Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Air Products & Chemicals Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
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D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
- Tendances générales des dettes et charges à payer
- Les dettes et charges à payer ont connu une augmentation progressive sur la période, passant d'environ 1,58 milliard de dollars à la fin 2014 à environ 2,12 milliards de dollars à la fin 2017. Par la suite, le montant a connu une hausse plus marquée, atteignant un pic d'environ 2,11 milliards de dollars au troisième trimestre 2019 avant de se stabiliser autour de ce niveau. Cette tendance indique une augmentation constante de cette catégorie de passifs à court terme, ce qui pourrait refléter une croissance des opérations ou un recours accru au financement à court terme.
- Évolution de la dette à court terme et de la portion à court terme de la dette à long terme
- Les emprunts à court terme ont fluctué mais présentent une tendance à la baisse sur une longue période, passant de 1,28 milliard en fin 2014 à environ 14 300 dollars à la fin du deuxième trimestre 2021. La portion à court terme de la dette à long terme a quant à elle suivi une tendance contrastée, avec des augmentations substantielles pendant certaines périodes (notamment au quatrième trimestre 2015 et à la fin 2017) avant de diminuer dans d’autres phases. Ces variations indiquent une gestion dynamique de la structure de la dette, avec une simplification progressive de la dette courte échéance à partir de 2020.
- Passifs non courants et autres passifs
- Les passifs non courants ont longtemps été majoritairement stables, mais ont connu une hausse importante à partir de 2015, culminant à près de 10 milliards de dollars en fin 2019, avant de se stabiliser autour de ce niveau. La croissance des autres passifs non courants a suivi la même tendance, reflétant possiblement une augmentation des obligations hors bilan ou des provisions accrues. La présence de passifs non courants importants souligne une proportion significative d’engagements à long terme pour l’entreprise.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont affiché une tendance à la hausse régulière sur la période, passant de 1,02 milliard à près de 1,08 milliard de dollars à la fin du deuxième trimestre 2021. Cette hausse témoigne d’un écart croissant entre la comptabilisation des bénéfices et de la fiscalité, indiquant une gestion fiscale ou comptable spécifique.
- Total du passif
- Le total du passif a augmenté de façon constante, passant d’environ 9,84 milliards à la fin 2014 à près de 26,2 milliards de dollars à la fin juin 2021. L’accroissement est significatif, surtout après 2017, correspondant à l’augmentation des dettes à long terme et des passifs non courants, révélant un recours accru au financement externe et à l’endettement pour soutenir la croissance.
- Capitaux propres et éléments associés
- Les capitaux propres ont également augmenté, passant de 7,35 milliards à près de 13,5 milliards de dollars à la fin juin 2021. La croissance est soutenue par une augmentation constante des bénéfices non répartis, qui sont passés de 10,15 milliards en fin 2014 à plus de 15 milliards en juin 2021. La part des actions ordinaires est restée stable en termes de valeur nominale, mais le capital supérieur à la valeur nominale a connu une croissance régulière, ce qui indique une progression des primes d’émission ou d’autres réserves. Le cumul des éléments du résultat global montre une tendance à la dépréciation, notamment au cours des périodes récentes, pouvant refléter des ajustements de valeur ou des pertes consolidées hors résultats courants.
- Participation ne donnant pas le contrôle et autres participations
- Les participations ne donnant pas le contrôle ont diminué légèrement jusqu’en 2017, puis ont repris une tendance haussière à partir de 2018, atteignant plus de 408 millions de dollars en juin 2021. Les participations donnant le contrôle ont connu une croissance régulière, passant de 151,8 millions à plus de 134 millions de dollars, renforçant la structure de capitaux propres consolidés et la capacité de l’entreprise à supporter sa croissance externe ou ses investissements stratégiques.
- Analyse globale
- La synthèse des données montre une entreprise en phase de croissance soutenue, avec une augmentation marquée de ses dettes à long terme, de ses passifs non courants, et de ses capitaux propres. La stratégie semble privilégier un financement accru par endettement à long terme, compensé par une augmentation de la rentabilité et des bénéfices non répartis. La stabilisation récente des passifs à court terme et la croissance des capitaux propres indiquent une gestion visant à renforcer la stabilité financière tout en poursuivant une expansion stratégique.