Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Air Products & Chemicals Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une hausse notable à partir de la période de décembre 2014, atteignant 10.56, et a maintenu un niveau élevé à environ 10.05 jusqu'au troisième trimestre 2015. Par la suite, on observe une augmentation progressive, culminant à 19.97 au troisième trimestre 2017. Après cette période, le ratio présente une certaine stabilité autour de ce niveau, avec une légère fluctuation, indiquant une gestion relativement efficace des stocks durant cette période.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio s'est développé initialement entre juin 2015 et septembre 2015, atteignant un pic de 8.51, puis a connu une tendance à la baisse, tombant à un niveau stable proche de 6.95 à partir de mars 2016. Les fluctuations ultérieures restent modérées, oscillant entre 6.26 et 7.4, signalant une gestion constante des comptes clients avec une rotation relativement régulière sur l'ensemble de la période analysée.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio montre une évolution significative à partir de 9.21 en juin 2016, culminant à 14.62 au deuxième trimestre 2016, pour redevenir à un niveau plus stable autour de 2.3 à 3.25 après cette période. La baisse notable après le second trimestre 2016 indique une réduction de la rotation du fonds de roulement, ce qui pourrait refléter une gestion accrue du cycle de liquidités ou une augmentation de l'immobilisation des capitaux dans l'exploitation.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation d'inventaire ont été relativement stables, oscillant généralement entre 18 et 36 jours. La période la plus faible se situe autour de 18 à 20 jours vers 2015, tandis que l'on observe une augmentation à environ 25 jours vers 2018-2019, indiquant une rotation plus lente. Cette tendance pourrait refléter un changement dans la stratégie d'inventaire ou dans la gestion des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce cycle a varié entre 43 et 58 jours, avec une tendance générale à la hausse au fil du temps. Après une période de rotation plus rapide vers 43-49 jours en 2016, la durée s'est étendue jusqu'à 58 jours en 2020, suggérant une extension des délais de recouvrement des créances ou une gestion plus tolérante des délais fournisseurs. La tendance indique une augmentation de la période de crédit accordée aux clients, ce qui pourrait impacter la liquidité.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, qui synthétise la durée totale de rotation des stocks, des créances et des dettes fournisseurs, a évolué de manière variable. En décembre 2014, il est relativement long, atteignant 87 jours, puis il a tendance à diminuer à environ 63 jours en juin 2016, avant d'augmenter à nouveau à plus de 80 jours vers 2019-2020. La fluctuation indique une gestion changeante du cycle d'exploitation, possiblement en réponse aux conditions du marché ou aux stratégies internes de gestion de la liquidité et du fonds de roulement.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Air Products & Chemicals Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coût des ventes | 1,801,900) | 1,745,500) | 1,632,400) | 1,566,500) | 1,344,900) | 1,460,100) | 1,486,600) | 1,490,800) | 1,466,000) | 1,474,700) | 1,544,000) | 1,565,800) | 1,545,400) | 1,506,500) | 1,571,800) | 1,545,300) | 1,486,200) | 1,403,800) | 1,318,100) | 1,648,700) | 1,639,300) | 1,519,000) | 1,595,700) | 1,697,100) | 1,716,400) | 1,699,600) | 1,831,000) | ||||||||
| Inventaires | 447,200) | 430,300) | 422,900) | 404,800) | 410,900) | 399,700) | 400,600) | 388,300) | 408,300) | 408,300) | 403,400) | 396,100) | 322,100) | 339,900) | 347,400) | 335,400) | 293,300) | 322,800) | 330,700) | 619,900) | 611,100) | 649,800) | 665,600) | 657,800) | 681,900) | 693,300) | 709,700) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 15.09 | 14.62 | 14.20 | 14.47 | 14.07 | 14.77 | 14.77 | 15.39 | 14.82 | 15.01 | 15.27 | 15.63 | 19.15 | 17.98 | 17.29 | 17.15 | 19.97 | 18.62 | 18.52 | 10.33 | 10.56 | 10.05 | 10.08 | 10.56 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 9.86 | 9.56 | 9.20 | 8.90 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | 5.99 | 5.84 | 5.39 | 5.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des ventesQ3 2021
+ Coût des ventesQ2 2021
+ Coût des ventesQ1 2021
+ Coût des ventesQ4 2020)
÷ Inventaires
= (1,801,900 + 1,745,500 + 1,632,400 + 1,566,500)
÷ 447,200 = 15.09
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- Tendance du coût des ventes
- Le coût des ventes présente une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse notable entre fin 2014 et début 2015, le coût connaît une hausse constante à partir de mi-2015, atteignant des pics importants à la fin de 2017 et au cours de 2018. Cette augmentation peut indiquer une croissance des volumes de ventes ou une hausse des coûts liés à la production ou à l'approvisionnement. Cependant, on observe une stabilisation relative à partir de fin 2018, avec une légère baisse au deuxième trimestre 2019, avant de repartir à la hausse à partir du troisième trimestre 2019 jusqu'en juin 2020, période durant laquelle il atteint son niveau maximum dans la série. Cette tendance à la hausse peut aussi refléter une inflation des coûts ou un changement dans la composition de l'offre ou des marchés adressés.
- Évolution des inventaires
- Les inventaires suivent une tendance fluctuante mais générale à la baisse entre fin 2014 et fin 2017, passant d'environ 709,7 millions de dollars à environ 335,4 millions. À partir de 2017, la baisse s’atténue, et les inventaires se stabilisent autour de 400 millions à partir de 2018. Ce diminutif pourrait refléter une gestion plus efficace des stocks, une réduction des niveaux d'inventaire pour optimiser la rotation, ou des ajustements liés à la demande ou à la chaîne d’approvisionnement. La stabilité relative à partir de 2018 indique une possible stabilisation des opérations en matière de gestion des stocks.
- Evolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks apparaît uniquement à partir du quatrième trimestre 2015, avec une valeur significative de plus de 10, ce qui indique une rotation relativement rapide des stocks. Entre 2015 et 2017, ce taux oscille généralement autour de 15, ce qui témoigne d'une gestion assez active des stocks. Après 2017, une légère fluctuation est observable, avec des valeurs oscillant entre environ 14 et 19, en particulier un pic notable au cours du quatrième trimestre 2016 à presque 20. La stabilité ou la légère augmentation de ce ratio post-2017 pourrait indiquer une gestion plus efficiente des stocks ou une forte demande nécessitant une rotation rapide pour éviter l’accumulation de stocks excessifs.
Ratio de rotation des créances
Air Products & Chemicals Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ventes | 2,604,700) | 2,502,000) | 2,375,200) | 2,320,100) | 2,065,200) | 2,216,300) | 2,254,700) | 2,283,200) | 2,224,000) | 2,187,700) | 2,224,000) | 2,298,900) | 2,259,000) | 2,155,700) | 2,216,600) | 2,203,100) | 2,121,900) | 1,980,100) | 1,882,500) | 2,463,000) | 2,434,400) | 2,271,200) | 2,355,800) | 2,449,400) | 2,470,200) | 2,414,500) | 2,560,800) | ||||||||
| Créances clients, montant net | 1,419,300) | 1,388,900) | 1,419,700) | 1,274,800) | 1,409,700) | 1,399,400) | 1,288,600) | 1,260,200) | 1,340,700) | 1,258,500) | 1,268,200) | 1,207,200) | 1,227,600) | 1,252,300) | 1,233,400) | 1,174,000) | 1,101,200) | 1,176,300) | 1,063,300) | 1,439,900) | 1,563,200) | 1,373,300) | 1,288,500) | 1,406,200) | 1,440,800) | 1,381,400) | 1,430,400) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.91 | 6.67 | 6.32 | 6.95 | 6.26 | 6.42 | 6.95 | 7.08 | 6.66 | 7.13 | 7.05 | 7.40 | 7.20 | 6.95 | 6.91 | 6.97 | 7.67 | 7.45 | 8.51 | 6.61 | 6.08 | 6.95 | 7.52 | 7.04 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 6.82 | 6.67 | 6.70 | 6.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | 7.57 | 7.58 | 7.82 | 8.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Ratio de rotation des créances = (VentesQ3 2021
+ VentesQ2 2021
+ VentesQ1 2021
+ VentesQ4 2020)
÷ Créances clients, montant net
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100)
÷ 1,419,300 = 6.91
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des ventes
- Les ventes ont connu des fluctuations au cours de la période analysée. Après une baisse notable de 2 560 800 US$ au dernier trimestre de 2014, les ventes ont diminué puis augmenté de façon relativement stable entre 2015 et 2016, atteignant un pic à environ 2 250 000 US$ en mars 2017. Par la suite, une tendance à la hausse s'est dessinée, culminant à 2 604 700 US$ au troisième trimestre de 2018. Toutefois, une légère baisse intervient vers la fin de 2018, suivie d'une reprise progressive jusqu'au troisième trimestre de 2021, où les ventes dépassent les 2 500 000 US$.
- Évolution des créances clients
- Les créances clients ont montré une tendance à la baisse de 2014 jusqu'au premier trimestre de 2016, passant d'environ 1 430 400 US$ à 1 063 300 US$. Ensuite, une augmentation progressive est observée, culminant à près de 1 413 000 US$ au troisième trimestre de 2019. Lors des derniers trimestres, les créances ont stabilisé autour de 1 390 000 US$, sans changement majeur, indiquant une gestion relativement stable de la recouvrabilité à cette période.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances révèle des fluctuations significatives. En 2015, il se maintenait au-dessus de 7,04, avec des valeurs allant jusqu'à 8,51, suggérant une gestion efficace du recouvrement. Entre 2016 et 2018, il oscille généralement entre 6,95 et 7,45, indiquant une stabilité relative, mais avec quelques diminutions ponctuelles. Après 2018, ce ratio a tendance à se stabiliser autour de 6,3 à 7, respectant une gestion cohérente, bien que parfois en dessous de la barre de 7, ce qui pourrait indiquer une légère prolongation dans le délai de recouvrement des créances.
- Résumé général
- Les données indiquent une croissance globale des ventes sur la période, avec une période de stabilité relative après 2018, malgré les fluctuations trimestrielles. La gestion des créances clients semble globalement efficace, avec un ratio de rotation souvent supérieur à 6, ce qui traduit une rotation relativement rapide des créances. La baisse initiale des créances jusqu'à 2016 et la stabilisation par la suite suggèrent une gestion prudente et cohérente des crédits clients. La tendance générale témoigne d'une assise financière saine, avec une capacité de gestion stable des créances, malgré des variations saisonnières ou conjoncturelles.
Taux de rotation du fonds de roulement
Air Products & Chemicals Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 8,376,800) | 8,766,600) | 8,809,800) | 8,684,900) | 9,006,500) | 4,688,500) | 4,719,700) | 4,618,300) | 4,915,200) | 4,895,200) | 5,089,900) | 5,082,200) | 5,055,500) | 5,396,300) | 5,355,500) | 5,876,700) | 5,347,000) | 5,294,100) | 3,548,800) | 4,317,300) | 3,378,800) | 3,031,200) | 2,779,000) | 2,910,800) | 3,102,300) | 3,114,500) | 3,137,200) | ||||||||
| Moins: Passif à court terme | 2,697,100) | 3,017,400) | 2,985,900) | 2,416,700) | 2,591,000) | 1,806,900) | 1,819,000) | 1,820,900) | 2,155,200) | 2,073,000) | 2,303,500) | 2,338,300) | 2,109,800) | 1,752,300) | 1,831,600) | 2,489,000) | 2,433,200) | 2,602,300) | 2,929,800) | 3,283,300) | 3,658,900) | 3,839,100) | 3,572,400) | 3,648,100) | 2,918,900) | 3,081,300) | 3,001,900) | ||||||||
| Fonds de roulement | 5,679,700) | 5,749,200) | 5,823,900) | 6,268,200) | 6,415,500) | 2,881,600) | 2,900,700) | 2,797,400) | 2,760,000) | 2,822,200) | 2,786,400) | 2,743,900) | 2,945,700) | 3,644,000) | 3,523,900) | 3,387,700) | 2,913,800) | 2,691,800) | 619,000) | 1,034,000) | (280,100) | (807,900) | (793,400) | (737,300) | 183,400) | 33,200) | 135,300) | ||||||||
| Ventes | 2,604,700) | 2,502,000) | 2,375,200) | 2,320,100) | 2,065,200) | 2,216,300) | 2,254,700) | 2,283,200) | 2,224,000) | 2,187,700) | 2,224,000) | 2,298,900) | 2,259,000) | 2,155,700) | 2,216,600) | 2,203,100) | 2,121,900) | 1,980,100) | 1,882,500) | 2,463,000) | 2,434,400) | 2,271,200) | 2,355,800) | 2,449,400) | 2,470,200) | 2,414,500) | 2,560,800) | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.73 | 1.61 | 1.54 | 1.41 | 1.37 | 3.12 | 3.09 | 3.19 | 3.24 | 3.18 | 3.21 | 3.25 | 3.00 | 2.39 | 2.42 | 2.42 | 2.90 | 3.25 | 14.62 | 9.21 | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (VentesQ3 2021
+ VentesQ2 2021
+ VentesQ1 2021
+ VentesQ4 2020)
÷ Fonds de roulement
= (2,604,700 + 2,502,000 + 2,375,200 + 2,320,100)
÷ 5,679,700 = 1.73
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- Évolution du fonds de roulement
- Au cours de la période analysée, le fonds de roulement a présenté une tendance initiale à la baisse, passant de 135 300 US$ en milliers au 31 décembre 2014 à des valeurs négatives à plusieurs reprises, notamment lors du 30 septembre 2015 (-737 300 US$). Après cette période, une reprise significative est observée, atteignant un pic à plus de 6 415 500 US$ au 31 décembre 2020. Cette hausse indique une amélioration de la position financière à court terme, permettant de mieux couvrir les besoins opérationnels. Cependant, la période récente montre une stabilisation ou une légère baisse à partir de 2021, avec des valeurs restant élevées, ce qui pourrait suggérer une gestion accrue des liquidités ou une augmentation des investissements à court terme.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont montré des fluctuations au fil du temps, avec une tendance à la baisse entre 2014 et 2015, puis une reprise à partir de 2016. Après un creux autour de 1 882 500 US$ au troisième trimestre 2017, les ventes ont globalement augmenté, atteignant un record à plus de 2 604 700 US$ au troisième trimestre 2020. La croissance des ventes, particulièrement notable à partir de 2019, reflète une dynamique positive, malgré une légère volatilité trimestrielle. Après une période de stagnation vers le début de 2020, une reprise marquée est en cours, visant à renforcer la performance commerciale.
- Ratios de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a été variable. Avant 2014, il n’y avait pas de données, mais à partir du dernier trimestre de 2016, une tendance de stabilité relative est observée autour de ratios compris entre 2,39 et 3,25. La valeur la plus élevée, à 3,25, intervient au troisième trimestre 2017, avant une légère diminution vers 2,9-3,2. Une forte baisse notable est enregistrée au dernier trimestre 2019 et au premier trimestre 2020, où le ratio atteint respectivement 1,37 et 1,41, indiquant une diminution du nombre de ventes par unité de fonds de roulement, probablement reliée à la baisse des ventes ou à une gestion plus conservatrice du fonds. La légère reprise du ratio dans la suite de la période pourrait signaler une amélioration graduelle de l'efficacité de la gestion financière ou un changement dans la stratégie commerciale.
Jours de rotation de l’inventaire
Air Products & Chemicals Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 15.09 | 14.62 | 14.20 | 14.47 | 14.07 | 14.77 | 14.77 | 15.39 | 14.82 | 15.01 | 15.27 | 15.63 | 19.15 | 17.98 | 17.29 | 17.15 | 19.97 | 18.62 | 18.52 | 10.33 | 10.56 | 10.05 | 10.08 | 10.56 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 24 | 25 | 26 | 25 | 26 | 25 | 25 | 24 | 25 | 24 | 24 | 23 | 19 | 20 | 21 | 21 | 18 | 20 | 20 | 35 | 35 | 36 | 36 | 35 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 37 | 38 | 40 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | 61 | 62 | 68 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 15.09 = 24
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- Taux de rotation des stocks
- Au cours de la période analysée, le taux de rotation des stocks affiche une tendance générale à la hausse. Après une absence de données jusqu'à la fin de 2014, les valeurs commencent à augmenter à partir du premier trimestre 2015, culminant à environ 19,97 en septembre 2017. Par la suite, une légère baisse est observée, avec des fluctuations autour de 14,2 à 15,63 jusqu'au troisième trimestre 2018, puis une stabilization autour de ces niveaux jusqu'à la fin de la période en juin 2021. Cela indique une tendance à une rotation plus rapide des stocks durant la milieu de la période, suivie d'une stabilisation plus tard. La variation du taux de rotation peut refléter une gestion plus efficace des stocks ou des changements dans la demande ou la chaîne d'approvisionnement. La hausse notable entre 2015 et 2017 pourrait signaler une amélioration de la gestion des stocks ou une accélération des ventes.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l'inventaire, qui est inverse du taux de rotation, montre une tendance inversée. Après un début de période sans données, il tourne autour de 35 à 36 jours entre 2015 et la fin 2016, indiquant une période prolongée de stockage. À partir de 2017, une réduction progressive du nombre de jours est observable, descendant en dessous de 25 jours vers la fin de la période analysée. Cette réduction reflète une accélération de la rotation de l'inventaire, correspondant à la hausse du taux observée auparavant. La baisse continue du nombre de jours de rotation indique une gestion plus dynamique des stocks, avec une réduction des délais de stockage. Cette tendance pourrait impliquer une meilleure efficacité opérationnelle ou une évolution du cycle commercial de l'entreprise. La stabilité partielle des chiffres vers la fin de la période, autour de 24 à 25 jours, témoigne d'une consolidation dans la gestion des stocks après une phase de réduction significative.
Jours de rotation des comptes clients
Air Products & Chemicals Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.91 | 6.67 | 6.32 | 6.95 | 6.26 | 6.42 | 6.95 | 7.08 | 6.66 | 7.13 | 7.05 | 7.40 | 7.20 | 6.95 | 6.91 | 6.97 | 7.67 | 7.45 | 8.51 | 6.61 | 6.08 | 6.95 | 7.52 | 7.04 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 53 | 55 | 58 | 53 | 58 | 57 | 53 | 52 | 55 | 51 | 52 | 49 | 51 | 53 | 53 | 52 | 48 | 49 | 43 | 55 | 60 | 53 | 49 | 52 | — | — | — | ||||||||
| Repères (Nombre de jours) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 54 | 55 | 54 | 56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | 48 | 48 | 47 | 41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.91 = 53
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- Analyse des tendances du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a présenté une évolution fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au 31 mars 2015, on observe une augmentation notable, atteignant un sommet à 8.51 en mars 2016. Ensuite, il a connu une légère baisse puis une stabilization autour de valeurs situées entre 6.95 et 7.45, indiquant une gestion relativement constante des créances clients. La tendance globale ne montre pas de croissance ou de diminution une direction claire, mais plutôt une certaine stabilité avec des fluctuations mineures.
- Analyse des tendances des jours de rotation des comptes clients
- Les données sur les jours de rotation des comptes clients révèlent une variabilité modérée à travers la période. Après un pic à 60 jours en juin 2015, le nombre de jours a diminué pour atteindre un minimum de 43 jours en mars 2016, ce qui suggère une réduction du délai de recouvrement. Par la suite, on constate une alternance entre des périodes de légère augmentation et de stabilisation, avec des valeurs oscillant généralement autour de 50 à 55 jours. La tendance indique une gestion assez constante du délai de paiement, avec une légère amélioration en termes de rapidité de recouvrement à certains moments. La variabilité rappelle une gestion flexible ou sensible aux conditions de marché ou à la stratégie commerciale adoptée durant cette période.
Cycle de fonctionnement
Air Products & Chemicals Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 24 | 25 | 26 | 25 | 26 | 25 | 25 | 24 | 25 | 24 | 24 | 23 | 19 | 20 | 21 | 21 | 18 | 20 | 20 | 35 | 35 | 36 | 36 | 35 | — | — | — | ||||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 53 | 55 | 58 | 53 | 58 | 57 | 53 | 52 | 55 | 51 | 52 | 49 | 51 | 53 | 53 | 52 | 48 | 49 | 43 | 55 | 60 | 53 | 49 | 52 | — | — | — | ||||||||
| Taux d’activité à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 77 | 80 | 84 | 78 | 84 | 82 | 78 | 76 | 80 | 75 | 76 | 72 | 70 | 73 | 74 | 73 | 66 | 69 | 63 | 90 | 95 | 89 | 85 | 87 | — | — | — | ||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Linde plc | 91 | 93 | 94 | 97 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Sherwin-Williams Co. | 109 | 110 | 115 | 109 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31).
1 Q3 2021 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 24 + 53 = 77
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des jours de rotation de l'inventaire
- Les données montrent une tendance générale à la diminution des jours de rotation de l'inventaire entre la période de décembre 2014 et la fin de la période analysée en juin 2021. Après une période initiale de stabilité autour de 35 à 36 jours en 2015, la rotation a tendance à baisser, atteignant une plage comprise entre 18 et 26 jours à partir de 2016. La baisse la plus significative intervient vers la fin de la période, notamment en 2020, où les jours sont généralement autour de 24 à 26. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks, avec une rotation plus rapide qui peut réduire les coûts liés à la détention des inventaires.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent une certaine stabilité avec des fluctuations comprises principalement entre 43 et 60 jours. Au début de la période (2015), ils se situent généralement autour de 50 à 55 jours, puis fluctuants dans cette fourchette jusqu'en 2019. À partir de 2020, on observe une légère tendance à l'augmentation, atteignant jusqu'à 58 jours en 2020 et 2021. Cela pourrait indiquer une prolongation des délais de paiement accordés aux clients ou une évolution dans les modalités de crédit. Cette tendance pourrait avoir un impact sur la liquidité et la gestion du fonds de roulement à court terme.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui intègre la rotation de l'inventaire et des comptes clients, présente une tendance à la réduction. En 2015, il oscille aux alentours de 85 à 95 jours, puis diminue progressivement pour atteindre une fourchette comprise entre 66 et 84 jours jusqu'en 2017. À partir de 2018, le cycle de fonctionnement connaît une légère recrudescence, souvent autour de 75 à 80 jours, mais reste en dessous des niveaux de 2015. La réduction progressive du cycle indique une amélioration de l'efficacité opérationnelle, notamment par une gestion optimisée des stocks et des délais de recouvrement des clients, bien que des fluctuations existent au fil du temps. La tendance à une réduction du cycle est favorable pour la liquidité globale de l'entreprise, signalant une rotation plus rapide des capitaux liés aux opérations courantes.