Amphenol Corp. (NYSE:APH)

L’analyse des données révèle des tendances variées concernant l’efficacité opérationnelle et la gestion du fonds de roulement.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a présenté une relative stabilité entre mars 2020 et décembre 2021, oscillant autour de 4. Il a ensuite connu une légère augmentation jusqu’en juin 2022, avant de se stabiliser à nouveau. Une légère baisse est observée en fin de période, mais le taux reste globalement comparable à celui du début de la période analysée.

Ratio de rotation des créances

Le ratio de rotation des créances a fluctué au cours de la période. Une diminution est visible au cours de 2020, suivie d’une reprise en 2021. Une nouvelle baisse est observée en fin d’année 2021, avant une remontée significative en 2022 et début 2023. Une légère diminution est constatée en fin de période, mais le ratio reste supérieur à son niveau initial.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce taux a connu une diminution notable entre mars 2020 et septembre 2020. Il s’est ensuite stabilisé puis a augmenté progressivement à partir de 2022, atteignant son pic en septembre 2023. Une légère baisse est observée en fin de période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une certaine volatilité, avec des fluctuations autour de 2,8 à 3,2. Une légère tendance à la hausse est perceptible sur l’ensemble de la période, culminant en fin de période.

Jours de rotation de l’inventaire

Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de mars 2020 à mars 2021, atteignant un pic à 101 jours. Il a ensuite diminué jusqu’en mars 2023, avant de remonter légèrement en fin de période.

Jours de rotation des comptes clients

Le nombre de jours de rotation des comptes clients a augmenté en 2020, puis s’est stabilisé autour de 77-82 jours jusqu’en 2022. Une diminution est observée en 2023, suivie d’une légère augmentation en fin de période.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement a augmenté de manière constante entre mars 2020 et septembre 2021, avant de se stabiliser et de diminuer légèrement en 2022 et 2023. Une légère augmentation est observée en fin de période.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué de manière significative entre mars 2020 et mars 2023, indiquant une amélioration de la gestion des paiements aux fournisseurs. Une légère augmentation est observée en fin de période.

Cycle de conversion de trésorerie

Le cycle de conversion de trésorerie a fluctué autour de 103-112 jours. Une légère tendance à la hausse est observée en fin de période.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une gestion du fonds de roulement relativement stable, avec des améliorations dans la rotation des comptes fournisseurs et des fluctuations dans la rotation des stocks et des créances. L’évolution du cycle de fonctionnement et du cycle de conversion de trésorerie mérite une attention particulière pour optimiser la gestion de la trésorerie.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des ventes au cours de la période considérée. Une augmentation constante est observée de mars 2020 à décembre 2021, passant d'environ 1 302 200 US$ en milliers à 2 085 600 US$ en milliers. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'à juin 2023, atteignant 2 227 100 US$ en milliers, avant de diminuer légèrement à 2 167 300 US$ en milliers en mars 2024.

Parallèlement, les niveaux d'inventaires ont également augmenté sur la même période. Ils sont passés d'environ 1 325 000 US$ en milliers en mars 2020 à 1 771 400 US$ en milliers en juin 2021, puis à 1 952 500 US$ en milliers en septembre 2021. Après une légère diminution en décembre 2021, les inventaires ont continué à croître, atteignant 2 099 100 US$ en milliers en juin 2023, avant de se stabiliser autour de 2 167 100 US$ en milliers en décembre 2023 et 2 152 900 US$ en milliers en mars 2024.

L'évolution du taux de rotation des stocks présente une tendance à la baisse initiale, passant de 4,21 en mars 2020 à 3,61 en septembre 2021. Une amélioration est ensuite constatée jusqu'en juin 2022, avec un taux de 4,08. Le taux de rotation des stocks a fluctué entre 4,02 et 4,11 au cours des trimestres suivants, pour revenir à 4 en mars 2024.

Coût des ventes

Une augmentation globale est observée, avec une accélération jusqu'en juin 2023, suivie d'une légère stabilisation.

Inventaires

Une augmentation constante est observée, bien que moins prononcée que celle du coût des ventes.

Taux de rotation des stocks

Une tendance à la baisse initiale est suivie d'une stabilisation et de fluctuations modérées.

L'analyse des données révèle une tendance générale à la hausse du revenu sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation relative et de fluctuations trimestrielles.

Revenu

Le revenu a progressé de 1 862 000 US$ en milliers au premier trimestre 2020 à 3 327 600 US$ en milliers au deuxième trimestre 2023, avant de diminuer légèrement à 3 256 300 US$ au troisième trimestre 2023. Le premier trimestre 2024 affiche un revenu de 3 199 200 US$ en milliers.

Les comptes débiteurs, diminués de leur provision pour créances douteuses, ont également augmenté globalement sur la période, suivant une trajectoire similaire à celle du revenu. L'augmentation est plus prononcée au cours des premiers trimestres, puis se stabilise.

Comptes débiteurs, moins provision pour créances douteuses

Les comptes débiteurs ont évolué de 1 540 500 US$ en milliers au premier trimestre 2020 à 2 618 400 US$ en milliers au deuxième trimestre 2023, puis ont diminué à 2 501 400 US$ au troisième trimestre 2023. Le premier trimestre 2024 présente une valeur de 2 571 200 US$ en milliers.

Le ratio de rotation des créances présente une certaine volatilité, mais se situe généralement dans une fourchette comprise entre 4,43 et 5,28. Une légère tendance à l'amélioration est perceptible sur l'ensemble de la période.

Ratio de rotation des créances

Le ratio a fluctué entre 4,41 et 5,28. Une augmentation est observée entre le premier trimestre 2020 (5,28) et le quatrième trimestre 2021 (4,43), suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative. Le premier trimestre 2024 affiche un ratio de 5,13.

En résumé, les données indiquent une croissance du revenu et des comptes débiteurs, accompagnée d'un ratio de rotation des créances relativement stable, suggérant une gestion efficace des créances clients.

L'analyse des données révèle une évolution significative du coût des ventes sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de mars 2020 à décembre 2021, passant d'environ 1 302 200 US$ en milliers à 2 085 600 US$ en milliers. Un léger recul est ensuite constaté en mars 2022, suivi d'une nouvelle hausse jusqu'à juin 2022, avant une stabilisation relative et une légère diminution à la fin de l'année 2022. La tendance à la hausse reprend en 2023, culminant à 22 271 000 US$ en juin 2023, puis connaissant une légère baisse en septembre et décembre 2023. En mars 2024, le coût des ventes s'établit à 21 673 000 US$ en milliers.

Les comptes créditeurs présentent également une tendance à la hausse, bien que moins régulière que celle du coût des ventes. Ils augmentent de 817 200 US$ en milliers en mars 2020 à 1 350 900 US$ en milliers en juin 2023, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution est ensuite observée en septembre et décembre 2023, pour atteindre 1 264 700 US$ en milliers en mars 2024.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre une volatilité notable. Il diminue de 6,83 en mars 2020 à 5,34 en septembre 2020, puis remonte à 5,87 en mars 2021. Une légère baisse est observée en juin 2021, suivie d'une augmentation progressive jusqu'à 6,15 en septembre 2021. Le taux fluctue ensuite entre 5,95 et 6,57 jusqu'en décembre 2022. Une forte augmentation est constatée en mars 2022 (7,28) et juin 2022 (7,64), suivie d'une baisse en 2023, puis d'une remontée à 6,81 en mars 2024.

L'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs suggère une gestion variable de la trésorerie et des délais de paiement. Les augmentations du taux indiquent une accélération du cycle de conversion des comptes fournisseurs en espèces, tandis que les diminutions peuvent signaler des allongements des délais de paiement ou une gestion moins efficace des flux de trésorerie. La corrélation entre l'augmentation du coût des ventes et l'évolution des comptes créditeurs, combinée aux fluctuations du taux de rotation, nécessite une analyse plus approfondie pour déterminer l'impact sur la rentabilité et la liquidité.

L'analyse des données révèle une évolution notable du fonds de roulement sur la période considérée. Initialement, une diminution est observée entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, suivie d'une stabilisation relative jusqu'au 31 décembre 2020. Une augmentation significative du fonds de roulement est ensuite constatée au 31 mars 2021, qui se maintient à un niveau élevé tout au long de l'année 2021. Cette tendance se poursuit en 2022, avec des fluctuations modérées, avant une légère diminution au 31 mars 2023. Le fonds de roulement connaît une reprise au 30 juin 2023, mais affiche une nouvelle tendance à la baisse sur les trimestres suivants, se stabilisant autour de 3600000 US$ à la fin de la période analysée.

Le revenu présente une trajectoire ascendante globale. Après une augmentation constante de mars 2020 à décembre 2021, une légère diminution est observée au 31 mars 2022. Le revenu rebondit ensuite, atteignant un pic au 30 juin 2022, avant de connaître une nouvelle baisse au 30 septembre 2022. Une reprise est ensuite observée au 31 décembre 2022, et cette tendance à la hausse se confirme en 2023, avec une progression continue tout au long de l'année. Cette croissance se poursuit en 2024, bien que le dernier trimestre (31 mars 2024) montre un léger ralentissement par rapport au trimestre précédent.

Taux de rotation du fonds de roulement

Le taux de rotation du fonds de roulement fluctue au cours de la période. Il augmente de 2,43 en mars 2020 à 2,86 en juin 2020, puis continue d'augmenter légèrement pour atteindre 2,95 en septembre 2020. Une légère diminution est observée en décembre 2020, suivie d'une reprise en 2021. Le taux atteint un maximum de 3,1 en décembre 2021, puis se stabilise autour de 3,2-3,3 en 2022. Une augmentation notable est observée en décembre 2022 (3,48), suivie d'une légère baisse en mars 2023. Le taux de rotation du fonds de roulement augmente ensuite pour atteindre 3,55 en mars 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

En résumé, l'entreprise démontre une capacité à générer des revenus croissants, bien que cette croissance ne soit pas linéaire. Le fonds de roulement suit une tendance générale à la hausse, avec des fluctuations trimestrielles, et le taux de rotation du fonds de roulement indique une gestion efficace des actifs à court terme, qui s'améliore au fil du temps.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a présenté une fluctuation modérée sur la période considérée. Initialement, il se situait autour de 4,2 au premier trimestre 2020, puis a connu une légère diminution pour atteindre environ 4,0 au cours de l'année 2020. Une baisse plus prononcée est observée au premier semestre 2021, avec une valeur de 3,79, suivie d'une reprise progressive jusqu'à 3,95 au quatrième trimestre 2021. Au cours de l'année 2022, le taux a oscillé entre 3,95 et 4,11, indiquant une certaine stabilité. Une augmentation est ensuite constatée au premier trimestre 2023, atteignant 4,27, avant de redescendre à 3,91 au troisième trimestre 2023, puis de remonter à 4 au premier trimestre 2024.

Taux de rotation des stocks

Le taux de rotation des stocks a montré une volatilité relative, sans pour autant s'éloigner significativement de sa moyenne historique. Les fluctuations suggèrent des variations dans l'efficacité de la gestion des stocks ou des changements dans la demande des produits.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation de l'inventaire présente une corrélation inverse avec le taux de rotation des stocks, comme attendu. Les jours de rotation ont augmenté de 87 jours au premier trimestre 2020 à 101 jours au troisième trimestre 2021, indiquant une période de ralentissement de la rotation des stocks. Une diminution est ensuite observée, ramenant les jours de rotation à 91 au quatrième trimestre 2021 et se stabilisant autour de 90-93 jours en 2022. Une baisse notable est enregistrée au premier trimestre 2023, avec 85 jours, suivie d'une remontée à 93 jours au deuxième trimestre 2023, puis une stabilisation autour de 91 jours au premier trimestre 2024.

Jours de rotation de l’inventaire

L'augmentation des jours de rotation de l'inventaire indique une période où les stocks ont mis plus de temps à être vendus, ce qui pourrait être dû à une diminution des ventes, une accumulation de stocks ou une combinaison des deux. La diminution ultérieure suggère une amélioration de la gestion des stocks ou une augmentation de la demande.

Globalement, les données suggèrent une gestion des stocks relativement stable, avec des ajustements occasionnels en réponse aux conditions du marché. L'observation conjointe des deux ratios permet de mieux comprendre la dynamique de l'inventaire et l'efficacité de sa rotation.

L'analyse des données révèle une dynamique contrastée concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a présenté une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une diminution est constatée, passant de 5.28 à 4.41 entre mars 2020 et décembre 2020. Une légère reprise s'ensuit, atteignant 4.72 au premier trimestre 2021, avant de redescendre à 4.43 au dernier trimestre de la même année. Une tendance à la hausse est ensuite observée, culminant à 5.24 au premier trimestre 2023, suivie d'une légère baisse à 4.79 au premier trimestre 2024.

Ratio de rotation des créances

Ce ratio indique la fréquence à laquelle les créances sont recouvrées sur une période donnée. La fluctuation observée suggère une variabilité dans l'efficacité du recouvrement des créances.

En parallèle, l'évolution des jours de rotation des comptes clients présente une corrélation inverse avec le ratio de rotation. Une augmentation progressive est visible, passant de 69 jours en mars 2020 à 83 jours en décembre 2020. Une stabilisation relative est ensuite observée autour de 77-82 jours jusqu'au troisième trimestre 2022. Une diminution notable est ensuite enregistrée, atteignant 70 jours au premier trimestre 2023, suivie d'une légère augmentation à 76 jours au deuxième trimestre 2023, puis une nouvelle diminution à 71 jours au premier trimestre 2024.

Jours de rotation des comptes clients

Ce nombre de jours indique la durée moyenne nécessaire pour recouvrer les créances. L'augmentation initiale suivie d'une stabilisation puis d'une diminution suggère des changements dans les politiques de crédit ou dans l'efficacité du recouvrement.

Globalement, les données suggèrent une certaine instabilité dans la gestion des créances. La période 2020-2021 semble caractérisée par un allongement du cycle de recouvrement, tandis que les années 2022-2023 montrent une amélioration, suivie d'une légère fluctuation récente. L'analyse de ces tendances pourrait nécessiter une investigation plus approfondie des politiques de crédit et des pratiques de recouvrement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du cycle de fonctionnement. Le nombre moyen de jours de rotation de l’inventaire a fluctué au cours de la période observée, présentant une augmentation progressive de 87 jours au premier trimestre 2020 à 101 jours au troisième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution pour atteindre 91 jours au premier trimestre 2024. Cette fluctuation suggère une possible variation dans l'efficacité de la gestion des stocks.

En ce qui concerne les jours de rotation des comptes clients, une augmentation est observable entre le premier et le troisième trimestre 2020, passant de 69 à 82 jours. Cette tendance s'est ensuite stabilisée avant de diminuer progressivement à partir du premier trimestre 2022, atteignant 71 jours au premier trimestre 2024. Cette évolution pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité de la collecte des créances.

Le cycle de fonctionnement, qui représente la durée totale nécessaire pour convertir les investissements en stocks et autres ressources en flux de trésorerie, a connu une augmentation constante entre le premier trimestre 2020 (156 jours) et le troisième trimestre 2021 (179 jours). Une stabilisation est ensuite observée, suivie d'une légère diminution pour atteindre 162 jours au premier trimestre 2024. Cette évolution est cohérente avec les tendances observées dans les jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, reflétant l'impact combiné de ces deux éléments sur la durée globale du cycle.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une augmentation jusqu'au troisième trimestre 2021, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

Jours de rotation des comptes clients

Augmente jusqu'au troisième trimestre 2020, puis diminue progressivement à partir du premier trimestre 2022.

Cycle de fonctionnement

Augmente jusqu'au troisième trimestre 2021, puis se stabilise et diminue légèrement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Initialement, une diminution est observée, passant de 6,83 à 5,34 entre mars 2020 et septembre 2020. Une légère reprise s'ensuit, atteignant 5,87 en mars 2021, suivie d'une stabilisation relative autour de 5,57 à 5,70 jusqu'en décembre 2021.

À partir de mars 2022, une augmentation progressive du taux de rotation est constatée, culminant à 7,64 en décembre 2023. Cette tendance haussière suggère une amélioration de l'efficacité dans la gestion des paiements aux fournisseurs. Cependant, une légère diminution est observée en mars 2024, ramenant le taux à 6,81.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

En parallèle, les jours de rotation des comptes fournisseurs montrent une tendance inverse. Une augmentation est observée de 53 jours en mars 2020 à 69 jours en décembre 2020. Une diminution progressive s'ensuit, atteignant 50 jours en mars 2022. Cette diminution indique une accélération du cycle de paiement. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, atteignant 58 jours en juin 2023, avant de revenir à 54 jours en mars 2024.

La corrélation entre le taux de rotation et les jours de rotation est conforme aux attentes théoriques : une augmentation du taux de rotation correspond à une diminution des jours de rotation, et vice versa. L'évolution des indicateurs suggère une optimisation de la gestion des comptes fournisseurs, avec une accélération des paiements suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation récente. Les données de fin de période (décembre 2023 et mars 2024) indiquent une possible stabilisation ou un léger retour en arrière dans l'optimisation du cycle de paiement.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué au cours de la période observée, présentant une augmentation progressive de 87 jours à 101 jours entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, avant de redescendre à 91 jours au premier trimestre 2023 et de remonter à 93 jours au troisième trimestre 2023, pour finalement revenir à 91 jours au premier trimestre 2024.

Concernant les jours de rotation des comptes clients, une augmentation est notable entre le premier trimestre 2020 (69 jours) et le quatrième trimestre 2020 (83 jours). Cette tendance s'est ensuite stabilisée autour de 77-82 jours jusqu'au quatrième trimestre 2021, puis a diminué pour atteindre 70 jours au premier trimestre 2023, avant de remonter à 76 jours au deuxième trimestre 2023 et de revenir à 71 jours au premier trimestre 2024.

Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une augmentation constante entre le premier trimestre 2020 (53 jours) et le quatrième trimestre 2020 (69 jours). Une stabilisation relative s'est observée par la suite, avec des fluctuations autour de 60-68 jours jusqu'au quatrième trimestre 2021. Une diminution significative est ensuite apparue, passant de 64 jours au quatrième trimestre 2021 à 48 jours au deuxième trimestre 2023, avant de remonter à 58 jours au troisième trimestre 2023 et de revenir à 54 jours au premier trimestre 2024.

Le cycle de conversion de trésorerie a globalement augmenté, passant de 103 jours au premier trimestre 2020 à 112 jours au troisième trimestre 2021. Il a ensuite connu une légère diminution pour atteindre 108 jours au deuxième trimestre 2023, avant de remonter à 112 jours au troisième trimestre 2023 et de revenir à 108 jours au premier trimestre 2024. Cette évolution suggère une gestion du fonds de roulement qui, dans l'ensemble, tend à allonger le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et les créances clients en trésorerie.

Jours de rotation de l’inventaire

Indique la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu. Une augmentation suggère une rotation plus lente, potentiellement due à une accumulation d'inventaire ou à une diminution des ventes.

Jours de rotation des comptes clients

Mesure la rapidité avec laquelle les créances clients sont encaissées. Une augmentation peut indiquer des difficultés à recouvrer les paiements ou des conditions de crédit plus souples.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Indique la rapidité avec laquelle les dettes fournisseurs sont payées. Une augmentation peut signaler des difficultés de trésorerie ou une stratégie de négociation de délais de paiement plus agressive.

Cycle de conversion de trésorerie

Représente le temps nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et les créances clients en trésorerie. Un cycle plus long peut indiquer une gestion du fonds de roulement moins efficace.