Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Teradyne Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022, avec un revenu net de 715 501 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle baisse en 2023, atteignant 448 752 milliers de dollars américains. Cette évolution indique une forte volatilité du revenu net sur la période analysée, avec un pic en 2021 suivi d'un déclin progressif.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il a augmenté de manière significative entre 2019 et 2021, passant de 472 793 milliers de dollars américains à 1 011 339 milliers de dollars américains. Une diminution est également constatée en 2022 (703 136 milliers de dollars américains) et en 2023 (451 219 milliers de dollars américains). La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Comparaison des tendances
- Les deux indicateurs présentent une corrélation positive forte. La période 2019-2021 est caractérisée par une croissance importante, tandis que les années 2022 et 2023 montrent un recul marqué. La diminution observée en 2022 et 2023 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que les conditions du marché, les coûts d'exploitation ou les changements dans la stratégie commerciale.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Teradyne Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression de 20,37% en 2019 à un pic de 27,4% en 2021, avant de diminuer à 16,77% en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une trajectoire similaire, passant de 20,6% à 27,31% en 2021, puis chutant à 16,86% en 2023. Cette diminution récente suggère une possible pression sur les bénéfices ou une augmentation des coûts.
Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance constante de 31,58% en 2019 à 39,59% en 2021, indiquant une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des fonds propres. Cependant, ce ratio a également connu une baisse notable, atteignant 17,77% en 2023. Le rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, avec une diminution similaire en 2023. Cette baisse pourrait indiquer une diminution de la rentabilité des capitaux propres ou une augmentation des capitaux propres.
Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 16,77% en 2019 à 26,63% en 2021, reflétant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. Une diminution est ensuite observée, avec une valeur de 12,87% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2023. Cette évolution suggère une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Tendances générales
- Les ratios de rentabilité (marge bénéficiaire nette, rendement des capitaux propres et rendement de l’actif) ont tous connu une période de croissance entre 2019 et 2021, suivie d'une diminution significative en 2023.
- Observations clés
- La baisse des ratios en 2023 pourrait indiquer des défis opérationnels, une augmentation de la concurrence ou des facteurs macroéconomiques défavorables.
- Comparaison ajustée vs. non ajustée
- Les différences entre les ratios ajustés et non ajustés sont relativement faibles, ce qui suggère que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur l'évaluation de la performance financière.
Teradyne Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022, avec un revenu net de 715 501 milliers de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2023, atteignant 448 752 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente de 472 793 milliers de dollars américains en 2019 à 1 011 339 milliers de dollars américains en 2021, puis diminue en 2022 (703 136 milliers de dollars américains) et en 2023 (451 219 milliers de dollars américains).
Le ratio de marge bénéficiaire nette a progressé de 20,37 % en 2019 à 27,4 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité. En 2022, ce ratio se stabilise à 22,68 % avant de diminuer à 16,77 % en 2023. Cette baisse correspond à la diminution du revenu net et du bénéfice net.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle au ratio de marge bénéficiaire nette. Il passe de 20,6 % en 2019 à 27,31 % en 2021, puis diminue à 22,29 % en 2022 et à 16,86 % en 2023. La proximité des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas un impact significatif sur la marge bénéficiaire globale.
- Tendances générales
- Une croissance significative jusqu'en 2021, suivie d'un déclin constant en 2022 et 2023 pour le revenu net et le bénéfice net.
- Rentabilité
- Amélioration de la rentabilité jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022 et 2023, reflétée par les ratios de marge bénéficiaire nette.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au bénéfice net n'altèrent pas significativement la tendance générale de la marge bénéficiaire.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022, avec un revenu net de 715 501 milliers de dollars américains, et cette tendance baissière se poursuit en 2023, atteignant 448 752 milliers de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente de 2019 à 2021, passant de 472 793 milliers de dollars américains à 1 011 339 milliers de dollars américains, puis diminue en 2022 (703 136 milliers de dollars américains) et en 2023 (451 219 milliers de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches chaque année.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a progressé de 31,58 % en 2019 à 39,59 % en 2021, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Toutefois, le RCP a diminué de manière significative en 2022 (29,19 %) et en 2023 (17,77 %), ce qui suggère une baisse de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle au RCP non ajusté. Il s'élève de 31,94 % en 2019 à 39,47 % en 2021, puis diminue à 28,68 % en 2022 et à 17,86 % en 2023. La différence entre le RCP et le RCP ajusté est minime chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance significative des revenus et des bénéfices nets est observée jusqu'en 2021, suivie d'un déclin constant en 2022 et 2023.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a atteint un pic en 2021, mais a ensuite diminué de manière substantielle, indiquant une baisse de la rentabilité.
- Cohérence des données
- Les données du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très similaires, ce qui suggère une cohérence dans la présentation des résultats financiers.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2021, passant de 467 468 milliers de dollars américains à 1 014 589 milliers de dollars américains. Cependant, une diminution notable est observée en 2022 (715 501 milliers de dollars américains) et se poursuit en 2023 (448 752 milliers de dollars américains), indiquant un ralentissement de la croissance du chiffre d’affaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il augmente de 2019 à 2021, atteignant 1 011 339 milliers de dollars américains, puis diminue en 2022 (703 136 milliers de dollars américains) et en 2023 (451 219 milliers de dollars américains). Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches pour chaque année, suggérant une structure de coûts relativement stable.
Le ratio de rendement de l’actif présente une augmentation constante de 2019 à 2021, passant de 16,77 % à 26,63 %. Cette progression indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices. En 2022, le ratio diminue à 20,44 %, et cette tendance baissière se confirme en 2023, atteignant 12,87 %. Cette diminution suggère une baisse de la rentabilité des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une évolution très similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il augmente de 16,96 % en 2019 à 26,55 % en 2021, puis diminue à 20,08 % en 2022 et à 12,94 % en 2023. La proximité des valeurs ajustées et non ajustées indique que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation de la rentabilité des actifs.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté jusqu’en 2021, suivie d’un déclin en 2022 et 2023.
- Rentabilité des actifs
- Une amélioration de la rentabilité des actifs jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022 et 2023.
- Impact des ajustements
- Les ajustements apportés au ratio de rendement de l’actif ont un impact minimal sur les résultats.