produits, malgré la progression continue des services.
- Coût des produits et coûts associés
- Le coût des produits et des services a augmenté en termes absolus durant la période, avec une progression remarquable dans le coût des produits, atteignant plus de 1,3 milliard de dollars en 2021. Par la suite, une diminution du coût des produits en valeur absolue est observée, notamment en 2022 et 2023. Le coût des services, quant à lui, a constamment augmenté tout au long de la période, mais dans une moindre mesure. La hausse du coût des revenus, excluant l’amortissement, a suivi celle des revenus, indiquant une pression sur la rentabilité brute malgré l'augmentation de l’activité jusqu'en 2021.
- Marge brute
- La marge brute a connu une croissance significative, passant de 1,34 milliard en 2019 à un pic de plus de 2,2 milliards en 2021. Toutefois, cette marge a diminué par la suite, s'établissant à environ 1,54 milliard en 2023. La baisse de la marge brute après 2021 suggère une compression de la rentabilité brute, probablement due à la diminution des revenus totaux combinée à une hausse ou une stabilization des coûts dans une certaine mesure.
- Dépenses d'exploitation
- Les dépenses opérationnelles, comprenant la vente et administration ainsi que l'ingénierie et le développement, ont augmenté globalement tout au long de la période. La vente et administration ont connu une progression régulière, tandis que les charges liées à l'ingénierie ont également augmenté, ce qui pourrait indiquer une intensification des investissements en développement de produits ou en activité commerciale. L’amortissement des immobilisations incorporelles a diminué, ce qui pourrait indiquer une réduction de nouveaux actifs amortissables ou une consommation d’immobilisations antérieures.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a progressé fortement en 2020 et 2021, atteignant plus de 1,2 milliard en 2021, puis a fléchi sensiblement en 2022 avant de diminuer encore en 2023, se situant à environ 501 millions. La tendance indique une marge d’exploitation qui s’est essentiellement réduite après 2021, en lien avec la baisse des revenus et la stabilité ou la hausse modérée des dépenses d’exploitation.
- Revenus et charges financiers
- Les revenus d’intérêts ont fluctué, avec une baisse importante en 2020 et 2021, mais une reprise en 2023. Les charges d’intérêts ont suivi une tendance inverse, dominant les autres produits financiers, mais en diminuant également sensiblement en 2022 puis 2023. Ces variations témoignent d’un ajustement dans la gestion de la dette ou des placements financiers.
- Autres produits (charges) et revenus hors exploitation
- Les autres produits et charges sont volatils, avec des pertes importantes en 2019 à 2021, suivies d’une amélioration en 2022 et 2023, où ils deviennent positifs. Les revenus hors exploitation ont connu une augmentation notable en 2022 et 2023, contribuant à soutenir le résultat net dans un contexte où l’activité principale est en déclin.
- Bénéfice avant impôts et revenu net
- Le bénéfice avant impôts a fluctué, atteignant un pic en 2021, mais en revanche, la tendance à la baisse se manifeste post-2021, avec une diminution sensible en 2022 et 2023, notamment en lien avec la baisse du résultat d’exploitation. Le revenu net est corrélatif, suivant une trajectoire ascendante jusqu’en 2021, puis décroissante, avec un résultat de 448 millions en 2023. La profitabilité totale a donc diminué en fin de période, malgré des performances positives en 2019-2021.
- Résumé général
- Au cours de la période, l’entreprise a affiché une croissance soutenue de ses revenus jusqu’en 2021, avec une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la baisse est observée, affectant la marge brute, le résultat d’exploitation, et finalement le bénéfice net. La croissance des coûts, notamment dans la vente et administration, a contribué à compression de la rentabilité. L’évolution de la structure financière et des autres revenus a permis de limiter l’impact de cette décroissance sur le résultat net, mais la tendance semble indiquer une contraction potentielle de l’activité ou des pressions de marché à partir de 2022.