Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
Données trimestrielles
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
Désagrégation de ROE en deux composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le rendement de l’actif, le niveau d’endettement et le rendement des capitaux propres.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a connu une progression générale sur la période analysée. Après une fluctuation initiale autour de 9,8% au cours de 2020, une augmentation progressive est observée, atteignant un pic à 12,49% au premier trimestre 2023. Une légère diminution est ensuite constatée, suivie d’une remontée à 12,18% au premier trimestre 2024. Cette tendance suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur l’ensemble de la période. Partant d’un niveau de 2,75 au premier trimestre 2020, il a connu une baisse continue, atteignant 1,93 au premier trimestre 2024. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement pour financer les opérations, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le rendement des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse, bien que plus variable que le ROA. Après une fluctuation initiale autour de 23% en 2020, le ROE a augmenté de manière significative, atteignant un maximum de 28,3% au troisième trimestre 2022. Une légère correction est ensuite observée, avec un niveau de 23,47% au premier trimestre 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la performance financière, caractérisée par une rentabilité accrue des actifs et des capitaux propres, ainsi qu’une réduction du niveau d’endettement.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Une progression constante est observée, passant d’environ 13,9% au premier trimestre 2020 à 15,87% au troisième trimestre 2023, avec une légère fluctuation au dernier trimestre 2023 (15,36%) et une remontée au premier trimestre 2024.
Le ratio de rotation des actifs présente une plus grande stabilité, fluctuant autour de 0,7 à 0,8. Une légère augmentation est perceptible au cours de l’année 2022, atteignant 0,82, avant de redescendre à 0,77 au troisième trimestre 2023.
Le ratio d’endettement financier montre une diminution progressive sur l’ensemble de la période. Il passe de 2,75 au premier trimestre 2020 à 1,93 au troisième trimestre 2023, indiquant une réduction du niveau d’endettement.
Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire ascendante, avec des variations trimestrielles. Il augmente de 25,76% au premier trimestre 2020 à 26,25% au troisième trimestre 2022, puis diminue légèrement pour atteindre 23,47% au premier trimestre 2024. Cependant, le ROE reste globalement élevé tout au long de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une tendance à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Relativement stable, suggérant une efficacité constante dans l’utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Diminue progressivement, signalant une réduction du risque financier.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Globalement élevé et en augmentation, témoignant d’une bonne performance en termes de rentabilité pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROE (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une relative stabilité, fluctuant entre 0.78 et 0.80. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, mais elle reste contenue.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a connu une augmentation progressive, passant de 0.92 au premier trimestre 2020 à 0.95 au cours des trimestres suivants, avec une légère diminution à 0.94 au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une légère augmentation de la charge d’intérêt par rapport aux bénéfices.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Partant d’environ 19% au premier trimestre 2020, il a progressé pour atteindre 20.89% au premier trimestre 2024. Cette amélioration indique une rentabilité opérationnelle accrue.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une certaine volatilité. Après une légère augmentation initiale, il a fluctué autour de 0.70-0.72, puis a augmenté pour atteindre un pic de 0.82 au troisième et quatrième trimestre 2022, avant de redescendre à 0.77 au premier trimestre 2024. Cette évolution suggère des variations dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a globalement diminué sur la période. Il est passé de 2.75 au premier trimestre 2020 à 1.93 au premier trimestre 2024. Cette baisse indique une réduction du niveau d’endettement financier par rapport aux capitaux propres.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une augmentation significative sur la période. Il a progressé de 25.76% au premier trimestre 2020 à 28.3% au troisième trimestre 2022, avant de redescendre à 23.47% au premier trimestre 2024. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, bien qu'une légère diminution soit observée vers la fin de la période.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée. Une progression constante est observée, passant d'environ 13,9% au premier trimestre 2020 à 15,87% au premier trimestre 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité de l'entreprise.
Le ratio de rotation des actifs présente une plus grande stabilité, avec des fluctuations relativement modestes autour de la valeur de 0,7. On note une légère augmentation au cours de l'année 2022, atteignant 0,82, avant de redescendre à 0,77 au premier trimestre 2024. Cette évolution indique une efficacité dans l'utilisation des actifs qui reste globalement constante.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire ascendante similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il passe de 9,35% au premier trimestre 2020 à 12,18% au premier trimestre 2024. Cette augmentation témoigne d'une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs. Une accélération de cette croissance est visible entre le troisième trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021, puis une stabilisation relative avant une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une augmentation continue sur la période, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Ratio de rotation des actifs
- Se maintient relativement stable, avec une légère augmentation en 2022 suivie d'une légère baisse.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Augmente de manière significative sur la période, reflétant une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Amphenol Corp., décomposition des ROA (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés sur la période observée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.78 et 0.80. Une légère augmentation est observée au cours de l'année 2023, suivie d'un retour à des niveaux proches de ceux des années précédentes.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt affiche une progression constante, passant de 0.92 à 0.95 entre mars 2020 et décembre 2022. Il se stabilise ensuite autour de 0.95, avec une légère diminution à 0.94 au premier trimestre 2023, avant de remonter à 0.95.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT démontre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Après des fluctuations initiales autour de 18-19%, il connaît une augmentation significative à partir de 2021, atteignant 20.89% au premier trimestre 2024. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs présente une variabilité plus importante. Il oscille entre 0.67 et 0.82, avec une tendance à l'augmentation jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une légère diminution est ensuite constatée au premier et deuxième trimestre 2023, suivie d'une stabilisation autour de 0.77.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une trajectoire ascendante, passant de 9.35% à 12.49% entre mars 2020 et décembre 2023. Une légère baisse est observée au premier trimestre 2024, ramenant le ROA à 12.19%, mais il remonte à 12.18% au trimestre suivant. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Amphenol Corp., décomposition du ratio de marge bénéficiaire nette (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des données révèle des tendances notables concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.78 et 0.80. Une légère augmentation est observée au cours de l'année 2023, suivie d'un retour à des niveaux proches de ceux des années précédentes. L'évolution globale est donc caractérisée par une faible volatilité.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt affiche une progression constante, bien que modérée, sur l'ensemble de la période. Il passe de 0.92 à 0.95, avec une légère stabilisation vers la fin de la période observée. Cette augmentation suggère une possible évolution de la structure financière ou des conditions de financement.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT démontre une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Partant d'un niveau de 19% au premier trimestre 2020, il atteint 20.89% au premier trimestre 2024. Cette progression est relativement régulière, avec quelques fluctuations trimestrielles, mais confirme une amélioration de la rentabilité opérationnelle. L'année 2022 et 2023 présentent une accélération de cette croissance.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation globale sur la période. Il passe de 13.9% au premier trimestre 2020 à 15.87% au premier trimestre 2024. Cette progression est également régulière, avec une accélération notable en 2023 et 2024. L'augmentation de ce ratio indique une amélioration de la rentabilité globale de l'entreprise.
En résumé, les données suggèrent une amélioration continue de la rentabilité, tant opérationnelle que nette, parallèlement à une stabilité de la charge fiscale et à une légère augmentation de la charge d'intérêt. Ces tendances pourraient indiquer une gestion efficace des coûts et une amélioration de l'efficacité opérationnelle.