Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a généralement augmenté sur la période analysée, passant d’un niveau non spécifié au début à plus de 12 % à la fin de la période en mars 2024. Après une absence de données initiales, la valeur à partir du troisième trimestre 2019 montre une tendance haussière régulière avec quelques fluctuations mineures. La croissance de ce ratio indique une amélioration progressive de l'efficacité de l'entreprise dans la génération de bénéfices à partir de ses actifs. La tendance montre une stabilité relative avec une légère tendance à la hausse à long terme, ce qui suggère une gestion efficace des actifs sur la période considérée.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier affiche une tendance à la baisse sur la période, passant d’environ 2,56 au second trimestre 2019 à près de 1,93 à la fin de 2023. Après des fluctuations mineures, la diminution constante indique une réduction progressive du niveau d’endettement financier par rapport aux fonds propres ou aux actifs totaux. Cette tendance peut témoigner d’une stratégie d’allégement de la structure du capital ou d’un effort pour renforcer la solvabilité de l’entreprise, notamment à partir de 2020.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une croissance continue, passant de valeurs non spécifiées à environ 23,1 % en mars 2024. La progression est particulièrement notable à partir du troisième trimestre 2019, où le ratio dépasse 25 % et atteint un sommet supérieur à 28 % à la fin 2021. Après un pic, une légère baisse est observée, mais le ratio reste relativement élevé, indiquant une capacité soutenue à générer des bénéfices à partir des capitaux propres. La tendance générale à la hausse souligne une amélioration de la rentabilité des capitaux investis, tout en conservant une certaine stabilité après le pic de 2021.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Depuis 2019, le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance à la hausse, passant d'une valeur initiale inconnue à environ 15 % à partir du premier trimestre 2021. Au cours de cette période, la marge bénéficie d'une croissance progressive, atteignant un sommet à 15.87 % au premier trimestre 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs montre une tendance à l'augmentation, après une période relativement stable. À partir de juin 2019, il progresse régulièrement pour atteindre un maximum de 0.82 en fin 2022, témoignant d'une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, une légère baisse est constatée à partir du troisième trimestre 2023, revenant à 0.77 au troisième trimestre 2024, indiquant une possible stabilisation ou diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier présente une tendance à la baisse continue, passant de valeurs supérieures à 2.4 en 2019 à près de 1.93 au dernier trimestre 2024. Cette diminution indique une réduction progressive de la dépendance à la dette financière, renforçant la position de solvabilité de l'entreprise et sa capacité à financer ses opérations avec des fonds propres ou un endettement moindre.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE connaît une croissance régulière depuis 2019, passant d'une valeur inconnue à environ 15 % à la fin 2022, puis atteignant un pic de 28.3 % au deuxième trimestre 2022. Après cette période de croissance, une légère baisse est observée, se stabilisant autour de 23-24 % à partir de mi-2023. Cette tendance indique une amélioration progressive de la rentabilité des capitaux propres sur la période, malgré une légère contraction récente.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de charge fiscale est resté relativement stable au cours de la période analysée, oscillant autour de 0.78 à 0.80. Aucune tendance significative d'augmentation ou de diminution n'est observable, indiquant une constance dans la proportion des charges fiscales par rapport aux bénéfices ou autres paramètres de référence utilisés dans ce ratio.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est également resté stable, principalement autour de 0.93 à 0.95. La légère hausse observée lors de certaines périodes indique peut-être une légère augmentation de la charge d’intérêts par rapport à la base de référence. Cependant, la stabilité globale suggère une gestion cohérente de la dette ou des charges d’intérêt dans le temps.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une tendance généralement haussière, passant de près de 19,51 % à environ 20,89 %. Cette augmentation indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle, ce qui pourrait refléter une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des revenus opérationnels. La constance de cette progression au fil du temps indique une amélioration durable des marges.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la baisse entre le début de la période et environ le milieu, passant d’un niveau de 0,76 à un minimum d'environ 0,67, avant de rebondir vers 0,82. La chute indique un déclin de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des ventes, mais la reprise ultérieure signale une amélioration de cette efficacité vers la fin de la période analysée.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a affiché une tendance globale à la baisse, passant de 2,48 initialement à environ 1,93 à la fin de la période. La réduction progressive indique une diminution de l’endettement financier relatif, ce qui peut représenter une stratégie de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière pour renforcer la solvabilité de l’entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a présenté une tendance volatile mais globalement à la hausse, atteignant un pic à 28,3 %, avant de redescendre à environ 23,47 %. Les fluctuations peuvent refléter des variations dans la rentabilité nette ou dans la structure du capital, avec une augmentation notable intermédiaire indiquant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires sur la période. La tendance générale suggère une amélioration de la performance en termes de rendement des capitaux propres, même si une certaine volatilité est présente.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- À partir du quatrième trimestre 2019, le ratio de marge bénéficiaire nette affiche une tendance à la hausse, passant d’environ 14 % à plus de 15 % au cours de la période analysée. On observe une croissance progressive, culminant à 15,87 % au dernier trimestre de la période, indiquant une amélioration de la rentabilité nette de l’entreprise sur cette période. Cette tendance positive suggère une gestion plus efficace des coûts ou une croissance des marges dans les opérations.
- Évolution du ratio de rotation des actifs
- Après une absence de données jusqu’au troisième trimestre 2019, ce ratio présente une évolution variable, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 0,69 à 0,82. La valeur maximale enregistrée est de 0,82, observée à plusieurs reprises, notamment au troisième et quatrième trimestre 2021, puis au premier trimestre 2022. La baisse à 0,76 en dernier trimestre 2023 indique une légère diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes, mais la fluctuation reste limitée.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA commence à une valeur supérieure à 10 % en 2019, enregistrant une croissance progressive au fil des trimestres, atteignant un pic à 12,49 % au troisième trimestre 2022. Après cette période de croissance, une légère baisse à 11,67 % est observée au dernier trimestre 2023. La tendance globale indique une amélioration du rendement des actifs, qui reste cependant sujet à de légères fluctuations à court terme.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a montré une stabilité relative après le début de 2020, oscillant autour de 0,78 à 0,80. Cette stabilité suggère une gestion fiscale cohérente sans variations significatives sur la période analysée.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a régulièrement augmenté depuis 2019, passant d’environ 0,93 à 0,95 à partir de 2021, puis se maintenant à ce niveau jusqu’en 2024. Cette tendance indique une augmentation progressive de la part des intérêts dans la structure financière de l’entreprise, pouvant refléter une augmentation de l’endettement ou une évolution dans la composition de la dette.
- Ratio de marge EBIT
- La marge EBIT a connu une croissance progressive, passant de 19,51 % en début de période à environ 20,89 % à la fin de 2023. La tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, ce qui peut résulter d’une meilleure gestion des coûts ou d’une augmentation des marges sur les ventes.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a fluctué au cours de la période, avec une tendance générale à l’augmentation. Il est passé de 0,76 au début de la période à un maximum de 0,82 en 2022 et 2023, avant de redescendre légèrement à 0,77 en septembre 2023. La hausse indique une plus grande efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus, mais cette efficacité semble légèrement diminuer à la fin de la période étudiée.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a montré une tendance à la hausse, passant d’environ 10,68 % en 2019 à un pic de 12,49 % au troisième trimestre 2023. Après cette période de croissance, il a légèrement diminué pour s’établir à 12,18 % à la fin de 2023. Cette évolution reflète une amélioration notable de la rentabilité des actifs, bien qu’une légère contraction ait été observée récemment.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Amphenol Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution du ratio de la charge fiscale
- Ce ratio a été enregistré uniquement à partir du quatrième trimestre 2019, se maintenant relativement stable dans une fourchette comprise entre 0,78 et 0,8. La tendance indique une stabilité dans la charge fiscale de l'entreprise sur cette période, sans fluctuations significatives observées.
- Évolution du ratio de la charge d’intérêt
- Ce ratio est également présent à partir du quatrième trimestre 2019. Il affiche une évolution très faible, oscillant entre 0,92 et 0,95. La stabilité relative de ce ratio suggère que la société a maintenu une gestion cohérente de ses charges d’intérêt, sans variation notable sur la période considérée.
- Évolution du ratio de marge EBIT
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a connu une progression progressive mais modérée depuis le quatrième trimestre 2019. Il est passé d’environ 19,51 % à près de 20,89 % à la fin du troisième trimestre 2023. La tendance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, avec une marge EBIT en légère croissance, témoignant d’une gestion efficace de ses coûts et de ses revenus opérationnels.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, également exprimé en pourcentage, a montré une tendance haussière constante depuis le quatrième trimestre 2019. Il est passé d’environ 14,04 % à 15,87 % à la fin du troisième trimestre 2023. Cette évolution reflète une amélioration progressive de la rentabilité nette, signifiant une meilleure gestion des coûts finaux et une capacité accrue à convertir le chiffre d’affaires en bénéfices nets.