Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Ulta Beauty Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
- Évolution des comptes créditeurs
- La proportion de comptes créditeurs en pourcentage du passif total et des capitaux propres a présenté une tendance fluctuante au cours de la période. Elle a fortement augmenté entre le 29 avril 2017 et le 3 novembre 2018, passant d'environ 11,79% à un sommet de 17,24%. Par la suite, elle a connu une baisse notable en début 2019, pour se stabiliser autour de 10,87% à la fin de l'année 2021. En 2023, cette proportion est revenue à un niveau proche de celui du début de la période, à 11,56%. Le comportement indique une gestion variable des créditeurs, avec une tendance à l'augmentation puis à la réduction relative à partir de fin 2018.
- Évolution des courus
- Les courus, exprimés en pourcentage du passif total et des capitaux propres, ont globalement diminué durant la période. Après avoir atteint un pic de 9,5% en juillet 2017, la proportion est tombée à son niveau le plus bas à 4,76% en novembre 2019. Depuis, elle a oscillé autour de 6%, finissant à 6,25% en juillet 2023. Cette tendance suggère une gestion plus efficace ou une réduction des dépenses à court terme ou des dettes à payer sur cette période.
- Évolution des produits reportés
- Les produits reportés, en pourcentage, ont augmenté de manière significative à partir de 2018, passant de données manquantes jusqu'à environ 4,88% en novembre 2018 pour continuer à croître jusqu'à un pic de 7,42% en janvier 2022. Après cette date, la tendance a légèrement ralenti ou stabilisé, avec une légère baisse en 2023, indiquant une croissance continue des revenus différés ou des passifs liés aux contrats, témoignant d’une augmentation des obligations liées à des revenus différés sur cette période.
- Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste a augmenté progressivement dans le temps, passant de données manquantes au début à plus de 5,55% en novembre 2018 pour se stabiliser autour de 5,4% en 2023. La croissance régulière reflète probablement une augmentation des contrats de location ou des obligations relatives à la location à court terme, correspondant à une possible expansion des activités locatives ou de nouveaux contrats signés durant cette période.
- Impôts sur les comptes de régularisation
- Ce poste a connu des fluctuations tout au long de la période. Après une absence ou un peu de données en début de période, il a enregistré des pics notables en août 2020 (2,24%) et en janvier 2023 (2,16%). En général, la proportion reste faible, indiquant une gestion relativement stable de cette composante, avec toutefois des variations en lien avec des ajustements fiscaux ou des régularisations d’impôt.
- Part des passifs à court terme
- La proportion de passifs à court terme a augmenté significativement entre 2017 et 2022, passant d'environ 21,58% à un pic de 32,7% en juillet 2022, avant de légèrement diminuer à environ 28,4% en juillet 2023. Cette hausse indique une augmentation de la part du passif exigible à court terme, ce qui pourrait évoluer vers une pression accrue sur la liquidité à court terme de l'entreprise, ou une politique de refinancement ou d’allongement des échéances.
- Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation
- Ce poste est resté globalement stable autour de 30-35% du passif total et des capitaux propres durant la période, avec une légère fluctuation. Il a atteint un maximum de 35,75% en juillet 2018, puis est resté dans une fourchette étroite, suggérant une gestion conservatrice ou stable des obligations à long terme liées aux contrats de location.
- Dette à long terme
- La dette à long terme a été mentionnée de manière sporadique, avec une présence notable uniquement en 2020, où sa proportion s’est maintenue à environ 14,55%. La faiblesse ou l’absence d’évolution après cette date pourrait indiquer une gestion visant à réduire ou restructurer cette dette, ou simplement un changement dans la manière dont cette information a été rapportée.
- Loyer différé
- Ce passif a connu une stabilité relative, oscillant autour de 13-14% du passif total et des capitaux propres. La légère diminution en 2020, puis la stabilité par la suite, indique une gestion attentive de cet engagement lié aux contrats de location, sans changements majeurs dans l’allocation des coûts ou des obligations locatives.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont connu une baisse progressive, atteignant environ 1,03% en 2023, contre près de 3,2% en 2017. Cette tendance pourrait refléter une réduction des différences temporaires entre la comptabilité fiscale et financière, ou une réduction globale du montant d'impôts différés à affecter dans la structure du passif.
- Autres passifs à long terme
- Ce poste est relativement stable autour de 0,67% à 1,23%, avec une légère augmentation vers la fin de la période. La stabilité relative indique une gestion forte de cette catégorie de passifs, sans fluctuations majeures.
- Passifs à long terme
- Ce poste constitue une composante majeure du passif, avec une proportion oscillant autour de 32-38% tout au long de la période. La tendance à la hausse en 2017-2018, suivi d’une stabilisation, reflète une gestion cohérente des financements à long terme, avec une accumulation progressive notamment entre 2019 et 2021, puis une stabilisation.
- Évolution du total du passif
- La proportion totale du passif par rapport aux capitaux propres a augmenté de manière significative, notamment entre 2018 et 2020, où elle dépasse 60%. Par la suite, elle a légèrement diminué mais reste à un niveau élevé supérieur à 60%, indiquant une dépendance accrue à l’endettement ou à des passifs à durée prolongée, tout en conservant une structure financière mixte stable.
- Composition des capitaux propres
- Les capitaux propres, en pourcentage du passif total, ont connu une baisse notable en 2019, atteignant environ 40.73%, avant de remonter à près de 39% en 2023. Leurs composantes, notamment le capital versé supplémentaire et les bénéfices non répartis, ont aussi varié, signalant des stratégies de la société pour renforcer ou distribuer ses résultats, tout en maintenant une part significative de capitaux propres dans la structure financière globale.