Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
AutoZone Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
L'analyse des données financières révèle une stabilité notable de certains éléments d'actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur demeure constante d'une année à l'autre, s'établissant à 302 645 milliers de dollars américains. De même, la valeur des "Écarts d’acquisition et actifs incorporels" présente une relative stabilité, avec une légère diminution initiale suivie d'une stabilisation à 302 645 milliers de dollars américains à partir de 2021.
- Technologie
- La valeur de l'élément "Technologie" est reportée à 870 milliers de dollars américains pour les années 2018 et 2019, puis ne fait plus l'objet de données disponibles.
L'élément "Relation client" affiche une valeur constante de 29 376 milliers de dollars américains jusqu'en 2020, après quoi les données ne sont plus fournies.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- L'amortissement des immobilisations incorporelles, valeur comptable brute, est initialement stable, puis diminue de 30 246 milliers de dollars américains à 29 376 milliers de dollars américains entre 2019 et 2020, et ne fait plus l'objet de données disponibles par la suite.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé présente une tendance à la baisse, passant de -20 457 milliers de dollars américains en 2018 à -29 376 milliers de dollars américains en 2020, puis ne fait plus l'objet de données disponibles.
- Amortissement des immobilisations incorporelles, valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles diminue significativement, passant de 9 789 milliers de dollars américains en 2018 à 1 443 milliers de dollars américains en 2020, puis ne fait plus l'objet de données disponibles.
- Immobilisations incorporelles autres que le goodwill
- Cette catégorie suit l'évolution de l'amortissement des immobilisations incorporelles, valeur comptable nette, diminuant de 9 789 milliers de dollars américains en 2018 à 1 443 milliers de dollars américains en 2020, puis ne faisant plus l'objet de données disponibles.
Il est à noter que les données disponibles deviennent incomplètes à partir de 2021 pour plusieurs éléments, ce qui limite l'analyse des tendances récentes. La diminution de la valeur comptable nette des immobilisations incorporelles, combinée à la stabilité de la survaleur et des écarts d'acquisition, suggère une possible réallocation de valeur ou une modification des méthodes d'amortissement.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
AutoZone Inc., ajustements aux états financiers
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et la situation des actionnaires.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une progression notable s’observe entre 2018 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée les années suivantes. L’actif total a progressé de 71,3% entre 2018 et 2023.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une augmentation significative entre 2018 et 2020. La croissance est plus contenue par la suite, mais reste positive. L’actif ajusté a augmenté de 75,2% entre 2018 et 2023.
- Déficit des actionnaires
- Le déficit des actionnaires a évolué de manière fluctuante. Bien qu’une amélioration ait été observée en 2020, le déficit a ensuite augmenté de manière significative en 2021, 2022 et 2023. Le déficit des actionnaires a augmenté de 185,4% entre 2018 et 2023.
- Déficit des actionnaires ajusté
- Le déficit des actionnaires ajusté présente une tendance similaire à celle du déficit non ajusté, avec une augmentation notable en 2021, 2022 et 2023. L’ampleur de l’augmentation est légèrement plus importante que celle du déficit non ajusté. Le déficit des actionnaires ajusté a augmenté de 155,3% entre 2018 et 2023.
Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et du déficit des actionnaires présentent des variations similaires à celles des valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements n’ont pas fondamentalement modifié les tendances observées. L’augmentation continue de l’actif, combinée à l’aggravation du déficit des actionnaires, pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
AutoZone Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
AutoZone Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'efficacité de l'utilisation des actifs et la rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution en 2020, passant de 1,2 à 0,88, avant de remonter progressivement pour atteindre 1,09 en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2020 à 0,89 et une remontée à 1,11 en 2023, restant légèrement supérieur au ratio non ajusté sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une diminution en 2020 suggère une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes, suivie d'une amélioration progressive.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L'ajustement semble atténuer l'impact de la baisse en 2020 et maintient un niveau de rotation légèrement supérieur.
Le ratio de rendement de l’actif a affiché une augmentation de 14,31% en 2018 à 16,34% en 2019, puis une diminution à 12,01% en 2020. Il s'est ensuite redressé pour atteindre 15,91% en 2022, avant de légèrement diminuer à 15,82% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une évolution similaire, avec des valeurs légèrement supérieures au ratio non ajusté tout au long de la période. Il est passé de 14,79% en 2018 à 16,86% en 2019, puis à 12,27% en 2020, pour atteindre 16,23% en 2022 et 16,12% en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif
- La fluctuation du ratio indique une variabilité dans la capacité à générer des bénéfices à partir des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- L'ajustement semble avoir un impact positif sur le ratio, le maintenant à un niveau plus élevé.
Les données relatives aux ratios d’endettement financier et au rendement des capitaux propres, ainsi que leurs versions ajustées, sont incomplètes et ne permettent pas d'analyse.
AutoZone Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a progressé de 9346980 à 15985878 US$ en milliers, tandis que le total de l’actif ajusté est passé de 9044335 à 15683233 US$ en milliers. L’augmentation est particulièrement notable entre 2019 et 2020.
- Total de l’actif
- Une croissance constante est observée, avec une accélération significative entre 2019 et 2020. La progression ralentit ensuite, mais reste positive jusqu’en 2023.
- Total de l’actif ajusté
- Suit une tendance similaire au total de l’actif, avec une forte augmentation entre 2019 et 2020, suivie d’une croissance plus modérée.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Il est passé de 1.2 en 2018 à 0.88 en 2020, avant de remonter progressivement à 1.09 en 2023. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 1.24 en 2018 à 0.89 en 2020, puis augmentant à 1.11 en 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une diminution notable est constatée en 2020, suggérant une utilisation moins efficace de l’actif. Une reprise progressive est ensuite observée, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L’évolution est comparable à celle du ratio de rotation de l’actif total, avec une baisse en 2020 et une reprise ultérieure. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées, indiquant un impact de l’ajustement sur l’évaluation de l’efficacité de l’utilisation de l’actif.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif, accompagnée de fluctuations dans l’efficacité de son utilisation, mesurée par les ratios de rotation. La baisse observée en 2020, suivie d’une reprise, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit des actionnaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Déficit des actionnaires ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a progressé de 9346980 US$ en milliers en 2018 à 15985878 US$ en milliers en 2023, avec une accélération notable entre 2019 et 2020.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 9044335 US$ en milliers en 2018 à 15683233 US$ en milliers en 2023. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté demeure relativement constante au fil des années.
Concernant le déficit des actionnaires, une augmentation significative est observée sur l'ensemble de la période. Le déficit, initialement de -1520355 US$ en milliers en 2018, atteint -4349894 US$ en milliers en 2023. L'évolution est particulièrement marquée entre 2021 et 2023.
Le déficit des actionnaires ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que légèrement plus prononcée que celle du déficit des actionnaires non ajusté. Il passe de -1823000 US$ en milliers en 2018 à -4652539 US$ en milliers en 2023. La différence entre le déficit des actionnaires et le déficit des actionnaires ajusté s'accroît avec le temps.
- Tendances clés
- Augmentation constante du total de l'actif et de l'actif ajusté.
- Tendances clés
- Aggravation du déficit des actionnaires et du déficit des actionnaires ajusté.
- Observations
- L'écart entre les valeurs ajustées et non ajustées des actifs et des capitaux propres reste relativement stable.
Il est à noter que les ratios d'endettement financier et d'endettement financier ajusté ne sont pas renseignés pour les années analysées, ce qui limite l'évaluation de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Déficit des actionnaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Déficit des actionnaires ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à l'augmentation du déficit des actionnaires sur la période considérée. Le déficit des actionnaires, exprimé en milliers de dollars américains, passe de -1 520 355 en 2018 à -4 349 894 en 2023. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière nette pour les actionnaires.
Le déficit des actionnaires ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les valeurs absolues soient plus élevées. Il évolue de -1 823 000 en 2018 à -4 652 539 en 2023. L'écart entre le déficit des actionnaires et le déficit des actionnaires ajusté reste relativement constant sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés n'altèrent pas fondamentalement la tendance générale.
- Tendances principales
- Augmentation continue du déficit des actionnaires et du déficit des actionnaires ajusté sur l'ensemble de la période.
- Observations
- L'ampleur de l'augmentation du déficit semble s'accélérer entre 2021 et 2023.
- Données manquantes
- Les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes, ce qui empêche une analyse de la rentabilité.
En conclusion, les données disponibles indiquent une détérioration progressive de la situation financière nette des actionnaires. L'absence de données sur la rentabilité limite la portée de l'analyse et ne permet pas d'évaluer la performance globale de l'entreprise.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant d’environ 9,35 milliards de dollars américains en 2018 à près de 16 milliards de dollars américains en 2023. Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 9,04 milliards de dollars américains en 2018 à 15,68 milliards de dollars américains en 2023.
- Total de l’actif
- Une croissance notable est observée entre 2019 et 2020, avec une augmentation significative du total de l’actif. La croissance ralentit ensuite entre 2020 et 2021, puis reprend un rythme plus soutenu jusqu’en 2023.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution du total de l’actif ajusté est comparable à celle du total de l’actif, avec une augmentation plus marquée entre 2019 et 2020. Les valeurs restent généralement inférieures à celles du total de l’actif, suggérant une différence dans la composition des actifs.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2018 à 2019, puis a diminué en 2020 avant de remonter en 2021 et 2022. En 2023, le ratio se stabilise légèrement, restant à un niveau élevé. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une tendance similaire, avec des fluctuations annuelles, mais des valeurs généralement supérieures à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio a atteint un pic en 2019, puis a connu une baisse en 2020, probablement en raison de facteurs économiques ou de changements dans la stratégie de l’entreprise. La remontée observée en 2021 et 2022 indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Les valeurs plus élevées du ratio ajusté suggèrent que l’ajustement des actifs permet d’obtenir une mesure plus précise de la rentabilité. La stabilité relative du ratio en 2023 indique une performance constante dans l’utilisation des actifs ajustés.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l’actif, accompagnée de fluctuations dans les ratios de rendement, mais globalement à un niveau satisfaisant. L’analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés suggère que l’ajustement des actifs peut fournir une perspective plus nuancée sur la performance financière.