Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
AutoZone Inc., les ratios de liquidité
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de liquidité actuel | |||||||
| Ratio de liquidité rapide | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une fluctuation entre 2018 et 2023. Après une stabilité proche de 0,92 en 2018 et 2019, il a connu une augmentation significative en 2020 atteignant 1,08, suggérant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une baisse progressive pour atteindre 0,77 en 2022, puis une légère remontée à 0,8 en 2023. Cela indique une réduction globale de la liquidité relative, tout en restant légèrement au-dessus du seuil critique généralement considéré comme satisfaisant (1).
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a été globalement faible tout au long de la période, oscillant autour de 0,1 à 0,35. Une augmentation notable a été observée en 2020 à 0,35, reflétant une meilleure capacité à couvrir les dettes à court terme sans recourir aux stocks. Cependant, cette amélioration n'a pas été maintenue, puisqu'il est retombé à 0,22 en 2021 et est resté stable à 0,1 en 2022 et 2023. La tendance indique une liquidité immédiate limitée de l'entreprise, ce qui pourrait souligner une dépendance accrue aux stocks ou autres actifs moins liquides pour couvrir ses passifs courants.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité immédiate de l'entreprise à couvrir ses obligations avec ses disponibilités et équivalents de trésorerie, a présenté une croissance notable en 2020, atteignant 0,29. Cette hausse suggère une augmentation des liquidités immédiates disponibles ou une gestion plus prudente de la trésorerie durant cette année. En revanche, il a fortement diminué en 2021 à 0,17, puis est resté constant à 0,04 en 2022 et 2023. La tendance indique une diminution substantielle des liquidités de trésorerie, ce qui pourrait relever d'une utilisation plus intensive des fonds pour financer la croissance, des investissements ou d'autres dépenses significatives, ou encore une gestion plus conservatrice des liquidités à partir de 2021.
Ratio de liquidité actuel
AutoZone Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Actif circulant | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité actuelsecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| Ratio de liquidité actuelindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Les actifs circulants ont connu une croissance constante sur la période, passant d'environ 4,64 milliards de dollars en 2018 à près de 6,78 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation indique une augmentation de la liquidité disponible pour couvrir les obligations courantes de l'entreprise, bien qu'une partie de cette croissance pourrait également résulter de l'expansion opérationnelle ou de stratégies d'investissement à court terme.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté de façon soutenue durant la même période, passant de 5,03 milliards de dollars en 2018 à environ 8,51 milliards de dollars en 2023. La progression du passif à court terme est plus marquée que celle de l'actif circulant, ce qui pourrait signaler une croissance des obligations financières à court terme ou un changement dans la structure de la dette à court terme de l'entreprise.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours des années, passant de 0,92 en 2018 à 0,91 en 2019, puis atteignant un pic à 1,08 en 2020. Par la suite, il a diminué pour atteindre 0,87 en 2021, puis a rebondi légèrement à 0,77 en 2022, avant de se stabiliser à 0,8 en 2023. La tendance générale reflète une dégradation progressive de la couverture immédiate des obligations à court terme par les actifs circulants, avec une instabilité notable durant la période. La valeur inférieure à 1 indique que, durant certaines années, l'entreprise avait moins d'actifs liquides que de passifs à court terme, ce qui pourrait constituer une préoccupation pour sa liquidité immédiate.
Ratio de liquidité rapide
AutoZone Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Comptes débiteurs | |||||||
| Titres de créance négociables courants | |||||||
| Total des actifs rapides | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité rapidesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| Ratio de liquidité rapideindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total des actifs rapides
- Une tendance générale à la hausse est observable pour le total des actifs rapides au cours de la période analysée. La valeur a augmenté significativement entre août 2020 et août 2021, passant d'environ 2,19 millions à près de 1,6 million, ce qui indique une croissance marquée de la liquidité immédiate de l'entreprise durant cette période. Par la suite, cette valeur a fluctué légèrement, atteignant environ 819 000 en août 2022, puis augmentant à nouveau pour s'établir à 837 000 en août 2023. Ces fluctuations pourraient refléter des variations dans la gestion de la liquidité ou dans la composition des actifs rapidement réalisables.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance continue tout au long de la période, passant d'environ 5,03 millions en août 2018 à plus de 8,5 millions en août 2023. Cette augmentation significative indique une augmentation du niveau d'engagements financiers à court terme, ce qui pourrait impacter la liquidité générale de l'entreprise si ces obligations ne sont pas accompagnées d'une hausse correspondante des ressources à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une certaine volatilité, oscillant entre 0,1 et 0,35 au cours de la période. Il a atteint un pic de 0,35 en août 2020, ce qui suggère une amélioration temporaire de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement réalisables. Cependant, par la suite, ce ratio est revenu à une valeur plus faible de 0,1, indiquant une dégradation relative de la liquidité immédiate par rapport au passif à court terme. La persistance de ce ratio à un niveau faible peut signaler une dépendance accrue à des sources de financement ou une gestion prudente des liquidités.
Ratio de liquidité de trésorerie
AutoZone Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 26 août 2023 | 27 août 2022 | 28 août 2021 | 29 août 2020 | 31 août 2019 | 25 août 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Titres de créance négociables courants | |||||||
| Total de la trésorerie | |||||||
| Passif à court terme | |||||||
| Ratio de liquidité | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | |||||||
| Distribution discrétionnaire et vente au détail | |||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | |||||||
| Consommation discrétionnaire | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-08-26), 10-K (Date du rapport : 2022-08-27), 10-K (Date du rapport : 2021-08-28), 10-K (Date du rapport : 2020-08-29), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-K (Date du rapport : 2018-08-25).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu des fluctuations significatives sur la période. Elle a diminué de manière notable entre 2018 et 2019, passant de 277 268 $ à 244 258 $, avant de connaître une croissance importante en 2020, atteignant 1 826 933 $. Cependant, cette somme a diminué en 2021 pour revenir à 1 217 342 $, puis a de nouveau augmenté en 2022 pour atteindre 314 148 $, avant de se stabiliser légèrement en 2023 à 316 693 $. La forte hausse en 2020 semble liée à une remontée financière importante, seguida d'une réduction partielle par la suite.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation continue au fil des années, passant de 5 028 681 $ en 2018 à 8 511 856 $ en 2023. Cette tendance indique une croissance régulière et importante des obligations à court terme de l'entreprise, ce qui pourrait refléter une expansion opérationnelle ou une augmentation des besoins en financement à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidation de trésorerie a connu une forte fluctuation. Il était à 0,06 en 2018, puis a diminué à 0,04 en 2019. Une forte hausse à 0,29 s’est produite en 2020, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations de court terme avec sa trésorerie. Cependant, en 2021, ce ratio est redescendu à 0,17, puis est resté stable à 0,04 en 2022 et 2023, témoignant d'une réduction de la capacité de couverture immédiate par la trésorerie et laissant penser à une situation plus tendue ou à une gestion différente des liquidités.